Marzec wszedł w kadr i nadchodzi po dwóch kontrastujących ze sobą miesiącach. Rok rozpoczął się od akcji, które śpieszyły się, by zakończyć żałosną akcję z 2022 r., pchając w górę tuż za bramą. Jednak luty okazał się dzwonkiem alarmowym dla tych, którzy spodziewają się pełnej hossy, ponieważ wiele akcji odrobiło dużą część tych zysków.
Więc, co dalej? Dyrektor ds. inwestycji w Morgan Stanley, Mike Wilson, mówi, że wczesny rajd w 2023 r. był „pułapką na byki”. Wilson przewiduje więcej problemów dla inwestorów, nazywając marzec „miesiącem wysokiego ryzyka dla wznowienia bessy”.
To powiedziawszy, koledzy analityków Wilsona z giganta bankowego zidentyfikowali okazję w niektórych akcjach, które ich zdaniem mogą zapewnić ochronę przed warczeniem niedźwiedzia. Przeprowadziliśmy dwie z ich ostatnich rekomendacji przez Baza danych TipRanks aby zobaczyć, co inni eksperci sądzą o tych wyborach.
Coursera, Inc. (SĄD)
Zaczniemy od Coursera, jednej z największych na świecie platform do nauki online. Firma łączy ludzi z kursami online na poziomie uczelni, w celu uzyskania stopnia naukowego, rozwoju zawodowego, a nawet dla zabawy. Firma szczyci się ponad 118 milionami zarejestrowanych uczniów biorących udział w kursach z ponad 300 partnerami uniwersyteckimi i przemysłowymi, w tym takimi nazwami jak Duke University, University of Michigan i Google.
Szczyt pandemii COVID w 2020 r. położył ogromny nacisk na działania zdalne, związane z pracą, szkołą i wypoczynkiem, a chociaż pandemia ustąpiła, popyt na te działania zdalne pozostaje wysoki. Coursera wykorzystała ten fakt do stałego wzrostu przychodów.
W ostatnim raportowanym kwartale, 4Q22, firma wykazała górną linię w wysokości 142.18 mln USD, co oznacza wzrost o 23% rok do roku. W całym roku 2022 przychody Coursera wykazały wzrost o 26% r/r, osiągając poziom 523.8 mln USD.
Podczas gdy górna linia spółki rośnie, a nawet przekracza prognozy na IV kwartał, inwestorzy byli ostrożni. Coursera zwykle notuje kwartalną stratę netto, a ostatnia publikacja w czwartym kwartale nie była wyjątkiem – chociaż strata była umiarkowana. W czwartym kwartale firma odnotowała stratę inną niż GAAP w wysokości 4 mln USD, czyli około 4/4 z 6.5 mln USD straty netto odnotowanej w poprzednim kwartale. Ta ostatnia strata netto przekłada się na 1% przychodów.
Firma zaoferowała również rozczarowujące wskazówki. Coursera przewiduje przychody w 1Q23 w przedziale od 136 do 140 mln USD, w porównaniu do prognozy na poziomie 142.8 mln USD; na cały 2023 r. wytyczne wynoszą od 595 do 605 mln USD, w porównaniu z prognozą 618.5 mln USD.
Analityk Morgan Stanley, Josh Baer, przyznaje, że ta firma zachwiała się ostatnią aktualizacją finansową, ale zwraca uwagę na kilka ważnych czynników wspierających optymistyczne podejście do Coursera. Pisze on: „Chociaż mamy mieszane podejście do wyników czwartego kwartału, nadal postrzegamy Coursera jako 4) jedną z najlepiej usytuowanych platform umożliwiających transformację cyfrową w dużej branży edukacyjnej, 1) firmę zbliżającą się do progu rentowności FCF, ze stałym poprawa marż EBITDA na ścieżce do >2% EBITDA w dłuższej perspektywie oraz 20) niskie nastroje i oczekiwania inwestorów – wszystko to razem tworzy atrakcyjny stosunek ryzyka do zysku”.
Biorąc to wszystko pod uwagę, Baer uważa za stosowne ocenić akcje COUR z przewagą (tj. Kupuj), z ceną docelową 18 USD, co wskazuje na możliwość wzrostu o 55% w nadchodzącym roku. (Aby obejrzeć historię Baera, kliknij tutaj)
Pogląd Morgan Stanley jest daleki od jedynego optymistycznego ujęcia. Coursera ma 8 ostatnich recenzji analityków, z podziałem na 6 do 2 na korzyść Kupuj zamiast Trzymaj, aby uzyskać konsensusową ocenę Mocny zakup. Cena akcji wynosi 11.61 USD, a jej średnia cena docelowa 19 USD sugeruje silny 64% roczny potencjał wzrostu. (Widzieć Prognoza giełdowa COUR)
Neurocrine Biosciences, Inc. (NBIX)
Drugim wyborem Morgan Stanley, któremu się przyjrzymy, jest Neurocrine, firma biofarmaceutyczna na etapie komercyjnym i klinicznym, skupiona na tworzeniu nowych metod leczenia chorób neurologicznych, neuroendokrynnych i neuropsychiatrycznych. Firma posiada cztery zatwierdzone leki na rynku, dwa jako produkty będące jej wyłączną własnością i dwa we współpracy z AbbVie, a także aktywnie prowadzi badania kliniczne fazy 2 i 3.
