3 wysokodochodowe miesięczne akcje dywidendowe

Podczas gdy większość akcji dywidendowych wypłaca dywidendy co kwartał, są takie, które wypłacają dywidendy co miesiąc.

Zaletą miesięcznych wypłat dywidend jest to, że pojawiają się one znacznie częściej niż dywidendy kwartalne, dzięki czemu miesięczne przepływy pieniężne emeryta są znacznie bardziej spójne.

Ponadto zapewniają inwestorom częstsze psychologiczne wsparcie podczas spadków na rynkach, zapewniając im miesięczny przepływ środków pieniężnych. W rezultacie inwestorzy mogą być mniej skłonni do sprzedaży w nieodpowiednich momentach, jeśli posiadają akcje z dywidendą miesięczną, zamiast akcji z dywidendą kwartalną lub nawet akcji, które w ogóle nie wypłacają dywidendy.

Poniżej omówimy trzy miesięczne akcje dywidendowe, które dają atrakcyjne zyski.

Jeśli może tam dotrzeć…

SL Green Realty Corp. (SLG) jest funduszem inwestycyjnym na rynku nieruchomości (REIT), który posiada jedne z najlepszych nieruchomości na Manhattanie. W rzeczywistości jest to największy właściciel biura na Manhattanie. Jego aktywa są na ogół bardzo pożądane przez firmy technologiczne i świadczące usługi finansowe ze względu na atrakcyjne udogodnienia i strategiczną, scentralizowaną lokalizację w biznesowym centrum Nowego Jorku.

Chociaż kurs akcji został ostatnio zdziesiątkowany, nadal generuje wzrost organiczny. Dochód operacyjny netto SLG z tego samego sklepu wzrósł w IV kw. o 3.3% rok do roku, podczas gdy obłożenie pozostało na stałym poziomie 4%. Firma obecnie oportunistycznie wyprzedaje część swoich aktywów i wykorzystuje wpływy do delewarowania bilansu i odkupu mocno przecenionych akcji.

Idąc dalej, wierzymy, że obłożenie i stawki najmu SLG prawdopodobnie wzrosną, gdy utrzymujące się przeciwności związane z wybuchem Covid-19 i zniesieniem surowych blokad w Nowym Jorku. W połączeniu z dość agresywnym wykupem akcji uważamy, że SLG może zwiększyć swoje FFO (środki z działalności operacyjnej) na akcję przy 5% CAGR w ciągu następnej połowy dekady.

Ponieważ SLG powraca do wzrostu FFO na akcję, jego niedawno obniżona dywidenda również powinna wznowić wzrost. Co najlepsze, masowa zniżka ceny do NAV również powinna zacząć się zamykać. W połączeniu ze znaczącym wielokrotnym wzrostem wyceny ze średnim jednocyfrowym rocznym wzrostem FFO na akcję i obecną stopą dywidendy na poziomie 8%, SLG wydaje się być wysoce prawdopodobnym kandydatem do długoterminowego dwucyfrowego całkowitego zwrotu.

Główne ryzyko dla tezy inwestycyjnej polega na tym, że bilans SLG jest dość mocno lewarowany, a stopy kapitalizacji zaczynają znajdować się pod presją ze względu na rosnące stopy procentowe. Jeśli stopy kapitalizacji będą nadal rosły, a SLG nie zmniejszy wkrótce swojego wskaźnika dźwigni, luka między ceną a NAV może szybko zniknąć, a jej akcje mogą wcale nie być tak niedowartościowane.

To powiedziawszy, całkowity potencjał zwrotu byłby nadal prawdopodobnie atrakcyjny, gdyby połączyć wysoką miesięczną dywidendę z perspektywami wzrostu.

REIT o ogromnej skali

Spółka Dochodowa z Nieruchomości (O) jest wiodącym REIT-em typu triple net leasing o ogromnej skali. Ma wartość przedsiębiorstwa 59 miliardów dolarów i posiada 11,733 1,147 nieruchomości, które są wynajmowane XNUMX najemcom.

Umowy najmu firmy O mają bardzo konserwatywną strukturę, w której najemca przejmuje praktycznie wszystkie wydatki operacyjne i kapitałowe wraz z okresami najmu na ponad 10 lat, które często korzystają z ochrony przed upadłością i co roku ustalają umowne podwyżki czynszu. O ma obecnie średni ważony okres najmu wynoszący 8.8 roku do wygaśnięcia i generuje 43% swojego czynszu od najemców o ratingu inwestycyjnym, co zapewnia mu bezpieczny i dobrze widoczny profil przepływów pieniężnych.

