Większość akcji nie była w stanie utrzymać szybkiego startu do 2023 r., ale te spółki o małej i średniej kapitalizacji osiągają lepsze wyniki i są gotowe do dalszego wzrostu.
Inadzieje inwestorów szybkie odbicie na giełdzie w 2023 r. wygasło od noworocznego rajdu, a S&P 500 spadł o 2% od styczniowego odbicia o 6.2%, ale akcje o małej i średniej kapitalizacji utrzymały przewagę w pierwszym kwartale roku, oraz wiele z nich nadal jest wycenianych po atrakcyjnych cenach.
Indeks Russell 2000 wzrósł w tym roku o 6.7%, pokonując wzrost S&P 500 o 3.8%. Denny's, odnotowując w tym roku 25% wzrost po trzech latach słabych wyników. Franczyzowa sieć restauracji, znana ze śniadań Wielkiego Szlema, składających się z naleśników, jajek, bekonu i kiełbasek, wygenerowała w zeszłym roku 456 milionów dolarów przychodów, o 15% więcej niż w 2021 r., choć poniżej typowych wyników sprzed Covid-50. Jego akcje wciąż spadają o 2019% w stosunku do szczytu z lata 9.8 r., a ich cena jest zaledwie 19.6-krotna, co stanowi połowę średniego kroczącego wskaźnika P/E dla S&P 500, który wynosi XNUMX.
Denny's nie jest anomalią. Inwestorzy, którzy wkładają swoje pieniądze w małe kapitaliki, ucztują w tym roku.
Denny's nie jest anomalią. Inwestorzy, którzy wkładają swoje pieniądze w małe kapitaliki, ucztują w tym roku. Shake Shack wzrosła o 40% po latach szybkiego wzrostu przychodów, choć jest nieopłacalna, w tym akcje Sklep Cracker Barrel Old Country, Jack in the Box i Wingstop wszystkie są dwucyfrowe.
Restauracje nadal realizują zamówienia na wynos po wzmocnieniu swoich systemów podczas pandemii i prosperują dzięki możliwości spożywania posiłków na miejscu z powrotem na prawie normalnym poziomie. Analityk Truist, Jake Bartlett, mówi, że ponad dwie trzecie lokalizacji Denny'ego wróciło do całodobowej obsługi, co stanowiło około 24% przed pandemią, ale spadło do mniej niż połowy rok temu, a nowe piekarniki w ich kuchnie pomogą wzmocnić ich opcje obiadowe.
„Większość kategorii restauracji powróciła do poziomów sprzedaży wyższych niż przed Covid”, mówi Bartlett, który ma rekomendację kupna w Denny's. „Kategoria rodzinnych posiłków nadal pozostaje najbardziej opóźniona w ożywieniu, więc wciąż jest dużo miejsca dla rodzinnych posiłków, aby to kontynuować”.
Denny's jest jedną z 26 spółek o małej i średniej kapitalizacji Forbes zidentyfikowane na podstawie danych z YCharts, które zyskały w tym roku co najmniej 20%, osiągając lepsze wyniki niż rynek, przy jednoczesnym utrzymaniu niskich wskaźników ceny do zysków na poziomie poniżej 15, przy oczekiwanym wzroście przychodów w tym roku podatkowym i niskim wskaźniku zadłużenia do kapitału własnego. Te silne małe akcje już wynagrodziły inwestorów poruszających się po niepewnym rynku i nadal wydają się być okazjami.
Lista obejmuje producenta niebieskich dżinsów Marki Kontoor, firma macierzysta takich marek jak Wrangler i Lee, zachodni sprzedawca odzieży Stodoła do butów oraz wiertarka do ropy i gazu Zasoby permu. Brunszwik, która w tym roku zyskała 22% i ma wskaźnik P/E poniżej 10, produkuje łodzie i silniki do łodzi za pośrednictwem znanych marek, takich jak Mercury i Boston Whaler. Firma z siedzibą w Mettawa w stanie Illinois została założona w 1845 roku i zaczynała od produkcji powozów konnych i stołów bilardowych. Firma przejęła firmę Mercury Marine w 1961 roku i od tego czasu skupiła się całkowicie na wodzie, a w 1.05 roku przejęła firmę Navico zajmującą się elektroniką morską i czujnikami za 2021 miliarda dolarów. W zeszłym roku Brunswick odnotował rekordową sprzedaż w wysokości 6.8 miliarda dolarów.
