3 wysokodochodowe akcje dywidendowe do kupienia teraz

Większość inwestorów zorientowanych na dochód została zaskoczona trwającą bessą. Nadmierna inflacja nie tylko skompresowała wycenę większości akcji, ale także obniżyła realną wartość portfeli inwestorów.

Porozmawiajmy o perspektywach trzech akcji o wysokiej stopie zwrotu, które oferują stopę dywidendy powyżej 5% i są obecnie atrakcyjnie wyceniane.

Dzięki wysokim dywidendom z tych akcji ich akcjonariusze otrzymują odpowiednią rekompensatę w oczekiwaniu na wzrost cen akcji.

Ta giełda dzwoni dzwonkiem

Komunikacja Verizon (VZ), który powstał w wyniku fuzji Bell Atlantic i GTE w 2000 roku, jest jednym z największych operatorów bezprzewodowych w USA. Firma generuje około 75% swoich przychodów z działalności bezprzewodowej, a pozostałe 25% z usług szerokopasmowych i kablowych.

Sieć Verizon obejmuje około 300 milionów ludzi i 98% powierzchni Stanów Zjednoczonych. Verizon jest pierwszym z głównych operatorów, który włączył usługę 5G i obecnie obejmuje ponad 30 milionów gospodarstw domowych.

Dzięki nadmiernym inwestycjom w infrastrukturę Verizon cieszy się szeroką fosą biznesową. Jest zasadniczo niemożliwe, aby nowi konkurenci dorównali inwestycjom Verizon i zdobyli udział w rynku od firmy. W

ponadto Verizon cieszy się kolejną ważną przewagą konkurencyjną, a mianowicie reputacją najlepszego operatora bezprzewodowego w kraju. Dzięki swojej reputacji Verizon cieszy się dużą liczbą dodatków do sieci bezprzewodowej i wiodącym na rynku niskim współczynnikiem rezygnacji. Ogólnie rzecz biorąc, niezawodna usługa Verizon pozwala firmie zatrzymać klientów i przenieść niektórych klientów do droższych planów.

Pomimo swojej dominującej pozycji biznesowej, Verizon nie jest spółką o wysokim wzroście. Co więcej, w ciągu ostatniej dekady wykazywała nieco niestabilne wyniki, ze spadkiem zarobków w niektórych latach. Niemniej jednak w tym okresie Verizon zwiększał swój zysk na akcję średnio o 9.8% rocznie. Jest to z pewnością atrakcyjna stopa wzrostu, zwłaszcza biorąc pod uwagę niski poziom ryzyka i niezawodność firmy.

Pomimo wyjątkowego tempa wzrostu Verizon w ciągu ostatniej dekady, inwestorzy powinni spodziewać się niskiego jednocyfrowego tempa wzrostu w przyszłości, zgodnie z wytycznymi kierownictwa. Ponadto spółka stoi w obliczu trudności związanych z wysokimi stopami procentowymi, które prawdopodobnie znacznie zwiększą koszty odsetkowe spółki, biorąc pod uwagę jej dość wysokie zadłużenie.

Z powodu tego przeciwności Verizon notowany jest obecnie z prawie 10-letnim najniższym wskaźnikiem ceny do zysku wynoszącym 8.1, oferując jednocześnie prawie 10-letnią wysoką stopę dywidendy na poziomie 6.3%.

Ponieważ Fed jest zdeterminowany, by przywrócić inflację do swojego długoterminowego celu na poziomie 2%, przeszkody związane z inflacją prawdopodobnie osłabną w nadchodzących latach. Biorąc pod uwagę również solidny wskaźnik wypłat wynoszący 50% i elastyczny model biznesowy, Verizon prawdopodobnie bez problemu obroni swoją dywidendę i zaoferuje nadmierne całkowite zwroty tym, którzy kupią go po obniżonej cenie akcji.

Niezwykła wydajność

Grupa Altria (MO) została założona w 1847 roku i stała się gigantem artykułów konsumpcyjnych. Jest producentem najlepiej sprzedającej się na świecie marki papierosów Marlboro, a także niektórych produktów niepalnych. Marlboro utrzymuje udział w rynku na poziomie około 40% przez kilka lat z rzędu. Altria ma również duże udziały w globalnym piwnym gigantze Anheuser-Busch InBev (BUD) , Juul, producent produktów do wapowania i Cronos Group (CRON), firma zajmująca się konopiami indyjskimi.

Negatywny wpływ na Altrię ma świecki spadek konsumpcji papierosów na mieszkańca. Konsumpcja papierosów na mieszkańca konsekwentnie spadała w ciągu ostatnich trzech dekad. Jednak dzięki nieelastycznemu popytowi na swoje produkty Altria z roku na rok kompensuje malejącą konsumpcję silnymi podwyżkami cen. W rezultacie w ciągu ostatniej dekady co roku zwiększał zysk na akcję, średnio o 9.4%.

Ponadto Altria działa w wysoce regulowanej branży, co zasadniczo eliminuje zagrożenie ze strony nowej konkurencji. Ponadto, dzięki silnym markom i dużemu popytowi na nie, Altria okazała się zasadniczo odporna na recesje. Solidny model biznesowy Altria pomaga gigantowi tytoniowemu zwiększać dywidendę przez 53 kolejne lata.

Jedynym problemem jest trwające przechodzenie przemysłu tytoniowego z tradycyjnych papierosów na inne produkty, takie jak produkty do wapowania. Altria okazała się nieprzygotowana do tej zmiany.

