Koncepcja nowego roku
Getty
Znajdujemy się w jednym z najtrudniejszych okresów, jakie widziałem w mojej karierze inwestycyjnej: inflacja spada i jesteśmy dobrze przygotowani do zysków w przyszłym roku. Jednak po roku, który mieliśmy, wielu ludzi wciąż waha się, czy wejść na rynek.
Nawet 12% + dywidendy obserwujemy w naszych ulubionych wysokodochodowych inwestycjach, fundusze zamknięte (CEF) nie wystarczyło, by skusić wielu z nich.
Rozumiem.
Ten okres przypomina mi pierwsze miesiące 2009 r., kiedy w gospodarce i na rynkach pojawiały się „zielone pędy”, ale inwestorzy byli jeszcze zbyt przerażeni poprzednim spadkiem, by wejść. Ale ci, którzy zrobił kupić, a następnie — na samym dole na początku marca 2009 r. — zrobić początku. dobrze!
Teraz mamy podobną okazję. A my, inwestorzy CEF, wiemy, że możemy to zrobić dużo lepiej niż ci, którzy kupują podstawowy fundusz indeksowy, tj SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
To zdjęcie dlatego inwestujemy w instrumenty CEF — ponieważ większość naszego zwrotu pochodzi z dywidend, możemy usiąść i zbierać wypłaty w przypadku spadków na rynku, podczas gdy reszta tłumu musi sprzedawać, aby uzupełnić swoje dochody.
Przyjrzymy się poniżej funduszowi przynoszącemu 9.7% zysku, który przeciwstawił się SPY, oraz dwóm innym, które zostały zepchnięte głęboko na terytorium okazji.
Najpierw porozmawiajmy o tych „zielonych pędach”. Stworzyli nam okazję do kupowania najlepszych instrumentów CEF po okazyjnych cenach — i trzymania ich w celu uzyskania dochodu i wzrostu.
Nie wierz w szum: inflacja spada
Ostatnio prawdopodobnie zauważyłeś, jak różni członkowie Fed kręcili się po mediach, ostro mówiąc o potrzebie wyższych stóp procentowych, aby pokonać inflację.
Nie kupuj tego. To „obijanie szczęki” ma na celu wyłącznie zatrzymanie inwestorów i konsumentów na uboczu, aby podwyżki stóp procentowych przez Fed mogły wykonać swoją pracę. Rzecz w tym, że praca jest już się robi (i jeszcze trochę).
Po pierwsze, ostatnie raporty o wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI) i wskaźniku cen producentów (PPI) są znacznie niższe niż oczekiwano. Koszty wysyłki również wróciły do poziomu sprzed COVID-19.
Widzieliśmy również szybki spadek innych kosztów, takich jak ceny gazu, które wciąż są znacznie poniżej szczytu sprzed wojny z Ukrainą, ponieważ Europie udało się zgromadzić wystarczającą ilość energii na zimę.
Wszystko to wskazuje na niższą inflację w przyszłości, trend, który będzie preferował Fed mieć zacząć zwracać uwagę.
3 CEF do rozważenia jako inflacja (i podwyżki stóp) Redukcja
Tymczasem rynek pozostaje tego nieświadomy – znajduje się na terytorium mocno wyprzedanym, wyceniając twarde lądowanie spowodowane inflacją i gwałtownie rosnącymi stopami procentowymi.
To rozłączenie jest źródłem naszych zysków CEF. Ale rozumiem, że wielu ludzi wciąż jest ostrożnych, więc przygotowałem trzy CEF do rozważenia, od konserwatywnego do bardziej agresywnego.
Konserwatysta: posiadaj Dow z „poduszką zmienności” (i 7.3% dywidendą)
Nasz bardziej konserwatywny wybór to Nuveen Dow 30 SM Dynamiczny fundusz zastępujący (DIAX), który jest właścicielem dużych spółek w indeksie Dow 30. Dostajesz więc silne firmy, które przetrwały trudne rynki w przeszłości, takie jak UnitedHealth grupa
Daje nam to pewien poziom bezpieczeństwa, ponieważ firmy te mają mocne bilanse i przychody, których potrzebują, aby stawić czoła recesji.