Przeciętny dom zbudowany fabrycznie kosztuje od 70,000 200,000 do 350,000 XNUMX USD, podczas gdy mediana cen istniejących domów przekracza XNUMX XNUMX USD.
Mieszkalnictwo to kolejny sektor, który pojawia się kilka razy na naszej liście, pomimo rosnących oprocentowania kredytów hipotecznych i obaw przed recesją, które hamują popyt. Mistrz Skyline, lider w branży domów budowanych fabrycznie, zyskał w tym roku 34% i jest konkurentem Przemysł Cavco jest o 28%. Te dwie firmy produkują domy modułowe i samochody kempingowe oraz transportują je na miejsce dla klientów, więc w przeciwieństwie do tradycyjnych firm budujących domy, nabywanie gruntów jest niepotrzebne. Oba mają niewielkie lub żadne zadłużenie i zyskały udział w rynku, ponieważ sprzedaż w każdym z nich wzrosła ponad dwukrotnie w ciągu ostatnich dwóch lat.
„Tradycyjnie docelowym konsumentem tego typu mieszkań byłby konsument o niższych dochodach” — mówi Greg Palm, starszy analityk ds. badań w Craig Hallum Capital Group. „To, co teraz widzisz, to konsument o znacznie wyższych dochodach, który jest wyceniany z tradycyjnych mieszkań budowanych na miejscu”.
Skyline Champion sprzedał 26,000 2022 domów w 20,000 r., a Cavco prawie 65,000 30, w porównaniu z co najmniej 3.9 2.5 największych amerykańskich tradycyjnych budowniczych domów DR Horton i Lennar. Ci liderzy branży mają kapitalizację rynkową około 70,000 miliardów dolarów, w porównaniu z 200,000 miliarda dolarów dla Skyline Champion i 350,000 miliarda dolarów dla Cavco, ale analitycy oczekują, że modele produkowane fabrycznie będą nadal zyskiwać na popularności dzięki ich przystępności cenowej. Jay McCanless, starszy wiceprezes w Wedbush, mówi, że przeciętny dom zbudowany fabrycznie kosztuje od XNUMX XNUMX do XNUMX XNUMX USD, w zależności od tego, ile zawiera sekcji, podczas gdy mediana cen istniejących domów przekracza XNUMX XNUMX USD, chociaż liczba ta zazwyczaj obejmuje również ziemię.
Kredytodawca hipoteczny Holdingi UWM jest zaskakująco jedną z najlepiej radzących sobie akcji na ekranie, z 40% wzrostem od początku roku, chociaż pozostaje 65% poniżej swojego szczytu na koniec 2020 r. po dwóch latach bicia. Założona przez miliardera Mata Ishbię, który w lutym sfinalizował przejęcie większościowego pakietu udziałów w NBA Phoenix Suns z wyceną na 4 miliardy dolarów, przychody UWM spadły o 41% w 2021 roku do 2.1 miliarda dolarów, ponieważ początkowa firma upadła. Firma i jej większy konkurent hipoteczny Firmy rakietowe, współzałożona przez miliardera, właściciela Cleveland Cavaliers, Dana GIlberta, od początku roku zręcznie pokonała S&P 500 i Russell 2000.
„Myślę, że po części jest to rajd ulgi. Ludzie zdają sobie sprawę, że z punktu widzenia wyceny nazwy te stały się zbyt tanie, nawet w środowisku zakupów o niższym wolumenie”, mówi McCanless. „Może istnieć przekonanie, że wielcy będą się tylko powiększać, zwłaszcza na wolniejszym rynku”.
Poniżej znajduje się pełna lista 26 spółek o małej kapitalizacji, które mają dobry start w 2023 r.:
WIĘCEJ OD FORBES
Źródło: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2023/03/09/from-power-boats-to-grand-slam-breakfasts-27-small-cap-bargains-defying-a-difficult- rynek/