2 akcje David Rolfe i Daniel Loeb patrz oko w oko

Podsumowanie

• Loeb i Rolfe mają stanowiska w UnitedHealth i Disney od trzech miesięcy zakończonych 30 czerwca.
• Obaj sprzedali akcje jednej akcji, kupując drugą.

Nawet jeśli guru Daniela Loeba (Transakcje, Portfolio), lider Trzeciego Punktu, oraz Davida Rolfa (Transakcje, Portfolio), szef Wedgewood Partners, mają różne strategie inwestycyjne, wciąż mają kilka wspólnych udziałów.

Przyjmując podejście oparte na wydarzeniach, zorientowane na wartość do wybierania akcji, nowojorska firma Loeba znana jest z zajmowania pozycji aktywistów w słabszych firmach za pomocą katalizatora, który pomoże uwolnić wartość dla akcjonariuszy.

W przeciwieństwie do tego, firma Rolfe's z St. Louis podchodzi do potencjalnych inwestycji z nastawieniem właściciela firmy, dążąc do generowania znaczącego długoterminowego bogactwa poprzez analizę kilku niedowartościowanych firm, które mają dominujący produkt lub usługę, stałe dochody, przychody i dywidendy wzrostu, są wysoce dochodowe i mają silne zespoły kierownicze.

Według GuruFocus Zagregowany portfel, funkcja Premium oparta na zgłoszeniach 13F, obaj guru mają stanowiska w UnitedHealth GroupUNH
Inc. (UNH, Budżetowy) i Walta DisneyaDIS
Spółka (DIS, Budżetowy) na koniec drugiego kwartału.

Inwestorzy powinni być świadomi, że zgłoszenia 13F nie dają pełnego obrazu zasobów firmy, ponieważ raporty obejmują tylko jej pozycje w akcjach amerykańskich i amerykańskich kwitach depozytowych, ale nadal mogą dostarczyć cennych informacji. Co więcej, raporty odzwierciedlają jedynie transakcje i stany posiadania z ostatniego dnia złożenia portfela, które mogą być lub nie być posiadane przez firmę raportującą dzisiaj lub nawet w momencie publikacji tego artykułu.

UnitedHealth grupa

W ciągu trzech miesięcy zakończonych 30 czerwca Loeb ograniczył swoją inwestycję w UnitedHealth (UNH, Budżetowy) o 5.79%, podczas gdy Rolfe zmniejszył swój udział o 1.15%. Ich łączna waga portfela akcji wynosi 12.47% w akcjach.

Firma z siedzibą w Minnetonka w stanie Minnesota, która oferuje plany i usługi opieki zdrowotnej, ma kapitalizację rynkową 488.08 miliardów dolarów; jej akcje kosztowały w piątek około 521.42 USD, przy wskaźniku cena-zysk 27.26, wskaźniku cena/książka 6.69 i wskaźniku cena-sprzedaż 1.64.

Linia wartości GFWARTOŚĆ
sugeruje, że akcje są obecnie umiarkowanie niedowartościowane w oparciu o wskaźniki historyczne, przeszłe wyniki finansowe i prognozy analityków dotyczące przyszłych zysków.

Firma ma wysoki potencjał przewyższający wydajność z wynikiem GF wynoszącym 90 na 100. Zdobyła wysokie punkty za rentowność, wzrost i siłę finansową, średnie oceny za rozmach i niskie punkty za wartość GF.

GuruFocus ocenił siłę finansową UnitedHealth na 7 na 10. Pomimo, że firma wyemitowała nowy długoterminowy dług w ciągu ostatnich trzech lat, jest on na rozsądnym poziomie ze względu na odpowiednie pokrycie odsetek. Wynik Altmana Z-Score wynoszący 4.04 wskazuje również, że jest w dobrej kondycji, mimo że aktywa rosną szybciej niż rosną przychody. Dodatkowo wartość jest tworzona wraz ze wzrostem firmy, ponieważ zwrot z zainwestowanego kapitału przewyższa średni ważony koszt kapitału.

