3 kanadyjskie akcje z dywidendą powyżej 5%

Wielu inwestorów z siedzibą w USA, a także wielu inwestorów międzynarodowych, koncentruje się głównie na amerykańskim rynku akcji. W Stanach Zjednoczonych istnieje największa liczba pojedynczych akcji, co daje inwestorom gigantyczny wybór spółek do inwestowania. Gospodarka USA ma również dobrą pozycję w wielu różnych branżach, w tym technologii, opieki zdrowotnej, energii i tak dalej.

Ale chociaż wielu inwestorów koncentruje się na amerykańskim rynku akcji, szukanie za granicą również może mieć sens. Kanada to kraj, który nie tylko jest blisko geograficznie, ale oferuje również atrakcyjne możliwości inwestycyjne. Zarządzanie i regulacje nie stanowią problemu, a wahania między dolarem amerykańskim a kanadyjskim zwykle nie są bardzo wyraźne, co jest zaletą w porównaniu z inwestycją w innych krajach o bardziej niestabilnych walutach.

Tutaj zaprezentujemy trzy kanadyjskie akcje, które mogą być atrakcyjne dla inwestorów dochodowych dzięki podwyższonej stopie dywidendy wynoszącej 5% lub więcej.

„Most” do dochodu

Enbridge (ENB) jest jedną z największych firm zajmujących się infrastrukturą energetyczną (midstream) na świecie. Enbridge posiada szeroką gamę aktywów w Ameryce Północnej, w tym rurociągi, magazyny, terminale, ale także niektóre aktywa energii odnawialnej, takie jak parki wiatrowe. Niektóre z największych rurociągów łączą Kanadę ze Stanami Zjednoczonymi i są bardzo ważne, ponieważ stanowią podstawę północnoamerykańskiej infrastruktury energetycznej.

Infrastruktura energetyczna generalnie nie jest bardzo szybko rozwijającą się branżą, ale Enbridge udało się wygenerować imponujący wzrost biznesowy i wzrost przepływów pieniężnych na akcję w ciągu ostatniej dekady. W latach 2012-2022 jej przepływy pieniężne do podziału na akcję wzrosły o ponad 50%, przy średniej jednocyfrowej rocznej stopie wzrostu.

Przewiduje się, że w bieżącym roku przepływy pieniężne podlegające podziałowi wzrosną o 2% na akcję, jeśli są denominowane w dolarach amerykańskich, ze względu na umocnienie dolara amerykańskiego w stosunku do dolara kanadyjskiego, co ma negatywny wpływ na raportowany wzrost, gdy jest denominowany w USD. Mimo to podstawowy wzrost biznesowy Enbridge był bardzo zdrowy i firma zdecydowała się podnieść dywidendę o 3% w tym roku, który był 27. rokiem kolejnych podwyżek dywidendy.

W oparciu o aktualne ceny i kursy wymiany, Enbridge oferuje dziś stopę dywidendy na poziomie 6.8%. Przy tak wysokiej stopie dywidendy nie jest potrzebny duży wzrost dywidendy ani wzrost ceny akcji — nawet niska jednocyfrowa roczna stopa wzrostu dywidendy pozwoliłaby Enbridge na dostarczanie wysokich jednocyfrowych lub niskich dwucyfrowych rocznych zwrotów w przyszłości. Wierzymy, że dzięki dużemu portfelowi zamówień i pomyślnym osiągnięciom Enbridge ma duże szanse na osiągnięcie tego tempa wzrostu, a być może nawet więcej.

Posiadaj jeden z „Wielkiej Trójki”

TELUS Corp. (TU) jest jedną z „wielkiej trójki” kanadyjskich firm telekomunikacyjnych, a jej dwoma najbliższymi partnerami są BCE, Inc. (EBC) i Rogers Communications (RCI) . TELUS koncentruje się geograficznie na zachodniej Kanadzie, gdzie oferuje swoim klientom wszelkiego rodzaju usługi telekomunikacyjne, w tym przewodowe, bezprzewodowe i tak dalej. TELUS jest obecnie wyceniany na około 30 miliardów dolarów i ma sukcesy w zakresie wzrostu dywidendy, zwiększając dywidendę przez 14 lat z rzędu (w dolarach kanadyjskich).