Pod koniec 35 roku firma nabyła 12.8% udziałów w firmie Juul, liderze produktów do waporyzacji, za 2018 miliarda dolarów, ale moment przejęcia udziałów okazał się katastrofalny. Wartość transakcji była niezwykle wysoka, biorąc pod uwagę sprzedaż Juul w momencie transakcji. Co gorsza, od czasu transakcji Juul poniósł kilka trafień z powodu ograniczeń ze strony organów regulacyjnych i ma teraz problemy z płynnością. W rezultacie Altria odpisała prawie cały swój udział w Juul.

Z drugiej strony Altria pokryła te straty i utrzymała swoją długoterminową trajektorię wzrostu dzięki solidnemu modelowi biznesowemu. Firma zwiększyła EPS o 4% w 2022 roku, osiągając nowy rekord wszechczasów. Ponadto, dzięki podwyżkom cen i inicjatywom oszczędnościowym, Altria prawdopodobnie będzie nadal zwiększać EPS w nadchodzących latach, choć w wolnym tempie.

Altria jest Królem Dywidend, z 53 kolejnymi latami wzrostu dywidendy. Ze względu na wspomniane przeciwności i wpływ inflacji na wycenę, akcje oferują obecnie najwyższą od prawie 10 lat stopę dywidendy na poziomie 8.2%, przy stopie wypłaty na poziomie 78%. Chociaż ten wskaźnik wypłat może na pierwszy rzut oka wydawać się wysoki, jest to normalne dla tej firmy, która zawsze dążyła do wskaźnika wypłat na poziomie około 80% dzięki niezawodnym przepływom pieniężnym.

Dzięki stabilnemu modelowi biznesowemu Altria prawdopodobnie jeszcze przez wiele lat będzie podnosić dywidendę. Dlatego inwestorzy zorientowani na dochód powinni zablokować rentowność Altria na poziomie 8.2%, zanim powróci ona do normalnego poziomu.

Północ, północny zachód

Akcje północno-zachodnie (NWBI) została założona w 1896 roku w Bradford w Pensylwanii. Jest holdingiem bankowym oferującym pełną gamę produktów bankowości osobistej i biznesowej, w tym świadczenia pracownicze, usługi zarządzania inwestycjami i fundusze powiernicze. Northwest Bank jest wiodącą spółką zależną Northwest Bancshares, posiadającą 162 oddziały w środkowej i zachodniej Pensylwanii, zachodnim Nowym Jorku, wschodnim Ohio i Indianie.

Northwest Bancshares odnotowuje niestabilne wyniki. Na przykład bankowi nie udało się zwiększyć EPS w latach 2013-2016, ale w latach 2017-2019 rósł w dwucyfrowym tempie. W ciągu ostatniej dekady firma zwiększała EPS średnio o 6.6% rocznie.

Należy zauważyć, że Northwest Bancshares okazał się bardziej odporny niż większość banków podczas recesji. Podczas Wielkiej Recesji, kiedy wiele banków poniosło poważne straty i obniżyło dywidendy, Northwest Bancshares odnotował zaledwie 32% spadek EPS i obronił swoją dywidendę. Mocno podniosła się również z najgorszego kryzysu finansowego ostatnich 90 lat.

Northwest Bancshares został dotknięty kryzysem związanym z koronawirusem, powodując spadek EPS o 40% w 2020 r. Jednak mocno się poprawił w 2021 r., kiedy zasadniczo podwoił swój EPS, z 0.62 USD do rekordowego poziomu 1.21 USD.

Co więcej, Northwest Bancshares cieszy się obecnie silnym wiatrem w plecy dzięki agresywnym podwyżkom stóp procentowych wprowadzonym przez Fed. Wyższe stopy procentowe znacznie zwiększają marżę odsetkową netto banków, w tym Northwest Bancshares. W ostatnim kwartale spółka odnotowała wzrost wyniku odsetkowego netto o 15% w stosunku do kwartału poprzedniego roku. Oczekuje się również, że za 2022 rok odnotuje drugi najlepszy EPS w swojej historii. Bank nie był w stanie dorównać rekordowym wynikom z 2021 roku ze względu na jednorazowe odwrócenie rezerw na straty kredytowe w warunkach silnego ożywienia gospodarczego w 2021 roku.

Northwest Bancshares zwiększa swoją dywidendę od 12 kolejnych lat i obecnie oferuje prawie 10-letnią najwyższą stopę dywidendy na poziomie 5.7%. Biorąc pod uwagę przyzwoity wskaźnik wypłaty na poziomie 73% i solidny bilans, spółka prawdopodobnie będzie podnosić dywidendę jeszcze przez wiele lat.

Final Thoughts

Niedźwiedzie rynki są bolesne dla zdecydowanej większości inwestorów, ale dają również wspaniałe możliwości kupowania akcji o solidnych fundamentach po okazyjnych cenach. Powyższe trzy akcje oferują wyjątkowo hojne i niezawodne dywidendy, dlatego inwestorzy powinni zablokować ich zyski, zanim powrócą one do bardziej rozsądnych poziomów.

(Verizon jest holdingiem w Klub członkowski Action Alerts PLUS. Chcesz otrzymać powiadomienie, zanim AAP kupi lub sprzeda te akcje? Dowiedz się więcej teraz.)