3 Akcje o wysokim wzroście, które również wypłacają dywidendy

Inwestorzy dokładają wszelkich starań, aby zidentyfikować najbardziej obiecujące akcje, które pomogą im osiągnąć ich cele finansowe. Kluczowym kryterium wyboru najbardziej perspektywicznych spółek jest wzrost zysku na akcję. Przy wszystkich pozostałych parametrach im szybciej firma zwiększa swój EPS, tym większy jest potencjał wzrostowy akcji.

W rzeczywistości wzrost zysków jest głównym powodem ogromnych przewag akcji nad obligacjami w długim okresie. 

Przyjrzyjmy się perspektywom trzech spółek wypłacających dywidendy, które prawdopodobnie zwiększą swoje zyski w tempie dwucyfrowym w ciągu najbliższych pięciu lat.

Smaczne zarobki: Yum Brands

Mniam Marki (YUM) jest właścicielem sieci KFC, Pizza Hut, Taco Bell i The Habit Restaurants. Działa w ponad 155 krajach i posiada ponad 54,000 60 restauracji, z których XNUMX% znajduje się za granicą. KFC generuje około połowy całkowitych przychodów i zysku operacyjnego firmy.

Yum Brands zakończył duży projekt transformacji w 2019 roku. Wydzielił swój chiński segment, aby pozbyć się wpływu niestabilnych wyników biznesowych tego segmentu na jego ogólne wyniki. Ponadto firma w szybkim tempie dokonała refranczyzy swoich sklepów, z 77% w 2016 roku do 98%. Ponadto Yum Brands wykorzystywał wpływy ze sprzedaży swoich sklepów franczyzobiorcom do agresywnego odkupu swoich udziałów. Dzięki refranczyzie Yum Brands stał się bardziej efektywny, ze znacznie niższymi kosztami operacyjnymi i większą marżą operacyjną. Dzięki temu jest w stanie obsłużyć większą dźwignię.

Yum Brands znacznie przewyższył swoich konkurentów w wynikach biznesowych w czasie pandemii dzięki szybkiemu dostosowaniu się do środowiska poza lokalem przedsiębiorstwa. Pomimo bezprecedensowych blokad w 2020 roku, firma zwiększyła w tym roku zysk na akcję o 2%, podczas gdy McDonald's (MCD) i Restaurant Brands International (QSR) odnotowały około 20% spadek zysku na akcję.

Co więcej, Yum Brands ma wyjątkowo konsekwentny wzrost. Z pewnością firma zwiększyła swój zysk na akcję w ciągu ośmiu z ostatnich dziewięciu lat, w średnim rocznym tempie 4.8%. W ciągu ostatnich pięciu lat Yum Brands zwiększał swój zysk na akcję w średnim rocznym tempie 8.8%. Co więcej, sieć restauracji ma jeszcze sporo miejsca na przyszły wzrost dzięki otwieraniu wielu nowych sklepów i wysokiemu wzrostowi sprzedaży w tych samych sklepach. Kierownictwo przedstawiło prognozy dotyczące średniorocznego wzrostu liczby sklepów o 4%-5% w nadchodzących latach. Biorąc pod uwagę wszystkie te czynniki i silną dynamikę biznesową, można zasadnie oczekiwać, że Yum Brands będzie rósł zysk na akcję średnio o około 10% rocznie w ciągu najbliższych pięciu lat.

Yum Brands oferuje stopę dywidendy w wysokości 1.8%, co jest mało atrakcyjne dla inwestorów zorientowanych na dochód. Jednak Yum Brands zwiększał swoją dywidendę średnio o 10.3% rocznie w ciągu ostatniej dekady i średnio o 13.7% rocznie w ciągu ostatnich pięciu lat. Dzięki obiecującym perspektywom wzrostu i zdrowemu wskaźnikowi wypłaty na poziomie 49%, spółka prawdopodobnie będzie nadal znacząco podnosić dywidendę przez wiele lat.

Ubezpieczenie rynku: Cigna

Cigna (CI) jest wiodącym dostawcą produktów i usług ubezpieczeniowych. Jej produkty obejmują ubezpieczenia dentystyczne, medyczne, rentowe i na życie, które są zapewniane w ramach sponsorowanych przez pracodawcę, sponsorowanych przez rząd i indywidualnych planów ubezpieczeniowych. Cigna prowadzi cztery segmenty biznesowe, w tym Evernorth, który świadczy usługi apteczne i zarządzanie świadczeniami, US Medical, który zapewnia komercyjne i rządowe ubezpieczenia zdrowotne, rynki międzynarodowe i niepełnosprawność grupową. Evernorth generuje 70% całkowitych przychodów, podczas gdy Cigna Healthcare generuje 24% całkowitych przychodów.

Cigna ma kilka znaczących przewag konkurencyjnych. Jest jednym z największych graczy w swojej branży iw związku z tym korzysta z ekonomii skali i wydajności, z którymi konkurenci nie mogą się równać. Co ważniejsze, starzejąca się grupa demograficzna będzie potrzebować w nadchodzących latach zwiększonej liczby usług farmaceutycznych i medycznych, co zapewni ubezpieczycielowi znaczący czynnik wzrostu.