Wzrost zysków firmy nie był silny w ciągu ostatniej dekady. Pomimo pewnych wzlotów i upadków, ogólny trend był boczny, ponieważ TELUS nie zarabia w tym roku znacznie więcej niż dziesięć lat temu.

Idąc dalej, sprawy mogą się jednak potoczyć inaczej. Firma ostatnio w atrakcyjnym tempie dodawała nowych klientów zarówno w segmencie przewodowym, jak i bezprzewodowym, a kierownictwo argumentowało również, że jej przyszły wzrost będzie prawdopodobnie silniejszy w porównaniu z tym, co widzieliśmy w niedawnej przeszłości. Dlatego wierzymy, że w przyszłości nastąpi pewien wzrost zysków, chociaż TELUS nigdy nie stanie się spółką wysokiego wzrostu.

TELUS obecnie wypłaca 1.04 USD na akcję rocznie, a dywidenda deklarowana w dolarach kanadyjskich jest przeliczana na dolary amerykańskie. Przy obecnych cenach daje to stopę dywidendy na poziomie 5.2%, co jest przekonujące.

Wskaźnik wypłaty dywidendy mieści się w przedziale 100%, co może niektórych inwestorów zawahać. Ale ponieważ TELUS często miał przepływy pieniężne wyższe niż zgłaszane zyski netto, dywidenda powinna nadal być OK w przyszłości.

Najdłuższa passa dywidend w Kanadzie

Canadian Utilities Limited (CDUAF) jest spółką zajmującą się zdywersyfikowaną infrastrukturą energetyczną, która prowadzi działalność w zakresie energii elektrycznej, rurociągów, płynów i innych rodzajów działalności. Firma jest wyceniana na ponad 7 miliardów dolarów i jest znana z najdłuższej passy wzrostu dywidendy w Kanadzie, która zwiększała dywidendę przez 50 lat z rzędu (w dolarach kanadyjskich).

Canadian Utilities nie ma bardzo silnego rekordu wzrostu zysków, ponieważ wyniki mogą być dość cykliczne. Z roku na rok mogą występować znaczne wahania rentowności, zarówno w górę, jak iw dół. Na przykład w 2015 roku zyski Canadian Utilities spadły o ponad połowę w porównaniu z rokiem poprzednim. Firma zawsze wychodziła jednak z tych korekt, dlatego była w stanie utrzymać nienaruszony rekord wzrostu dywidendy przez tak długi okres.

W oparciu o naszą aktualną prognozę, Canadian Utilities powinno być w stanie zarobić w tym roku około 1.80 USD, czyli nieznacznie więcej niż w poprzednim roku. Jednocześnie Canadian Utilities wypłaca w tym roku około 1.40 USD dywidendy, co daje stopę dywidendy na poziomie 5.0% przy obecnych cenach. To niższy zysk w porównaniu z Enbridge i TELUS, ale bardzo długa historia wzrostu dywidend nadal sprawia, że ​​Canadian Utilities wygląda atrakcyjnie dla inwestorów poszukujących długoterminowej niezawodności.

Przy wskaźniku wypłaty dywidendy na poziomie nieco poniżej 80%, firma działa z solidnym pokryciem dywidendy, ale pokrycie dywidendy nie jest wyjątkowe. Uważamy, że wzrost dywidendy będzie w przyszłości utrzymywał się na niskim, jednocyfrowym poziomie, podczas gdy prognozujemy średni jednocyfrowy wzrost zysku na akcję w nadchodzących latach, dzięki podwyżkom stóp procentowych i inicjatywom poprawy marży.

Spowoduje to spadek wskaźnika wypłaty dywidendy Canadian Utilities w czasie, co poprawi bezpieczeństwo dywidendy i może skutkować dodatkowym zainteresowaniem tymi akcjami ze strony inwestorów dochodowych. To z kolei może skutkować wielokrotną ekspansją w przyszłości, zwłaszcza że Canadian Utilities jest obecnie notowany poniżej długoterminowego średniego mnożnika zarobków.