Wiodącym zatwierdzonym produktem firmy – i jej głównym twórcą – jest ingrezza (walbenazyna), zatwierdzony lek na rynku do leczenia dorosłych z późną dyskinezą, zaburzeniem ruchu powodującym niekontrolowane ruchy twarzy i języka, a czasami innych części ciała . Lek został zatwierdzony w 2017 roku i od tego czasu stał się głównym motorem przychodów z produktów Neurocrine. W ostatnim raportowanym kwartale, 4Q22, firma wykazała łączną sprzedaż produktów w wysokości 404.6 mln USD; z tej sumy 399 milionów dolarów pochodziło ze sprzedaży ingrezza. W całym 2022 roku sprzedaż ingrezza przyniosła łącznie 1.43 miliarda dolarów.
Posiadanie solidnego twórcy pieniędzy nie tylko zapewnia Neurocrine gotowy strumień dochodów, ale także widzi, że firma wykazuje dodatnie zarobki netto. Rozwodniony EPS firmy, liczony bez uwzględnienia zasad GAAP, za IV kwartał wyniósł 4 USD, co oznacza wzrost z zaledwie 1.24 centów w analogicznym kwartale ubiegłego roku, chociaż liczba ta spadła poniżej prognozy 4 USD. To powiedziawszy, przez cały 1.44 r. rozwodniony EPS wyniósł 2022 USD, w porównaniu do zaledwie 3.47 USD w 1.90 r.
Jeśli chodzi o stronę kliniczną, Neurocrine prowadzi dodatkowe badania nad walbenazyną w leczeniu wielu schorzeń, w tym pląsawicy spowodowanej chorobą Huntingtona, dyskinetycznym porażeniem mózgowym i schizofrenią. Oczekiwany kluczowy katalizator związany jest z chorobą Huntingtona; firma złożyła wniosek o nowy lek do FDA w grudniu ubiegłego roku i ma datę PDUFA 20 sierpnia 2023 r.
Na etapie III fazy prowadzone są również badania nad lekiem Crinecerfont u dorosłych i dzieci, lekiem na wrodzony przerost nadnerczy u dorosłych i dzieci. Firma ogłosiła, że rejestracja do obu badań została zakończona, a najlepsze dane spodziewane są w drugiej połowie 3 roku.
Analityk Jeffrey Hung w swoim komentarzu do Neurocrine dla Morgan Stanley jasno wyjaśnia, dlaczego wierzy, że firma jest zbudowana na ciągły sukces.
„Uważamy, że Neurocrine ma dobrą pozycję do dalszego działania Ingrezza w 2023 r., z korzystnym potencjałem wzrostu wynikającym z wielu odczytów danych” — wyjaśnił Hung. „Pobudzają nas oczekiwania firmy dotyczące lewarowania SG&A na poziomie 300 punktów bazowych w 2023 r. oraz dodatkowego potencjału wzrostu w przyszłych kwartałach w zakresie opieki długoterminowej. Chociaż oczekiwania dotyczące dalszej solidnej sprzedaży Ingrezza pozostają wysokie, nadal obserwujemy korzystną konfigurację dla akcji NBIX z wieloma odczytami danych oczekiwanymi jeszcze w tym roku.
Te komentarze wspierają rekomendację Hunga z przewagą (tj. Kupuj) dla akcji NBIX, podczas gdy jego cena docelowa 130 USD oznacza roczny wzrost o ~28%, który czeka na skrzydłach. (Aby obejrzeć historię Hunga, kliknij tutaj)
Spośród 19 ostatnich ocen analityków dotyczących tej akcji, 12 to Kupuj, a 7 Trzymaj, co daje konsensus umiarkowanego kupowania. Cena akcji wynosi obecnie 101.18 USD, a średnia cena docelowa 125.83 USD wskazuje na możliwość 24% wzrostu w nadchodzącym roku. (Widzieć Prognoza akcji NBIX)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Zastrzeżenie: opinie wyrażone w tym artykule są wyłącznie opiniami analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/2023-rally-bull-trap-morgan-000614520.html