Co to jest Ethereum Liquid Staking i dlaczego jest tak ważne, gdy zbliża się aktualizacja w Szanghaju?

Ethereum to największa platforma inteligentnych kontraktów w branży, która przeszła poważną zmianę poprzez przejście na nowy algorytm konsensusu w 2022 roku.

Co jest powszechnie określane jako Scalanie widział, jak sieć porzuciła Proof of Work i przeszła na Proof of Stake w dążeniu do wypełnienia szerszej mapy drogowej w kierunku skalowalności, decentralizacji i bezpieczeństwa.

Szybka nawigacja

Wraz z wprowadzeniem jakiś czas temu Proof of Stake w łańcuchu Beacon, użytkownicy mogli zdeponować 32 ETH, aby stać się pełnoprawnymi walidatorami sieci.

Jest to część podstawowych elementów Ethereum – mianowicie decentralizacja i przejrzystość. Zasadniczo użytkownicy na całym świecie są w stanie utrzymywać sieć i utrzymywać ją, uruchamiając własne węzły walidacyjne.

Jednak to samo w sobie pociągnęło za sobą również pewne ograniczenia. Rzućmy okiem na niektóre z nich, jeśli chodzi o samoobstawianie.

Ograniczenia samoobstawiania

Ci, którzy chcą zostać pełnoprawnymi walidatorami, napotykają pewne znaczące wady. Na przykład nie są w stanie przenieść minimalnej wymaganej kwoty (32 ETH), co powoduje, że jest ona całkowicie niepłynna przez czas, w którym użytkownik chce pozostać pełnym walidatorem.

Użytkownicy, którzy stawiają swoje ETH na umowę deponenta Beacon w celu zabezpieczenia sieci, nie mogą wypłacić swojego ETH, dopóki ta funkcja nie zostanie włączona. Główni twórcy Ethereum powiedzieli, że stanie się to możliwe dzięki aktualizacji w Szanghaju. To jest spodziewany trafić do publicznej sieci testowej w lutym i potencjalnie do sieci głównej w marcu.

Dowiedz się więcej o aktualizacji z Szanghaju w naszym Podcast z menedżerem produktu ConsenSys, Mattem Nelsonem. 

Należy zauważyć, że obecnie w kontrakcie zablokowanych jest około 16 milionów ETH o wartości blisko 25 miliardów dolarów (w cenach bieżących). W przeciwieństwie do tego znacznego ograniczenia, platformy do płynnego stakingu oferują alternatywę.

Co to jest staking płynny Ethereum?

Liquid staking w Ethereum to koncepcja, która istnieje już od dłuższego czasu, ale nabrała tempa na początku 2023 r., kiedy większość platform oferujących te możliwości odnotowała ogromny wzrost.

Zasadniczo, płynne stakowanie jest alternatywą dla zablokowania stawki użytkownika. W ten sposób pozwala użytkownikom obstawiać dowolną ilość ETH i anulować ją bez wymogu włączenia tej możliwości w sieci głównej (np. przed aktualizacją w Szanghaju).

Odbywa się to poprzez emisję tokenizowanej wersji obstawianych środków – swego rodzaju instrument pochodny. Można go przenosić, przechowywać, wymieniać, wydawać, a nawet blokować, tak jak w przypadku zwykłego tokena.

Sposób działania jest dość prosty. Użytkownik zdeponowałby ETH na platformie innej firmy. Platforma zdeponowałaby dla nich ETh w umowie deponenta Beacon (poprzez uruchomienie własnych walidatorów). W zamian protokół stworzyłby reprezentatywny ETH, który użytkownik może wypłacić, handlować, stawiać i tak dalej.

Ethereum Liquid Staking ma kilka zalet, takich jak:

• Brak ryzyka długoterminowego posiadania
• Dostępność zdeponowanych tokenów
• Zysk podobny do stakingu zablokowanego ETH

Nadchodząca aktualizacja w Szanghaju znacznie popchnęła narrację Ethereum Liquid Staking, a większość platform oferujących tego rodzaju usługi odnotowała gwałtowny wzrost rodzimych kryptowalut od początku 2023 roku.

To powiedziawszy, rzućmy okiem na niektóre z najpopularniejszych protokołów Ethereum Liquid Staking.

