3 akcje opieki zdrowotnej wypłacające dywidendę, które dobrze się starzeją

W Stanach Zjednoczonych ogromny rozmiar i długowieczność pokolenia wyżu demograficznego stopniowo powoduje sejsmiczne przesunięcie w strukturze demograficznej kraju. Istnieje wiele czynników, które należy wziąć pod uwagę, dlaczego tak się dzieje, a poniżej przyjrzymy się niektórym z tych czynników. Jednak nieunikniona prawda jest taka, że ​​Stany Zjednoczone starzeją się i przewiduje się, że w nadchodzących dziesięcioleciach będą się starzeć jeszcze bardziej. Chociaż ma to wiele implikacji z ekonomicznego punktu widzenia, jedna oczywista implikacja dotyczy systemu opieki zdrowotnej.

W tym miejscu przyjrzymy się starzeniu się Stanów Zjednoczonych, jego czynnikom oraz trzem dywidendowym spółkom z sektora opieki zdrowotnej, które naszym zdaniem mają dobrą pozycję, by skorzystać z tego trendu.

Starzenie się w USA jako trend długoterminowy

Starzenie się populacji USA nie jest z pewnością niczym nowym. Odkąd pokolenie wyżu demograficznego osiągnęło wiek dorosły, średnia wieku w USA stopniowo wzrastała. Dzieje się tak jednak dzisiaj bardziej niż wcześniej, ponieważ według danych z Biuro Spisów Ludności.

W Stanach Zjednoczonych jest już więcej dorosłych w średnim wieku niż dzieci, ale w ciągu najbliższych 15 lat Biuro Spisu Ludności spodziewa się, że liczba osób w wieku 65 lat lub starszych będzie przewyższać liczbę osób poniżej 18 roku życia.

Ma to wiele implikacji, z których część można zaobserwować w starzejącej się populacji Japonii. Oczekuje się na przykład, że kraj ten odnotuje znaczny spadek liczby ludności w ciągu najbliższych trzech dekad, ponieważ po prostu nie ma wystarczającej liczby osób w wieku rozrodczym, aby nadrobić spadki. Stany Zjednoczone mogą znaleźć się w podobnej sytuacji za kilka dziesięcioleci, podobnie jak niektóre kraje w Europie.

Amerykanie mają dziś mniej dzieci niż miało to miejsce w przeszłości, co oznacza, że ​​stopa zastąpienia spadła. Ponadto średnia długość życia wciąż rośnie, więc jest mniej młodych ludzi, a starsi ludzie żyją dłużej. Biorąc pod uwagę, że pokolenie wyżu demograficznego jest najliczniejszym pokoleniem, a ludzie z tego pokolenia są obecnie w wieku emerytalnym lub zbliżonym do niego, matematyka jest prosta i skutkuje wzrostem średniego wieku.

Najważniejsze jest to, że do 2060 r. prawie jeden na czterech Amerykanów będzie miał co najmniej 65 lat, co oznacza, że ​​na jednego emeryta będzie przypadać zaledwie 2.5 osoby dorosłej w wieku produkcyjnym. Dziś ta liczba wynosi 3.5.

Firmy z branży opieki zdrowotnej oferujące szeroki wachlarz usług i produktów będą potrzebne, aby sprostać zalewowi starzejących się obywateli, więc przyjrzyjmy się trzem firmom farmaceutycznym, które naszym zdaniem mogą odnieść długoterminowe korzyści.

3 Akcje, które przynoszą zyski ze starzejącej się populacji

Naszym pierwszym towarem jest Merck & Co. (MRK) , globalna firma z branży medycznej, która prowadzi również działalność w zakresie zdrowia zwierząt. Skupimy się jednak na biznesie farmaceutycznym, ponieważ ma on bezpośredni związek ze starzeniem się populacji USA.

Merck oferuje szeroką gamę onkologii, opieki doraźnej, immunologii, neuronauki, wirusologii, produktów sercowo-naczyniowych i nie tylko. Firma została założona w 1891 roku, generuje około 58 miliardów dolarów rocznych przychodów, a jej kapitalizacja rynkowa wynosi 235 miliardów dolarów.

Lubimy Merck, ponieważ ma silny wpływ na nieuniknione problemy zdrowotne, z którymi boryka się starzejące się społeczeństwo, od onkologii, przez układ sercowo-naczyniowy, po immunologię. Merck stale pozyskuje konkurentów i dysponuje własnym solidnym zapleczem badawczo-rozwojowym, z którego może skorzystać na problemach zdrowotnych, z którymi boryka się rosnąca starsza populacja.