Drugim „ograniczeniem w dół” jest fakt, że DIAX sprzedaje opcje kupna z pokryciem. Korzystając z tej strategii, sprzedaje opcję zakupu swoich akcji po ustalonej cenie w przyszłości. Jeśli akcje osiągną tę cenę, DIAX sprzedaje je nabywcy opcji i zatrzymuje opłatę, którą pobiera za opcję. Jeśli nie, przechowuje zapasy i opłata.
Jest to strategia niskiego ryzyka, która zapewnia dochód, który DIAX dodaje do swojej wypłaty, co daje dziś 7.3%. Fundusz uzyskuje dodatkową ochronę przed spadkiem (i potencjał wzrostu) dzięki 4.5% dyskontowi do wartości aktywów netto (NAV lub aktywów w swoim portfelu). Jest to unikalna cecha CEF; ETF-y, takie jak SPY nigdy handlować z rabatami.
DIAX jest jednym z instrumentów CEF o najniższym ryzyku dla ekspozycji na akcje. Ale jego strategia kupna z pokryciem również ogranicza Twój wzrost, ponieważ fundusz prawdopodobnie sprzeda swoje udziały, zanim osiągną swój pełny potencjał.
Średnie ryzyko: instrument CEF o dużej kapitalizacji z wypłatą 9.6%.
Nasz kolejny CEF, tzw Fundusz wzrostu Liberty All-Star (USA), to ten, o którym mówiliśmy wcześniej, który wyprzedził S&P 500 od zakończenia kryzysu finansowego 2008/09. Mieści duże czapki np Amazon.com (AMZN), alfabet (GOOGL) i Berkshire Hathaway
Te lepsze wyniki zaowocowały wysokimi dywidendami, ponieważ Stany Zjednoczone kupowały i sprzedawały swój portfel, a zyski przekazywały w postaci wysokiej dywidendy (obecna stopa zwrotu: 9.7%).
W rzeczywistości Stany Zjednoczone zapewniły akcjonariuszom stałą wypłatę wzrasta, także. (Fundusz wiąże swoją dywidendę z wynikami swojego portfela, wypłacając rocznie 8% swojej NAV. Daje mu to elastyczność w zakresie wyprzedania okazji, gdy nadarzy się okazja).
Stany Zjednoczone handlują z niewielką (3%) premią w stosunku do NAV, ale przez większość ostatnich trzech lat notowane są z premią, a często wyższą. To pozostawia USA dość wycenione w świetle ich wysokiej jakości portfela i potencjału większych wypłat w miarę ożywienia akcji.
Bardziej agresywny: 13.7% dywidendy z wyprzedanej technologii
Aby uzyskać jeszcze większy potencjał wzrostu i większe wypłaty, spójrz na rentowność 13.7%. BlackRock
Z ogromną zniżką 17.4% do NAV, BSTZ wycenił prawie każdy katastrofalny wynik dla gospodarki, jaki można sobie wyobrazić. Jego zniżka jest teraz na poziomach niespotykanych od czasu wybuchu pandemii w marcu 2020 r. Nie ma powodu sądzić, że BSTZ powinien być teraz tak tani, jak w tamtych mrocznych czasach.
BSTZ koncentruje się na technologii, co również dobrze wróży, ponieważ sektor, który jest najbardziej dotknięty wyprzedażą (technologia w przypadku 2022 r.), jest często tym, który prowadzi do ożywienia. Korzysta również ze swojego menedżera, BlackRock, największej na świecie firmy inwestycyjnej z aktywami o wartości 10 bilionów dolarów. Wielkość BlackRock i głębokie powiązania w sektorze technologicznym zapewniają menedżerom BSTZ niezrównany poziom wglądu w akcje, które kupują.
Jeśli chodzi o portfel, BSTZ nabył akcje szybko rozwijających się firm technologicznych, takich jak producenci półprzewodników Technologia Marvell
Michael Foster jest głównym analitykiem ds. Badań Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, kliknij tutaj, aby zobaczyć nasz najnowszy raport „Niezniszczalny dochód: 5 okazyjnych funduszy ze stałymi dywidendami 10.2%."
Ujawnienie: brak
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/11/27/3-funds-with-incredible-yields-up-to-137-for-2023/