10 akcji z historią wielkich zysków i wzrostu, sprzedawanych po umiarkowanej cenie

Jak nazywa się akcje, które mają świetną historię wzrostu zysków, a jednocześnie są sprzedawane za skromną cenę? Można to nazwać paradoksem. Nazywam to kandydatem do Bunny Portfolio.

Wymyśliłem Bunny Portfolio w 1999 roku i od tego czasu piszę o nim prawie co roku. Został nazwany na cześć króliczka Energizer, znanego z komercyjnej sławy baterii, który „nadal działa” długo po tym, jak można by się spodziewać, że zabraknie mu soku.

W ciągu 21 wyjść ten hipotetyczny portfel odnotował średni roczny zwrot w wysokości 13.6%, co przewyższa średnią 9.5% indeksu Standard & Poor' 500 Total Return Index. Pamiętaj, że wyniki moich kolumn są hipotetyczne i nie należy ich mylić z wynikami, które uzyskuję dla klientów. Ponadto wyniki osiągnięte w przeszłości nie przewidują przyszłości.

W zeszłym roku Bunny pokonał indeks, tracąc mniej. S&P spadł o 13.4%, podczas gdy Bunny stracił 5.2%. Metale handloweCMC
był najlepszym zyskiem, zwracając około 49%. Laboratoria Bio-RadBIO
był największym przegranym, ze spadkiem o prawie 45%.

Portfel Bunny był rentowny 13 razy na 21, ale pokonał indeks tylko 10 razy.

Jak to działa

Aby zostać uwzględnionym, akcje muszą wykazywać średnio 25% wzrost zysków w ciągu ostatnich pięciu lat, a mimo to muszą być sprzedawane za 12-krotność ostatnich zarobków lub mniej. Może się to zdarzyć tylko wtedy, gdy inwestorzy stają się pesymistami co do perspektyw na przyszłość. Ale kto powiedział, że ludzie są dobrzy w przewidywaniu przyszłości? Akcje muszą również znajdować się w Stanach Zjednoczonych i mieć wartość rynkową co najmniej 250 milionów USD.

Każdego roku w Portfelu Bunny znajduje się dziesięć akcji. ja ich nie wybieram; program komputerowy automatycznie wybiera pięć kwalifikujących się akcji o najszybszym tempie wzrostu i pięć o najniższym stosunku ceny akcji do zysków firmy.

Nowe wybory

Skacząc dalej, zobaczmy, co teraz wybierze paradygmat Bunny. Tegoroczna lista jest zdominowana przez budowniczych domów i firmy finansowe.

American Equity Investment Life Holdings Co. (AEL) waży zaledwie trzykrotność zarobków. Firma z siedzibą w Des Moines w stanie Iowa zajmuje się głównie sprzedażą rent dożywotnich. W ciągu ostatniej dekady zwiększył swoje przychody o 24% rocznie. Wysoka inflacja może obniżyć atrakcyjność rent dożywotnich, stąd niska wycena.

Azenta (ATZA) dostarcza instrumenty, sprzęt do przechowywania próbek tkanek i oprogramowanie dla przemysłu biotechnologicznego. Firma z Chelmsford w stanie Massachusetts była wcześniej znana jako Brooks Automation. Ma mocny bilans i bardzo małe zadłużenie.

Finanse specjalistyczne Bain Capital (BCSF)z Bostonu jest odgałęzieniem Bain Capital, firmy private equity kierowanej niegdyś przez Mitta Romneya, na byłego kandydata na prezydenta. Podczas gdy rodzic Bain pożycza głównie dużym firmom, ta firma ma na celu współpracę z firmami „średniego rynku”.

Grupa inwestycyjna BrightSphere (BSIG), z siedzibą w Bostonie, jest spółką zarządzającą inwestycjami należącą częściowo do Paulson & Co. John Paulson, znany z przewidywania kryzysu na rynku nieruchomości w 2008 roku i zarobienia na nim około 20 miliardów dolarów, zasiada w zarządzie.

Carlyle GroupCG
z siedzibą w Waszyngtonie zarządza funduszami inwestycyjnymi, które inwestują w zasoby naturalne, spółki prywatne czy nieruchomości. Zyski były przeciętne w latach 2012-2016, a następnie dramatycznie wzrosły w latach 2017-2021.

Społeczności Stulecia (CCS), z Greenwood Village w Kolorado, zajmuje się budową domów. Akcje budownictwa mieszkaniowego wzrosły w ciągu ostatnich pięciu lat, ale spadły w ubiegłym roku, ponieważ inwestorzy doszli do wniosku, że rosnące oprocentowanie kredytów hipotecznych będzie trucizną dla budownictwa mieszkaniowego. Jak dotąd zyski Century utrzymują się na dobrym poziomie.

MatsonMATX
, z siedzibą główną w Honolulu na Hawajach, przewozi fracht morski między Hawajami, kontynentalną częścią Stanów Zjednoczonych i różnymi wyspami na Pacyfiku. W ciągu ostatnich pięciu lat zyski rosły w tempie 38% rocznie, a mimo to akcje sprzedaje się za zaledwie dwukrotność zarobków.

Domy M/I (MHO), firma budująca domy z siedzibą w Columbus w stanie Ohio, w ciągu ostatniej dekady stopniowo poprawiała swoją rentowność. Zarówno M/I, jak i Century Communities sprzedają za zaledwie trzykrotność zarobków – to znak, że inwestorzy są pewni, że budownictwo mieszkaniowe uderzy w ścianę w 2023 roku.

Stolica Sowiej Skały (ORCC), z Nowego Jorku, jest kolejnym pożyczkodawcą dla średnich firm. Te akcje nie znikają od dekady. Zyski były przez długi czas przeciętne, ale ostatnio wzrosły.

Usługi finansowe PennyMacPFSI
tworzy listę Bunny czwarty rok z rzędu. Oznacza to, że inwestorzy byli sceptyczni już w grudniu 2019 r. Jednak w ciągu ostatnich trzech lat akcje wzrosły o ponad 80%. Firma z Westlake w Kalifornii jest bankierem hipotecznym.

Ujawnienie: Jestem właścicielem Azenta i Matson osobiście i dla większości moich klientów.