2 Akcje o „powtarzających się przychodach” do kupienia przed recesją w 2023 r

Gdziekolwiek spojrzysz, usługa subskrypcji błaga o twoją uwagę: od Netfliks (NFLX) do telewizji kablowej… a nawet Klub Ostry Sos Miesiąca.

Prawie każdy ma co najmniej jeden, a wielu ludzi ma kilka. Jedno z badań wykazało, że 7% amerykańskich gospodarstw domowych ma sześć lub więcej usług tylko dla wideo!

Oczywiście istnieje powód, dla którego firmy naliczają powtarzające się przychody. To świetny model biznesowy, aby co miesiąc zasilać nasze karty kredytowe.

Ale świetne firmy nie zawsze przekładają się na satysfakcjonujące akcje. My, przeciwnicy poszukujący dywidendy, zwykle unikamy streamerów, ponieważ:

1. Nie wypłacają dywidendy!
2. Jest zero pewność, pomimo ich pozornie przewidywalnych źródeł dochodów: na pewno znasz ludzi, którzy dzwonią do usługi przesyłania strumieniowego, oglądają swój ulubiony program, a następnie sprawdzają. Prawdopodobnie sam to zrobiłeś.

Ale tam jest inne sposób na czerpanie z akcji o „powtarzających się przychodach” w celu uzyskania solidnych wypłat, które zlekceważą krach na rynku: będziemy szukać firm, które albo są powiązane z rosnącymi megatrendami, albo całkowicie rezygnują z kapryśnych konsumentów i skupiają się na znacznie bardziej niezawodnych klientach: inne firmy.

Biznes korporacyjny jest w końcu bardziej „lepki”: gdy firma zobowiąże się do określonego dostawcy, czy to w zakresie funkcji zaplecza, świadczeń zdrowotnych, czy platform chmurowych, ma tendencję do pozostawania. Zmiana jest po prostu zbyt kosztowna i czasochłonna.

Możesz znaleźć najlepsze zakupy „z cyklicznymi przychodami”, wypatrując czterech „niezbędnych rzeczy” (oczywiście poza produktem najwyższej jakości, bez którego klienci nie mogą żyć!):

• Rosnąca dywidenda, co zwykle podnosi cenę akcji spółki. W czasach kryzysu rosnąca wypłata jest oznaką zdrowego biznesu, który przyciąga przestraszonych inwestorów.
• Rosnące zyski (i jeszcze lepiej, swobodny przepływ gotówki, migawka generowania gotówki, którą nie można manipulować), aby wesprzeć tę rosnącą wypłatę, a co za tym idzie, nasz wzrost.
• Bezpieczny współczynnik wypłat: Żądam, aby „zwykłe” akcje (tj. te spoza rynku powierniczego inwestycji w nieruchomości) wypłacały nie więcej niż 50% wolnych przepływów pieniężnych w formie dywidendy.
• Duży kawałek swojego rynku, więc jest mniej konkurentów, na których można się przełączyć!

Dodaj wszystkie cztery razem, a otrzymasz doskonały strzał w długoterminowe zyski (i rosnące dywidendy!). Widzieliśmy to w akcji u mnie Ukryte plony usługi, kiedy kupiliśmy wieżę komórkową „właściciel” Amerykańska wieża (AMT) w listopadzie 2018.

Pisaliśmy o firmach produkujących wieże komórkowe, takich jak AMT wiele razy w ciągu ostatnich kilku lat i nie bez powodu: po pierwsze, AMT wraz z Zamek Koronny (CCI) i Komunikacja SBA (SBAC) są w zasadzie oligopolem, który kontroluje narodową infrastrukturę wież komórkowych między nimi trzema.

Jeśli jesteś AT&T (T), Verizon Communications (VZ) or T-Mobile USA (TMUS), całkiem nieźle musisz robić interesy z jednym z trzech czołówek wież komórkowych. AMT liczy wszystkich trzech głównych operatorów telekomunikacyjnych jako „abonentów”, jak widać poniżej.

A mówiąc o „lepkim” biznesie: umów najmu AMT zazwyczaj nie można anulować i są one zawierane na okres od pięciu do dziesięciu lat, z wbudowanymi rocznymi schodami ruchomymi.

Uwielbialiśmy AMT, ponieważ jest to firma typu „pass-through”, która czerpie dochody z nowych umów najmu i tych rocznych „schodów ruchomych” i przekazuje je inwestorom w postaci dywidendy, która rośnie co kwartał, tak jak to miało miejsce podczas naszego dwuipółletniego okresu przetrzymywania!

Rosnąca dywidenda AMT (wzrost o 65% w ciągu zaledwie dwóch i pół roku) również podniosła cenę akcji, osiągając w tym czasie niezły wzrost o 48% — zjawisko, które nazywam „magnesem dywidendowym”. Ostateczny wynik to niezły całkowity zwrot w wysokości 57% z jednej z najsprytniejszych gier z powtarzającymi się przychodami.

NextEra Energy: kolejna silna gra „Powtarzające się przychody”.

Przedsiębiorstwa użyteczności publicznej są najlepszymi spółkami przynoszącymi powtarzające się dochody i są również odporne na recesję: ponieważ bez względu na to, co stanie się z gospodarką, rachunek za usługi komunalne musi być opłacony.

To dobry powód, aby kupić akcje takie jak Energia NextEra (NEE). Co więcej, akcje idealnie pasują do naszych czterech „must have”: jeśli chodzi o udział w rynku, regulowana spółka zależna NEE Florida Power & Light jest największym zakładem energetycznym w stanie, obsługującym pięć milionów gospodarstw domowych.

NEE jest również największym deweloperem energii odnawialnej w Ameryce Północnej. Ta kombinacja stałego dochodu z działalności regulowanej i wzrostu ze strony energii odnawialnej przełożyła się na dywidendę, która wzrosła o 53% w ciągu ostatnich pięciu lat.

W ostatnim kwartale EPS wzrósł o 13%, a kierownictwo twierdzi, że dalsze wysokie zyski pozwolą firmie wycisnąć dywidendę o 10% rocznie co najmniej do 2024 r., wykorzystując ten rok jako bazę.

Siła ta jest w dużej mierze związana z rurociągiem energii odnawialnej NextEra: tylko od lipca do końca października NEE dodało 2.1 miliarda gigawatów do swoich zaległości i obecnie ma wartość około 20 miliardów. W miarę realizacji tych projektów będą one napędzać zyski NEE, dlatego firma spodziewa się rocznego wzrostu dywidendy o 10%.

Porozmawiajmy teraz o magnesie dywidendowym NEE, ponieważ zdecydowanie zadziałał magicznie na cenę akcji — w rzeczywistości mógł zadziałać trochę za dobrze, ponieważ cena ponad dwukrotnie zwiększyła wzrost kursu akcji spółki w ciągu ostatnich pięciu lat!

Nie jest to zaskakujące, ponieważ NextEra rzadko jest „tania”, ponieważ wszyscy wiedzą, że to świetna akcja. Jednak od czasu do czasu spada (na przykład w maju akcje spadły o około 27% od 1 stycznia, w porównaniu do 8% spadku od początku roku), więc warto trzymać NEE na swojej liście, aby kupować na dipach.

Brett Owens jest głównym strategiem inwestycyjnym Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, uzyskaj bezpłatny egzemplarz jego najnowszego raportu specjalnego: Twój portfel na wcześniejszą emeryturę: Ogromne dywidendy — co miesiąc — na zawsze.

Ujawnienie: brak