Rentowność firmy uzyskała ocenę 9 na 10 w związku z rosnącą marżą operacyjną, wysokimi zwrotami z kapitału własnego, aktywów i kapitału, które przewyższają większość konkurentów oraz wysoką oceną Piotroskiego F-Score wynoszącą 8 na 9, co oznacza, że ​​warunki są zdrowe . Dzięki odnotowywaniu stałych zarobków i wzrostu przychodów, UnitedHealth ma doskonałą ocenę przewidywalności, wynoszącą pięć na pięć gwiazdek. Według badań GuruFocus firmy z tej rangi zwracają średnio 12.1% rocznie przez okres 10 lat.

GuruFocus szacuje, że Loeb zyskał 27.88% na inwestycji, którą miał od czwartego kwartału 2020 roku. Rolfe przyniósł 22.15% zwrotu od momentu ustanowienia pozycji w trzecim kwartale 2021 roku.

Guru o znaczących pozycjach w magazynie to m.in. Fundusz Opieki Zdrowotnej Vanguard (Transakcje, Portfolio), Dodge & Cox, Ruane Kuniff (Transakcje, Portfolio), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Jeremy'ego Granthama (Transakcje, Portfolio) i Spiros Segalas (Transakcje, Portfolio), pośród innych.

Disney

Loeb wszedł w posiadanie 1 miliona akcji w Disneyu (DIS, Budżetowy), podczas gdy Rolfe wzmocnił swoją pozycję o 16.46% do 2,300 akcji. Razem mają łączną wagę portfela akcji 2.27% w akcjach.

Gigant mediów i rozrywki z siedzibą w Burbank w Kalifornii, znanym z klasycznych filmów i parków rozrywki, ma kapitalizację rynkową w wysokości 194.82 miliarda dolarów; jej akcje kosztowały w piątek około 108.47 USD, a wskaźnik cena-zysk wyniósł 62.12, wskaźnik cena/książka 2.06, a wskaźnik cena-sprzedaż 2.42.

Według GF Value Line, akcje są obecnie znacznie niedowartościowane.

Wynik GF wynoszący 77 na 100 wskazuje, że firma prawdopodobnie będzie miała średni wynik w przyszłości. Podczas gdy Disney zgarnął wysokie noty za rentowność i wartość GF oraz umiarkowane rankingi za siłę finansową i dynamikę, jego ocena wzrostu była słaba.

Siła finansowa Disneya została oceniona przez GuruFocus na 5 na 10 punktów. Poza niewystarczającym pokryciem odsetek, niski wynik Altmana Z-Score wynoszący 2.04 ostrzega, że ​​firma znajduje się pod pewną presją. WACC również przyćmiewa ROIC, więc walczy o tworzenie wartości.

Rentowność firmy uzyskała ocenę 8 na 10 punktów. Chociaż marże spadają, a zwroty osiągają gorsze wyniki niż ponad połowa swoich konkurentów w branży, Disney ma wysoki F-Score Piotroskiego wynoszący 8. Pomimo odnotowanych spadków przychodów na akcję w ostatnich latach, Disney ma jedną gwiazdkę w rankingu przewidywalności. GuruFocus znalazł firmy o tym rankingu zwrotu średnio 1.1% rocznie.

Dane GuruFocus pokazują, że Loeb zyskał szacunkowo 26.07% na inwestycji do tej pory, podczas gdy Rolfe stracił około 22.68% swoich udziałów od czasu ustanowienia go w pierwszym kwartale.

Inni guru zajmujący duże stanowiska w Disneyu to Zarządzanie PRIMECAP (Transakcje, Portfolio), Stolica Diamentowego Wzgórza (Transakcje, Portfolio), Philippe'a Laffonta (Transakcje, Portfolio), T Rowe Price Equity Fundusz Dochodowy (Transakcje, Portfolio), Toma Gaynera (Transakcje, Portfolio), Andreasa Halvorsena (Transakcje, Portfolio), Zarządzanie zasobami przez Yacktman (Transakcje, Portfolio), Billa Nygrena (Transakcje, Portfolio) i Jima Simonsa (Transakcje, Portfolio)” Technologie renesansowe.

Skład portfela

Portfel akcji Loeba o wartości 4.22 miliarda dolarów, na który na dzień 58 miesięcy zakończony 30 czerwca składał się z XNUMX akcji, jest najbardziej zainwestowany w sektory opieki zdrowotnej, energetyki i mediów.

Portfel akcji Rolfe o wartości 579 milionów dolarów, który składa się z 40 akcji, jest najbardziej zainwestowany w sektory technologii, usług finansowych i usług komunikacyjnych.