Akcje wypłacają również dywidendę w wysokości 3.0%, czyli mniej więcej dwa razy więcej niż S&P 500. Ponadto dywidenda wynosi poniżej 40% dzisiejszych zysków, więc jest całkiem bezpieczna, szczególnie biorąc pod uwagę nieodłączny defensywny charakter spółki i rosnące zyski.

Następna jest Bristol-Myers Squibb (BMY) , globalna firma biofarmaceutyczna, która odkrywa, rozwija, licencjonuje i wytwarza szeroką gamę produktów. Firma oferuje m.in. hematologię, onkologię, układ krążenia, immunologię, leczenie zwłóknień.

Firma została założona w 1887 roku, generuje ponad 46 miliardów dolarów rocznych przychodów i ma kapitalizację rynkową w wysokości 162 miliardów dolarów.

Bristol-Myers koncentruje się w szczególności na produktach onkologicznych, a biorąc pod uwagę, że przypadki raka są bardziej rozpowszechnione w starszej populacji, uważamy, że dobrze pozycjonuje to firmę dzięki szerokiemu asortymentowi różnych terapii onkologicznych.

Zauważamy, że firmie Bristol-Myers grozi wygaśnięcie patentu na jej obecne metody leczenia, ale historia firmy w zakresie opracowywania skutecznych leków na różne dolegliwości każe nam wierzyć, że tak będzie dalej.

Bristol-Myers daje 2.9% rentowności, więc jest to również spółka o silnym dochodzie. Dodatkowo stopa wypłaty wynosi zaledwie 25% zysku, więc dywidenda jest wyjątkowo bezpieczna i widzimy, że będzie rosła przez wiele lat.

Naszym trzecim towarem jest Pfizer (PFE), globalnej firmy biofarmaceutycznej, która opracowuje, produkuje i dystrybuuje szeroką gamę leków, w tym popularną szczepionkę Covid-19. Oprócz tego, co powinno być tymczasowym wiatrem w żagle, Pfizer koncentruje się na leczeniu sercowo-naczyniowym i metabolicznym, a także zdrowiu kobiet.

Firma Pfizer została założona w 1849 roku, generuje ponad 100 miliardów dolarów rocznych przychodów, a jej kapitalizacja rynkowa wynosi 302 miliardy dolarów. Stężenie w układzie sercowo-naczyniowym jest szczególnie odpowiednie dla starzejącej się populacji, ponieważ choroby sercowo-naczyniowe są powszechne wraz z wiekiem. Uważamy, że ta uwaga firmy Pfizer jest na czasie, biorąc pod uwagę dane demograficzne Stanów Zjednoczonych

Rentowność Pfizera jest dość podobna do pozostałych dwóch z tej listy i wynosi 3.1%, więc znowu jest to dobra dywidenda. W połączeniu z korzystnymi perspektywami wzrostu — naszym zdaniem zysk na akcję może wzrosnąć średnio o 5% w nadchodzących latach — i wskaźnikiem wypłaty na poziomie zaledwie 25%, dywidenda firmy Pfizer powinna rosnąć przez wiele lat. Połączenie defensywnych, przewidywalnych zysków, niskiego wskaźnika wypłat i wysokiej rentowności sprawia, że ​​jest to wspaniała akcja dywidendowa.

Final Thoughts

Chociaż istnieje wiele implikacji dla Stanów Zjednoczonych ze względu na starzenie się społeczeństwa, jednym z megatrendów jest potrzeba coraz większej liczby zabiegów na powszechne dolegliwości wśród osób starszych.

Uważamy, że Bristol-Myers, Merck i Pfizer mają dobrą pozycję wobec starzejącego się społeczeństwa, ale wszystkie trzy z różnych powodów. Wynik netto jest jednak taki sam, ponieważ wierzymy, że wszystkie trzy oferują wysokie, bezpieczne dywidendy, które mogą rosnąć przez wiele lat.

(Bob Ciura jest stałym współpracownikiem Real Money Pro. Kliknij tutaj aby dowiedzieć się o tej dynamicznej usłudze informacji rynkowej dla aktywnych handlowców i otrzymywać felietony z codziennych felietonów oraz pomysły handlowe od Breta Jensena, Paula Price'a, Douga Kassa i innych.)