Rentowności obligacji skarbowych nadal rosły w poniedziałek, osiągając poziomy nienotowane od listopada 2 r., gdy obligacje spadły w wyniku jastrzębich wypowiedzi prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella w Jackson Hole.
Co się dzieje?
- Rentowność 2-letniego Skarbu Państwa
TMUBMUSD 02Y,
3.425%
wspiął się o 5 punktów bazowych do 3.453% z 3.391% dalej Piątek. W zeszłym tygodniu zyskał 12.6 punktu bazowego. - Rentowność 10-letniego Skarbu Państwa
TMUBMUSD 10Y,
3.088%
wzrósł o 6 punktów bazowych do 3.10% z 3.034% w piątek. W zeszłym tygodniu wzrósł o 4.7 punktu bazowego. - Rentowność 30-letniego Skarbu Państwa
TMUBMUSD 30Y,
3.233%
wzrosła o 4 punkty bazowe do 3.242% z 3.203%. Spadł w zeszłym tygodniu o 2.2 punktu bazowego, największy tygodniowy spadek od 22 lipca, według Dow Jones Market Data. - Rentowności 2- i 10-letnie wzrosły odpowiednio o 49.4 punktów bazowych i 39.2 punktów bazowych w ciągu ostatnich czterech tygodni, co jest największym wzrostem od czerwca.
Co napędza rynki?
Powell powiedział na dorocznym sympozjum Fed w Jackson Hole, Wyo.w piątek, że „nadrzędnym” celem banku centralnego było sprowadzenie inflacji z powrotem do celu na poziomie 2% i że nie zejdą z tej ścieżki.
„Obniżenie inflacji prawdopodobnie będzie wymagało trwałego okresu wzrostu poniżej trendu”, powiedział Powell z Fed na dorocznym sympozjum Fed w Jackson Hole w stanie Wyo.
Uwagi te rozczarowały inwestorów, którzy mieli nadzieję, że Powell zaoferuje oznaki zwrotu ze ścieżki podwyżek stóp.
Czytać: Powell z Fed wywołał stratę 1,000 punktów w indeksie Dow. Oto, co inwestorzy powinni zrobić dalej.
Na wrześniowym posiedzeniu Fed krążyły nawet plotki o podwyżce o 100 punktów bazowych.
„Można sobie wyobrazić, że Powell i jego koledzy będą ośmieleni do podniesienia stopy funduszy federalnych o cały punkt procentowy (do 3.25%-3.50%) na posiedzeniu FOMC 21 września, a nie o marne 75 punktów bazowych, biorąc pod uwagę jego jastrzębiość, ” powiedział Ed Yardeni, prezes Yardeni Research, w notatce dla klientów.
„Oprocentowanie 2-letnich amerykańskich obligacji skarbowych jest zwykle wiodącym wskaźnikiem stopy funduszy federalnych. W piątek wzrósł do 3.37%. Jednocześnie rozpiętość krzywej dochodowości między 10-letnimi i 2-letnimi obligacjami skarbowymi pozostała mocno ujemna na poziomie -29 pb” – powiedział.
„Ujemne spready krzywej dochodowości od dawna sygnalizują, że bardziej restrykcyjna polityka monetarna powoduje kryzysy finansowe, które przeradzają się w zapaści kredytowe, które powodują recesje” – dodał Yardeni.
Inwestorzy skupią się teraz na kolejnej dużej porcji danych ekonomicznych, które nadejdą w tym tygodniu: danych o zatrudnieniu poza rolnictwem w sierpniu, które ukażą się w piątek. Oczekuje się, że wykaże wzrost o 325,000 528,000 po przebojowym odczycie XNUMX XNUMX w lipcu.
Czytać: Co dzieje się teraz, gdy Jackson Hole się skończył? Więcej jastrzębiości Fedu jest w kartach
Wyższa rentowność obligacji pomogła wciągnąć dolara amerykańskiego w górę, a dolar wahał się przed nowym 24-letnim szczytem w stosunku do japońskiego jena. Dolar
USDJPY,
na krótko wybił się powyżej 139 jenów do dolara w poniedziałek, po czym wycofał się do 138.44.
Źródło: https://www.marketwatch.com/story/2-year-treasury-yield-hits-highest-level-since-2007-as-bond-selloff-continues-11661768839?siteid=yhoof2&yptr=yahoo