Top 3 płynne protokoły stakingu Ethereum

Lido

Lido jest największym protokołem dla Ethereum Liquid Staking zarówno pod względem całkowitej kapitalizacji rynkowej, jak i całkowitej zablokowanej wartości (7.68 miliarda dolarów w momencie pisania tego tekstu) na swojej platformie.

Kiedy użytkownicy stawiają ETH na Lido, otrzymują alternatywny token o nazwie stETH, który reprezentuje ich stawkę w stosunku 1:1. Żetony są wybijane przy depozycie, a następnie spalane, gdy są wymieniane.

Salda tokenów stETH są wydawane w stosunku 1:1 do ETH obstawianego przez Lido. Salda tokenów stETH są również aktualizowane codziennie, gdy wyrocznia zgłasza zmianę całkowitej stawki.

Natywna kryptowaluta Lido nazywa się LDO.

Basen rakietowy

W chwili pisania tego tekstu Rocket Pool jest drugim co do wielkości protokołem Ethereum Liquid Staking pod względem całkowitej wartości zablokowanej na jego platformie (około 800 milionów dolarów).

Podobnie jak w przypadku Lido, użytkownicy mogą postawić swój ETH w Rocket Pool i otrzymać alternatywny token o nazwie rETH.

Minimalny depozyt wynosi 0.01 ETH, nie ma ograniczeń co do tego, ile użytkownicy mogą postawić, i mogą kontynuować obstawianie i wypłacanie według własnego uznania.

Natywna kryptowaluta Rocket Pool nazywa się RPL.

Ankr

Protokół Ankr jest następny w kolejce pod względem całkowitej wartości ETH zablokowanego na swojej platformie. W chwili pisania tego tekstu jest to około 153 miliony dolarów.

Alternatywny token wystawiany przez protokół nazywa się ankrETH. Podobnie jak w przypadku innych platform, użytkownicy mogą dokonywać wypłat w dowolnym momencie i brać udział w różnych farmach DeFi za pomocą tokenów ankrETH.

Liquid Staking a Exchange Staking: jaka jest różnica?

Niektóre giełdy, takie jak Coinbase i Binance, umożliwiają również użytkownikom deponowanie ETH i stawianie go na poczet kontraktu deponenta Beacon i zdobywanie nagród.

Co więcej, emitują również własne tokeny ETH, które użytkownicy mogą wypłacić i handlować według własnego uznania. Na przykład w przypadku Binance token nazywa się BETH, a użytkownicy mogą wymieniać go na USDT, kiedy tylko chcą. Najważniejszą rzeczą do rozważenia jest to, że musisz mieć BETH na swoim koncie, aby kwalifikować się do zysku ze stakingu.

Inną ważną kwestią jest to, że są to scentralizowani kontrahenci i jako tacy przechowują twoje tokeny – w tym przypadku alternatywy ETH. W związku z tym obowiązują wszystkie wady i ograniczenia związane z przechowywaniem kryptowaluty na giełdzie, ze wszystkimi korzyściami.

Dlaczego Ethereum Liquid Staking Coins gwałtownie rośnie?

Jak wspomniano na początku przewodnika, prawie wszystkie protokoły, które zapewniają płynne stakowanie Ethereum, odnotowały gwałtowny wzrost cen ich rodzimych kryptowalut od początku 2023 roku.

Na przykład LDO wzrosło o ponad 100% w ciągu ostatnich 30 dni. ANKR wzrósł o około 45% w ciągu ostatnich 14 dni. Akcje Frax (FXS) wzrosły o ponad 100% w ciągu ostatnich dwóch tygodni. Token RPL Rocket Pool wzrósł o około 70% w ciągu ostatniego miesiąca. Inne płynne monety stakingowe Ethereum, takie jak StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) i inne, również odnotowują podobne wartości procentowe.

Konsensus wydaje się być taki, że inwestorzy spodziewają się, że nadchodząca aktualizacja Ethereum w Szanghaju będzie całkiem korzystna dla tych platform. Powodem jest to, że ponad 15 milionów ETH zostanie odblokowanych, a użytkownicy będą szukać płynnych alternatyw, w których postawiliby swoje ETH. A ponieważ protokoły te zapewniają pewne wyraźne korzyści, obecna narracja jest taka, że ​​Szanghaj będzie napędzał popyt na ich usługi.