2 „odporne na recesję” dywidendy zbudowane na 2023 r

Słuchaj, prawdopodobnie będziemy świadkami recesji w 2023 roku. A jeśli jesteś jak większość ludzi, zastanawiasz się, jak zareagować.

Oto dobra wiadomość: ogólny Widzę o wiele lepszy rok przed nami niż bałagan, który przeżyliśmy w 2022 roku. Ale możemy zobaczyć cofnięcie – i recesję – zanim rynek osiągnie dno i odbije.

To stawia nas, poszukiwaczy dywidendy wbrew prawu, w trudnej sytuacji. To dlatego trzymaliśmy dużo gotówki w moim Raport o dochodach kontrahenta usługi w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Ale słyszę też od wielu ludzi, którzy chcą mieć akcje, które mogą trzymać nieważne co, aby ich wypłaty były naliczane.

Rozumiem. Sam czuję się tak samo. Niestety, nie ma czegoś takiego jak akcje, które wypłacają wysoką dywidendę i nigdy spada. (Gdyby tak było, twój specjalista ds. dochodów byłby bez pracy!)

Nasza trzyczęściowa „odporna na recesję” strategia dywidendy

Ale są rzeczy, które my mogą zrobić, aby zabezpieczyć nasze strumienie dochodów podczas wycofywania się – a nawet wykorzystać spadek rynku na naszą korzyść – jednocześnie utrzymując się na dłuższą metę.

Po pierwsze, możemy użyć uśredniania kosztów w dolarach (DCA), aby przejść do naszych płatników dywidend. Inwestując ustaloną kwotę zgodnie z ustalonym harmonogramem, w naturalny sposób dostosowujemy się do rynku, kupując więcej, gdy akcje są tanie (jak podczas recesji), a mniej, gdy są drogie.

I możemy skoncentrować nasz plan DCA na akcjach z dywidendami, które lubię nazywać „odpornymi na recesję”. Oprócz wysokich – i idealnie rosnących – wypłat, firmy te mają:

1. Silne przepływy pieniężne.
2. Rozsądne wskaźniki wypłat (lub procent wolnych przepływów pieniężnych zajmowanych przez dywidendę — więcej na ten temat poniżej).
3. Biznesy wspierane przez megatrend.

Przejdźmy teraz do dwóch sektorów — i dwóch akcji — które spełniają te kryteria.

Zapasy energii: długoterminowa przyszłość jest gorąca

Z pewnością energetyka ucierpiałaby w czasie recesji. Ale w dłuższej perspektywie (mówię tu o miesiącach lub latach) podoba mi się jego perspektywa. Wzór crash 'n' rally, o którym pisałem wcześniej Perspektywa kontrahenta żyje i ma się dobrze. Oto jak to wyglądało w latach 2008-2012 — i jak to się powtarza dzisiaj:

1. Po pierwsze, popyt na ropę wyparowuje z powodu recesji. Krach cen ropy (2008 i 2020).
2. Następnie producenci energii starają się obniżyć koszty. Agresywnie ograniczają produkcję (2008 i 2020).
3. Potem gospodarka powoli się ożywia. Popyt na energię wzrasta (od 2009 do 2012, od 2020 do dziś).
4. Ale nie ma wystarczającej podaży! Tak więc cena ropy rośnie i rośnie i rośnie (od 2009 do 2012, od 2020 do dziś).
5. Producenci energii przywracają dostawy online, ale zbadanie i odwierty wymagają czasu. Podaż pozostaje w tyle za popytem od lat, a cena ropy rośnie i rośnie (od 2009 do 2012, od 2020 do dziś).

„Jasne, Brett”, prawdopodobnie myślisz. „Ale czy ceny ropy nie utknęły w koleinie od miesięcy?”

Tak! Ale pamiętajcie, że ropa jest sztucznie zatrzymywana przez wypłaty dokonywane przez administrację Bidena ze Strategicznych Rezerw Ropy Naftowej. W końcu te wypłaty będą musiały zostać zastąpione, jazdy up ceny ropy (i popyt!).

Jednocześnie ponowne otwarcie Chin po nadmiernych kontrolach COVID również pobudzi popyt – i ceny.

Mimo to, jak wspomniano, zapasy energii spadną podczas recesji, więc będziesz chciał albo poczekać na mój sygnał kupna w Raport o dochodach kontrahenta lub spójrz na podejście DCA na dłuższą metę.

