Polityczne wiatry popychają przemysł energetyczny coraz bardziej w stronę ekologii, promując odnawialne źródła energii i elektryfikację zamiast paliw kopalnych. Ironia polega na tym, że niektóre rzadkie metale, niezbędne dla zielonej gospodarki energetycznej, nabrały nowego znaczenia. W pewnym sensie lit jest nowym węglem.
Ten punkt został osiągnięty dopiero w tym miesiącu, kiedy chiński producent akumulatorów CATL, lider na światowym rynku akumulatorów do pojazdów elektrycznych, ogłosił zmianę swojej strategii cenowej. Krótka wersja jest taka, że firma będzie subsydiować lit, aby obniżyć koszty swoich baterii, akceptując uderzenie w marże i zyski w celu maksymalizacji udziału w rynku. Skutki tej decyzji były przytłaczające, a górnicy litu byli jednymi z pierwszych, którzy to odczuli.
Jako grupa, główne firmy wydobywcze litu odnotowały spadek ich akcji w obawie, że manipulacje cenowe CATL mogą zniekształcić popyt i ceny w całym łańcuchu produkcji i dostaw litu. Ale przynajmniej niektórzy analitycy z Wall Street twierdzą, że teraz jest czas, aby przejść do litu, ufając sile branży i wykorzystując obecne ceny, aby „kupić spadek”.
Użyliśmy Baza danych TipRanks aby sprawdzić szczegóły dotyczące dwóch górników litu, którzy niedawno otrzymali skinienie głowy z ulicy.
Sociedad Quimica Y Minera de Chile (SQM)
Pierwsza jest chilijska firma Sociedad Quimica Y Minera, SQM. Firma ta ma swoje ręce w wielu sektorach produkcji chemicznej i mineralnej, od jodu i potasu po chemię przemysłową i nawozy roślinne – i jest największym pojedynczym producentem litu na świecie. Zwiększony popyt na lit, napędzany niekończącym się apetytem rynku pojazdów elektrycznych na akumulatory litowo-jonowe, wspiera SQM, który odnotował wzrost przychodów, zysków i cen akcji w ciągu ostatniego roku.
Jeśli chodzi o kwestie finansowe, SQM nie przedstawi wyników za 4 kw. i cały rok 2022 dopiero w przyszłym tygodniu, ale zgodnie z wynikami za 3 kw. 22 firma miała wynik finansowy w wysokości 2.75 mld USD za dziewięć miesięcy kończących się 30 września 2022 r. Było to prawie 10 razy więcej niż 263.9 mln USD odnotowanych w tym samym okresie 2021 r. i odzwierciedla zarówno ponowne otwarcie gospodarki światowej po COVID, jak i rosnący popyt na lit na światowych rynkach. EPS za okres dziewięciu miesięcy wyniósł 9.65 USD, w porównaniu do zaledwie 0.92 USD w okresie poprzedniego roku. W górnej linii 9-miesięczne przychody wyniosły 7.57 miliarda dolarów.
Z tych 9-miesięcznych całkowitych przychodów 5.62 miliarda dolarów pochodziło z litu i pochodnych litu, co pokazuje, jak lit jest dominujący w biznesie SQM. Przychody SQM związane z litem wzrosły o 1,161% rok do roku tylko w trzecim kwartale 3 roku, osiągając poziom 22 miliarda dolarów.
Ponieważ sektor litu napędza tego rodzaju wzrost przychodów i zysków, SQM powinien być w stanie przetrwać każdą burzę. Zgadza się z tym analityk JP Morgan, Lucas Ferreira. Patrząc na zakłócenia na rynkach litu w tym tygodniu, pisze: „Chociaż głośno, uważamy, że nie powinno to stać się praktyką w całej branży, a ceny litu powinny ostatecznie być funkcją dynamiki Li SxD, którą nadal widzimy w deficycie przez następne trzy lata…”
„Uważamy, że dotacje CATL do litu powinny wywołać wojnę cenową na baterie, co nie jest zdrowe dla łańcucha wartości. Niemniej jednak spółka nie jest w stanie samodzielnie rozwiązać problemu deficytu litu, ponieważ jest to funkcją niezbilansowanych prognoz SxD JPM, które utrzymają się przez najbliższe 3 lata. To powiedziawszy, uważamy, że działania CATL powinny mieć ograniczony wpływ na ceny innych dostawców [takich jak SQM] w najbliższym czasie” – dodał analityk.