Innym ważnym motorem wzrostu było przejęcie Express Scripts przez Cigna w 2018 roku. To przejęcie, które znacznie wzmocniło obecność Cigna w jej biznesie aptecznym, napędzało wzrost w ostatnich latach. Od 2018 roku Cigna co roku zwiększa swój zysk na akcję, w średnim rocznym tempie 13.1%. Firma ma również wyjątkowy rekord wzrostu. Zysk na akcję rósł przez osiem z ostatnich dziewięciu lat, w średnim rocznym tempie 14.7%.

Co więcej, Cigna nie spoczywa na laurach. Ma na celu zmniejszenie kosztów opieki zdrowotnej, które rosną szybciej niż inflacja. Biorąc pod uwagę niezawodny model biznesowy Cigna i jej konsekwentny wzrost, spodziewamy się wzrostu zysku na akcję średnio o 10% rocznie w ciągu najbliższych pięciu lat.

Warto zauważyć, że dywidenda nigdy nie była priorytetem dla Cigny. Po obniżeniu dywidendy o 20% w czasie Wielkiej Recesji, w 2009 roku spółka wypłacała taką samą (nieznaczną) dywidendę co roku do 2020 roku. Cigna zazwyczaj wypłacała roczną dywidendę w kwietniu każdego roku. Firma zmieniła swoją politykę w pierwszym kwartale 2021 roku, kiedy zadeklarowała kwartalną dywidendę w wysokości 1 USD. Ponadto Cigna podniosła dywidendę o 12% w 2022 roku io 10% na początku tego roku. W rezultacie akcje oferują obecnie stopę dywidendy na poziomie 1.7%, przy solidnym współczynniku wypłaty na poziomie 20%. Niemniej Cigna jest atrakcyjna ze względu na obiecujące perspektywy wzrostu, a nie dywidendę.

Właściwy kierunek: Garmin

Garmina (GRMN) jest firmą technologiczną z siedzibą w Szwajcarii. Produkuje urządzenia i aplikacje nawigacyjne, komunikacyjne i informacyjne, które są obsługiwane przez GPS. Jej segmenty biznesowe to: motoryzacja, lotnictwo, marynarka, outdoor i fitness. Segment samochodowy oferuje produkty do automatycznej nawigacji dla pojazdów. Segment lotniczy obejmuje nawigację, nadajniki i odbiorniki łączności, wyświetlacze wielofunkcyjne, elektroniczne systemy przyrządów pokładowych, systemy automatycznego sterowania lotem oraz systemy doradcze ruchu. Segment morski obejmuje produkty do łodzi rekreacyjnych. Segment Outdoor obejmuje produkty do aktywności na świeżym powietrzu, natomiast segment fitness to produkty śledzące aktywność.

Garmin stał się znany przede wszystkim dzięki swoim samochodowym urządzeniom GPS. Jednak urządzenia GPS dla przemysłu motoryzacyjnego stały się praktycznie przestarzałe ze względu na powszechne przyjęcie smartfonów. Na początku był to silny wiatr w żagle dla firmy.

Na szczęście firma Garmin dużo zainwestowała w rynki niezwiązane z motoryzacją, aby napędzać przyszły wzrost. Dzięki udanej restrukturyzacji firma stała się liderem w dziedzinie produktów lotniczych i morskich. Ogólnie rzecz biorąc, wykazywał dobre wyniki wydajności. Tylko raz w ciągu ostatnich dziewięciu lat odnotowała znaczący spadek zysku na akcję i odnotowała w tym okresie wzrost wyniku finansowego o średnioroczną stopę procentową 8.6%.

Garmin nie ma znaczącej przewagi konkurencyjnej ze względu na intensywną konkurencję, która jest widoczna w produktach technologicznych. Niemniej jednak, dzięki swojemu doświadczeniu i dużej przestrzeni do przyszłego wzrostu, spółka prawdopodobnie będzie nadal zwiększać swój zysk na akcję w niemal dwucyfrowym tempie w ciągu najbliższych pięciu lat.

Garmin zamroził swoją dywidendę w latach 2015-2017 i dlatego nie ma długiego rekordu wzrostu dywidendy. Obecnie oferuje stopę dywidendy w wysokości 3.0%, z przyzwoitym współczynnikiem wypłaty na poziomie 59%. Ogólnie rzecz biorąc, dywidenda nie jest najwyższym priorytetem dla firmy Garmin, ale okazało się to pozytywne dla akcjonariuszy, ponieważ inwestycje w wysiłki na rzecz wzrostu niewątpliwie przyniosły owoce.

Final Thoughts

Akcje od dziesięcioleci przewyższają obligacje o imponującą marżę. Kluczem do tak ogromnej przewagi jest wzrost zysków wielu akcji. Dlatego inwestorzy powinni dołożyć wszelkich starań, aby zidentyfikować spółki, które prawdopodobnie będą rosły w szybkim tempie.

Yum Brands, Cigna i Garmin notują godne podziwu wzrosty i prawdopodobnie jeszcze przez wiele lat będą zwiększać swoje zyski w szybkim tempie. Biorąc pod uwagę również rozsądne poziomy wyceny, akcje te prawdopodobnie będą wysoko nagradzać swoich akcjonariuszy.