Jedna dywidenda do umieszczenia na liście? Kanadyjskie zasoby naturalne (CNQ), która daje 4.2% i znajduje się na największych rezerwach gazu ziemnego w Kanadzie, portfelu ciężkich i lekkich nieruchomości naftowych w Kanadzie oraz operacjach głębinowych na Morzu Północnym i u wybrzeży Afryki.

CNQ generuje gotówkę szybciej, niż jest w stanie rozdać ją inwestorom — w trzecim kwartale przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wzrosły o 42%, do 6.1 mld USD (wszystkie kwoty w dolarach kanadyjskich). Gwałtowny wzrost wolnych przepływów pieniężnych firmy skłonił kierownictwo do ogłoszenia w sierpniu specjalnej dywidendy w wysokości 1.50 USD na akcję oraz hojnej podwyżki o 13% w stosunku do regularnej wypłaty w listopadzie.

Podsumowując, regularna dywidenda wzrosła ponad dwukrotnie w ciągu zaledwie ostatnich trzech lat, co pociągnęło za sobą wzrost ceny akcji.

Okazja P/E dla akcji dodaje kolejny wzrost: CNQ handluje na poziomie 7 razy 12-miesięczne zarobki. W dzisiejszych czasach trudno jest znaleźć jednocyfrowy wskaźnik P/E, nie mówiąc już o takiej maszynie generującej przepływy pieniężne. Ale oto jest.

Wreszcie, ultrabezpieczny współczynnik wypłat CNQ wynoszący 33% wolnych przepływów pieniężnych z ostatnich 12 miesięcy dodaje kolejną warstwę bezpieczeństwa do i tak już żelaznej wypłaty.

Ten REIT z magazynem samoobsługowym jest stworzony do wycofania się

Magazynowanie samoobsługowe to biznes tak prosty, jak to tylko możliwe: właściciel wznosi budynek, wręcza klucze, pobiera czynsz i odkurza półki. Jest to również firma, która dobrze radzi sobie w recesji, ponieważ ludzie redukują zatrudnienie w czasie recesji i potrzebują miejsca do przechowywania swoich rzeczy.

Problem w tym, że bariery wejścia są również niskie, co w przeszłości prowadziło do przebudowy sektora. Kiedy więc kupujemy przestrzeń, musimy upewnić się, że kupujemy REIT z wystarczającym udziałem w rynku, aby powstrzymać konkurencję.

To jest to, z czym mamy do czynienia Przechowywanie życia (LSI), płatnikiem 4.3% dywidendy. LSI posiada 1,100 magazynów w 37 stanach, z naciskiem na Florydę i Teksas.

Fundusze operacyjne firmy (FFO) nadal rosną, o 26% w ostatnim kwartale, napędzane ekspansją (od 232 r. nabyła około 2018 placówek) i wyższymi stawkami czynszów — zwiększyło to wzrost średniej stawki za metr kwadratowy w tym samym sklepie o 17% w trzecim kwartale, co świadczy o zdolności do przenoszenia kosztów na najemców.

To skłoniło kierownictwo do ogłoszenia hojnej podwyżki dywidendy o 11% 3 stycznia. W sumie wypłaty spółki wzrosły o 275% w ciągu ostatniej dekady. I jak widać poniżej, cena akcji ma przeważnie dotrzymywał kroku — aż do niedawna, kiedy wyprzedaż w 2022 r. powstrzymała akcje. Jako ceny akcji prawie zawsze śledzimy dywidendy, możemy uznać tę lukę za naszą zaletę.

Wzrost dywidendy powinien być kontynuowany, ponieważ REIT prognozuje około 6.44 USD środków z działalności operacyjnej (FFO – najlepszy wskaźnik wyników REIT) na akcję w całym 2022 roku. Nowo wypłacona dywidenda wynosi 74% tej kwoty w ujęciu rocznym —początku. bezpieczne dla REIT z powtarzającymi się przychodami, takimi jak LSI. Rozsądna wycena 15.5-krotności prognozy zapewnia jej miejsce jako wypłata „odporna na recesję”.

Brett Owens jest głównym strategiem inwestycyjnym Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, uzyskaj bezpłatny egzemplarz jego najnowszego raportu specjalnego: Twój portfel na wcześniejszą emeryturę: Ogromne dywidendy — co miesiąc — na zawsze.

Ujawnienie: brak