Ferreira popiera swoją optymistyczną opinię rekomendacją Overweight (tj. Kupuj) dla SQM i ceną docelową na poziomie 134 USD, co wskazuje na jego wiarę w 53% wzrost do końca tego roku. (Aby obejrzeć historię Ferreiry, kliknij tutaj)
Taki jest pogląd JP Morgan, skierujmy teraz naszą uwagę na resztę ulicy: SQM 2 Buys i 2 Holds łączą się w rekomendację Umiarkowany Kupuj. Istnieje dwucyfrowy wzrost – dokładnie 17.43% – jeśli średnia cena docelowa 102.75 USD zostanie osiągnięta w ciągu najbliższych 12 miesięcy. (Widzieć Prognoza zapasów SQM)
Korporacja Albemarle (WHITE)
Drugim towarem litowym, któremu się przyjrzymy, jest Albemarle z Północnej Karoliny, specjalistyczna firma chemiczna, która koncentruje się na rafinacji litu i bromu. Firma jest główną marką na rynku produktów litowych do akumulatorów i ma wiodący udział w rynku w segmencie akumulatorów do pojazdów elektrycznych. Firma szczyci się globalnym zasięgiem i pozyskuje lit z trzech głównych zakładów produkcyjnych w Nevadzie, Chile i Australii.
Podobnie jak w przypadku SQM powyżej, Albemarle skorzystało na rosnących cenach litu w ciągu ostatniego roku. W całym roku 2022 przychody Albemarle wyniosły ponad 7.3 miliarda dolarów. Firma odnotowała sekwencyjny wzrost przychodów w każdym kwartale 2022 r., którego kulminacją był wzrost w czwartym kwartale rok do roku o 4% do 163 mld USD. Podsumowując, Albemarle odnotowało kwartalny dochód netto w wysokości 2.6 miliarda USD lub skorygowany rozwodniony EPS w wysokości 1.1 USD – liczba ta wzrosła aż o 8.62% r/r.
Lit był motorem dobrych wyników firmy, a sprzedaż netto w czwartym kwartale wyniosła 4 miliarda dolarów. To wzrost o 2.06% w stosunku do poprzedniego kwartału.
Patrząc w przyszłość, Albemarle przewiduje przychody w całym roku 2023 w wysokości od 11.3 do 12.9 miliarda dolarów i przewiduje skorygowany dochód na ten rok w przedziale od 4.2 do 5.1 miliarda dolarów. Osiągnięcie środkowego punktu prognozy dotyczącej przychodów przełoży się na wzrost przychodów o 65% rok do roku.
5-gwiazdkowy analityk Colin Rusch z Oppenheimer przedstawia zachęcające spojrzenie na perspektywy Albemarle, pisząc: „Uważamy, że przyrostowe informacje na temat cen spotowych, sezonowości i ogólnych poziomów produkcji chińskich pojazdów elektrycznych są pocieszające dla byków. ALB zakłada 40% wzrost r/r produkcji pojazdów elektrycznych w Chinach, co naszym zdaniem może okazać się konserwatywne, biorąc pod uwagę wzorce historyczne i korzyści skali dla struktury kosztów OEM, prawdopodobnie pomoże zwiększyć wolumeny… Nadal wierzymy w pozycję technologiczną ALB w wydobyciu i przetwarzaniu litu jest niedoceniany przez inwestorów…”
Idąc dalej tą linią, Rusch przyznaje ALB rekomendację Outperformance (tj. Kupuj), z ceną docelową 498 USD, co sugeruje imponujący roczny potencjał wzrostu na poziomie 96%. (Aby obejrzeć historię Ruscha, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, ALB ma 17 ostatnich zarejestrowanych recenzji analityków, w tym 9 zakupów, 6 wstrzymań i 2 sprzedaże – dla konsensusu umiarkowanego kupowania. Akcje są sprzedawane za 253.85 USD, a ich średnia cena docelowa 312.20 USD wskazuje na wzrost o 23% w nadchodzących miesiącach. (Widzieć Prognoza akcji ALB)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/ignore-noise-2-lithium-stocks-030835475.html