Jego bilans jest również dość mocny, o czym świadczy rating kredytowy A-. O ma 6.3-letni średni ważony termin zapadalności swoich obligacji i obligacji, 5.5-krotny wskaźnik pokrycia kosztów stałych, wskaźnik dźwigni wynoszący 5.2x i płynność przekraczającą 2.5 miliarda USD. W rezultacie ryzyko trudności finansowych w dającej się przewidzieć przyszłości jest niewielkie.

Wreszcie, historia i profil dywidendy należą do najbardziej spójnych i przewidywalnych na całym rynku akcji. Dzięki konserwatywnemu modelowi biznesowemu i bilansowi O przez 27 kolejnych lat zwiększała swoją dywidendę, jednocześnie zapewniając miażdżące na rynku łączne zwroty.

Patrząc w przyszłość, dywidenda O pozostaje bardzo bezpieczna dzięki silnemu pokryciu przepływów pieniężnych. Co więcej, analitycy spodziewają się wzrostu dywidendy na akcję w dającej się przewidzieć przyszłości średnio jednocyfrowej rocznej stopy, w połączeniu z 4.5-procentową stopą dywidendy i prawdopodobnym wielokrotnym wzrostem wyceny, aby uzyskać potencjalne dwucyfrowe roczne zwroty. Uwzględniając bardzo niski profil ryzyka, O wygląda na bardzo atrakcyjną miesięczną inwestycję w akcje dywidendowe.

Zbroja dywidendy

zbroja mieszkalna REIT (ARR) to REIT hipoteczny, który inwestuje w papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką mieszkaniową, w tym w podmioty sponsorowane przez rząd USA, takie jak Fannie Mae i Freddie Mac. Firma inwestuje również w kredyty mieszkaniowe o stałym oprocentowaniu, hybrydowe o zmiennym oprocentowaniu io zmiennym oprocentowaniu udzielane przez rządową Narodową Administrację Hipoteczną.

Model biznesowy spółki polega na emisji długu wraz z akcjami uprzywilejowanymi i zwykłymi, a następnie reinwestowaniu wpływów w wyżej wymienione instrumenty dłużne. Następnie zdecydowaną większość spreadu netto, który zarabia w tym procesie, zwraca akcjonariuszom w postaci dywidend.

W rezultacie za każdym razem, gdy spready się poszerzają, ARR na ogół odnotowuje przyspieszenie tempa wzrostu, a następnie, gdy spready odsetkowe się zawężają, obserwuje spadek zysków. Doprowadziło to do bardzo niestabilnych wyników funduszu w zakresie zysku na akcję i dywidendy na akcję. W rzeczywistości w dłuższej perspektywie jego dywidenda na akcję znacznie spadła, ponieważ spready stóp procentowych ogólnie poszły w kierunku negatywnym dla trustu, a jego wysoki wskaźnik wypłat pozostawia mu niewielki margines bezpieczeństwa.

W rezultacie, chociaż obecna miesięczna wypłata dywidendy wygląda bardzo atrakcyjnie przy rocznej stopie zwrotu na poziomie 19.4%, inwestorzy powinni pamiętać, że dywidenda w dużym stopniu podlega zmianom stóp procentowych. W rezultacie ARR jest bardziej inwestycją spekulacyjną niż długoterminową kombinacją majątku, więc inwestorzy powinni o tym pamiętać przy podejmowaniu decyzji o zakupie udziałów w ARR.

Final Thoughts

Dla emerytów, którzy chcą sfinansować swoje miesięczne wydatki na utrzymanie, miesięczne dywidendy mogą być doskonałym narzędziem. To powiedziawszy, sam fakt, że dywidenda jest atrakcyjna i wypłacana co miesiąc, nie oznacza automatycznie, że świetnie pasuje do portfela.

W przypadku O uzyskasz nieco niższą stopę dywidendy na poziomie 4.5%, ale będzie ona bardzo niezawodna i prawdopodobnie będzie rosła w czasie.

Z SLG otrzymujesz atrakcyjną stopę dywidendy w wysokości 8% przy znacznie większym ryzyku niż w przypadku O. Istnieje jednak spora szansa, że ​​będzie ona trwała w dającej się przewidzieć przyszłości z obecnych poziomów, a nawet może wzrosnąć w czasie.

Wreszcie, z ARR otrzymujesz zdecydowanie najbardziej atrakcyjną stopę dywidendy z trzech na poziomie 19.4%. Jednakże, biorąc pod uwagę spekulacyjny i niestabilny charakter modelu biznesowego, dywidenda ta nie jest wiarygodna i inwestorzy powinni spodziewać się jej obniżenia w pewnym momencie w przyszłości.