Obraz wystawy sklepowej z tekstem Wyprzedaż na czerwonym plakacie
Getty
Ta wyprzedaż stworzyła początku. rzadka okazja do zdobycia 12%+ plonów w fundusze zamknięte (CEF). Za chwilę ujawnię trzy nazwy i symbole, na które będziesz chciał teraz celować.
Ta szansa na rozpoczęcie stałego strumienia dochodów o wartości ponad 12% istnieje, ponieważ nabywcy CEF są grupą konserwatywną, więc w tym roku spadki tych funduszy zostały zwiększone. (Oznacza to również, że spragnieni dochodów nabywcy CEF mają tendencję do szybkiego odkupu, co prowadzi do szybkiego wzrostu tych funduszy po spadku).
Skutek jest taki, że cała kolekcja Około 500 istniejących CEF ma średnie dyskonto do wartości aktywów netto (NAV lub wartość ich portfela bazowego) w wysokości 7.5%, co czyni je tańszymi niż były przez prawie dekadę.
To daje nam „in” w tych cudach dochodu, z których wiele przynosi dywidendy miesięczny.
Podczas gdy niektóre CEF zasługują na zniżki z powodu złego zarządzania, jest wiele innych, które przetrwały wcześniejsze wyprzedaże i wyszły silniejsze.
Trzy poniższe fundusze są dobrymi przykładami odpornych CEF, a dochody, które uzyskują ze swoich portfeli, nadal pokrywają ich własne wysokie wypłaty dla nas. Ich udziały dają nam również atrakcyjną mieszankę bezpieczeństwa i wzrostu, z ekspozycją na akcje blue chipów, obligacje, akcje przedsiębiorstw użyteczności publicznej, akcje spółek energetycznych i osłabione akcje spółek technologicznych, które są spóźnione na odbicie.
Wybór CEF nr 1: Fundusz obligacji wyprzedanych z „dowód na 2022” 15.1% wypłaty
Zacznijmy od Virtus Convertible & Dochodowy Fundusz (NCV), który może pochwalić się niesamowitą stopą dywidendy w wysokości 15.1%, kiedy to piszę.
Fundusze NCV to spora wypłata, która utrzymała się przez najciemniejsze dni 2022 roku, z mieszanką obligacji korporacyjnych i zamiennych, które są zwykle mniej zmienne niż akcje. Co więcej, NCV co miesiąc wypłaca dywidendę.
Historia dystrybucji NCV
Partnerzy Inwestycyjni Virtus
60% alokacji NCV w papiery wartościowe zamienne (które można zamienić z obligacji na akcje po spełnieniu określonych standardów) jest ważne z innego powodu: aktywa te mają zwykle wyższą rentowność niż zwykłe obligacje korporacyjne. Na przykład trzy największe udziały NCV to emisje zamienne z Wells Fargo
Najlepsze w NCV jest to, że w momencie, gdy to piszę, jest ono notowane z 13.8% dyskontem do NAV, znacznie poniżej 52-tygodniowej średniej z 6.9% dyskontem. Sugeruje to znaczny wzrost dla funduszu, który powraca do tego bardziej „normalnego” poziomu.
CEF Wybór nr 2: Płatnik 14.9% stworzony z myślą o inflacji i recesji
Następnie weźmy rentowność 14.9% Fundusz całkowitego zwrotu Virtus (ZTR), który zazwyczaj handluje z premią, ale w ostatnich miesiącach odnotował spadek cen. Teraz jest sprzedawany z dyskontem, jakiego nie widzieliśmy od dwóch lat.
Portfel funduszu jest głównym źródłem wyceny składki, jaką do tej pory zarabiał. Jej udziały są dobrze przygotowane na inflację, z którą mamy teraz do czynienia i recesję, z którą być może będziemy mieć do czynienia w przyszłym roku, z połową inwestycji w media, jedną trzecią w przemysł, a resztą w energetykę, nieruchomości i inne sektory. (Energia i usługi komunalne to jedyne sektory, które odnotowały wzrost w ciągu ostatniego roku, a przemysł to jeden z lepiej funkcjonujących sektorów w ciągu ostatnich trzech miesięcy).
Dominatorzy rynku, tacy jak właściciel wieży komórkowej Amerykańska wieża (AMT) i ukierunkowana na odnawialne źródła energii NextEra Energy
Ta atrakcyjna mieszanka aktywów przyciągnęła do ZTR osoby poszukujące dochodu, dopóki nie zniechęciło ich niedawne wycofanie się rynku, otwierając dla nas zniżkę funduszu.
CEF Wybór nr 3: CEF „Przekorny wybór” CEF, który płaci 12.3%
Oprócz energii, usług komunalnych i obligacji potrzebujemy wzrostu. Podczas gdy akcje wzrostowe, zwłaszcza technologiczne, ucierpiały bardziej niż jakikolwiek inny sektor podczas wyprzedaży, oznacza to również, że te firmy mają największy wzrost. Możemy uzyskać te wyprzedane aktywa w postaci wyprzedanego funduszu, jeśli kupimy Fundusz łączności nowej generacji Neuberger Berman (NBXG).
17.6% dyskonta funduszu uczyniło go jednym z najbardziej wyprzedanych funduszy na rynku, co oznacza również, że jego 12% zysk stał się bardziej zrównoważony.
Dzieje się tak, ponieważ 12% zysk funduszu opiera się na jego zdyskontowanym Cena rynkowa. Kiedy obliczasz dywidendę jako procent NAV, dochodzi do 9.9%, a roczny zwrot 9.9% w ciągu następnej dekady jest bardzo osiągalny dla firm high-tech, które posiada NBXG, takich jak Palo Alto Networks
Nawet biorąc pod uwagę ostatnią wyprzedaż, największe udziały NBXG zmiażdżyły skoncentrowany na technologii indeks NASDAQ 100, zapewniając średnie roczne zwroty na poziomie 26.6% w ciągu ostatniej dekady.
Te zwroty nie są zaskakujące: nowe technologie napędzają wzrost gospodarczy bardziej niż cokolwiek innego, a firmy, które je dostarczają, odnoszą odpowiednie korzyści. NBXG jest okazją do zdobycia tych firm z dużym dyskontem, podczas gdy rynek panikuje z powodu podwyżek stóp procentowych Fed, które, jak przewidują rynki terminowe, i tak zatrzymają się za kilka miesięcy.
Michael Foster jest głównym analitykiem ds. Badań Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, kliknij tutaj, aby zobaczyć nasz najnowszy raport „Niezniszczalny dochód: 5 okazyjnych funduszy z bezpiecznymi 8.4% dywidendami."
Ujawnienie: brak
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/10/11/bargain-hunting-time-3-deeply-discounted-funds-yielding-12/