Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych jest najwyższa w miesiącu, ponieważ Barkin z Fed mówi, że urzędnicy zrobią wszystko, aby walczyć z inflacją

Co się dzieje

• Rentowność 2-letniego Skarbu Państwa
  TMUBMUSD 02Y,
  3.275%
  wzrósł o 3.2 punktu bazowego do 3.265% wobec 3.233% pod koniec czwartku. W ciągu tygodnia wzrosła o mniej niż 1 punkt bazowy. 

• Rentowność 10-letniego Skarbu Państwa
  TMUBMUSD 10Y,
  2.961%
  wzrósł o 10.8 punktu bazowego do 2.987% wobec 2.879% w czwartek po południu. To najwyższy od 20 lipca i największy jednodniowy zysk od 5 sierpnia, w oparciu o poziomy o godzinie 3:13.9, według Dow Jones Market Data. W tym tygodniu wzrosła o 34.5 punktu bazowego, aw ciągu ostatnich trzech tygodni zyskała XNUMX punktu bazowego.

• Rentowność 30-letniego Skarbu Państwa
  TMUBMUSD 30Y,
  3.214%
  zaawansowane 8.6 punktów bazowych do  3.225% z 3.139% w czwartek. To najwyższy od 8 lipca i największy jednodniowy wzrost od 11 sierpnia. W tym tygodniu zyskał 10.8 punktu bazowego i 24.9 punktu bazowego w ciągu ostatnich trzech tygodni.

Co napędza rynki?

Brak publikacji ważnych danych ekonomicznych w piątek sprawił, że inwestorzy skupili się na uwagach prezesa Fed Richmond Thomasa Barkina, który został ostatnim urzędnikiem Fed, który zastanowił się nad prawdopodobną ścieżką dla polityki banku centralnego.

Barkin powiedział, że bank centralny zrobi wszystko, aby przywrócić inflację do celu, nawet jeśli oznacza to ryzyko recesji. Prezes regionalnego banku Fed powiedział również, że ścieżka kontrolowania inflacji nie wymaga gwałtownego spadku aktywności gospodarczej, Reuters zgłosił.

Przyszłotygodniowe sympozjum gospodarcze w Jackson Hole będzie okazją dla prezesa Rezerwy Federalnej, Jerome'a ​​Powella, do przedstawienia swoich przemyśleń na temat tego, gdzie mogą pójść stopy procentowe.

See: Powell powie Jacksonowi Hole'owi, że recesja nie powstrzyma walki Fed z wysoką inflacją

Rozbieżne komentarze garstki urzędników Fed w czwartek sprawiły, że inwestorzy nie byli pewni, w jaki sposób decydenci polityczni skłaniają się w swoim następnym ruchu. W szczególności prezes Fed w St. Louis James Bullard powiedział The Wall Street Journal że skłania się do poparcia kolejnej podwyżki stóp procentowych o 75 punktów bazowych we wrześniu. Tymczasem jego kolega Mary Dalia w San Francisco Fed powiedział CNN International, że amerykański bank centralny stara się osiągnąć równowagę i nie chce „zaniżać” lub „przesadzić” podwyżek stóp procentowych.

Rentowności 30- i XNUMX-letnich obligacji skarbowych wzrosły w tym tygodniu, nawet po uwzględnieniu niewielkich spadków w czwartek, gdy inwestorzy próbowali ocenić kondycję gospodarki.

Opublikowane w czwartek dane gospodarcze z USA pokazały, że rynek pracy pozostaje zdrowy, a obszar Filadelfii manometr produkcyjny nie był tak zły, jak opublikowany w poniedziałek raport z obszaru Nowego Jorku, chociaż sektor mieszkaniowy zachwiał się z powodu wyższych oprocentowań kredytów hipotecznych.

W Europie dane o inflacji pokazały, że ceny w krajach rozwiniętych nadal rosną. Niemiecki ceny producenta podskoczył o 37% rok do roku w lipcu, co jest rekordowym wzrostem, jak wynika z danych opublikowanych w piątek.

Co mówią analitycy

„Nawet Fed wydaje się mieć trudności ze zrozumieniem danych, ponieważ decydenci polityczni mają wątpliwości co do tempa podwyżek stóp”, powiedział Raffi Boyadjian, główny analityk inwestycyjny w XM.

„Kontrakty terminowe na fundusze Fed wskazują obecnie na nieco większe prawdopodobieństwo podwyżki o 50 pb we wrześniu niż 75 pb. Ale te szanse mogą się zmienić w przyszłym tygodniu, kiedy urzędnicy Fed spotkają się w Jackson Hole w stanie Wyoming na dorocznym sympozjum, na którym przewodniczący Jerome Powell ma wygłosić swoje pierwsze uwagi od lipcowego spotkania FOMC i pierwsze od czasu miękkiego raportu CPI.