Profesjonalni traderzy mogą wykorzystać tę strategię opcji Ethereum „awersję do ryzyka”, aby zagrać w Merge

Eter (ETH.) osiąga punkt „dokonania” lub „przełamania”, gdy sieć odchodzi od wydobywania dowodów pracy (PoW). Niestety, wielu początkujących traderów często nie trafia w sedno przy tworzeniu strategii maksymalizujących zyski z potencjalnych pozytywnych zmian.

Na przykład kupowanie kontraktów na instrumenty pochodne ETH jest tanim i łatwym mechanizmem maksymalizacji zysków. Kontrakty terminowe typu perpetual future są często wykorzystywane do lewarowania pozycji, a zyski można łatwo zwiększyć pięciokrotnie.

Dlaczego więc nie skorzystać z odwrotnych swapów? Głównym powodem jest groźba przymusowej likwidacji. Jeśli cena ETH spadnie o 19% od punktu wejścia, lewarowany nabywca traci całą inwestycję.

Głównym problemem jest zmienność Etheru i jego silne wahania cen. Na przykład od lipca 2021 cena ETH spadła o 19% od punktu początkowego w ciągu 20 dni w 118 z 365 dni. Oznacza to, że każda długa pozycja z dźwignią 5x zostanie wymuszona.

Jak profesjonalni traderzy grają w strategię opcji „odwrócenia ryzyka”

Pomimo konsensusu, że kryptowaluty pochodne są wykorzystywane głównie do hazardu i nadmiernej dźwigni finansowej, instrumenty te zostały początkowo zaprojektowane do hedgingu.

Handel opcjami daje inwestorom możliwość ochrony swoich pozycji przed gwałtownymi spadkami cen, a nawet czerpania zysków ze zwiększonej zmienności. Te bardziej zaawansowane strategie inwestycyjne zwykle obejmują więcej niż jeden instrument i są powszechnie znane jako „struktury”.

Inwestorzy polegają na strategii opcji „odwrócenie ryzyka”, aby zabezpieczyć straty przed nieoczekiwanymi wahaniami cen. Posiadacz czerpie korzyści z posiadania długich opcji kupna (kupna), ale koszt tych opcji pokrywa sprzedaż opcji sprzedaży (sprzedaży). Krótko mówiąc, ta konfiguracja eliminuje ryzyko handlu ETH w bok, ale przynosi umiarkowaną stratę, jeśli aktywa tracą na wartości.

Powyższy handel koncentruje się wyłącznie na opcjach z 26 sierpnia, ale inwestorzy znajdą podobne wzorce przy różnych terminach zapadalności. Cena Ethera wynosiła 1,729 USD, kiedy miała miejsce wycena.

Po pierwsze, trader musi kupić ochronę przed spadkiem, kupując 10.2 ETH opcji put (sprzedaj) 1,500 USD. Następnie trader sprzeda 9 kontraktów opcyjnych typu put (sprzedaj) ETH o wartości 1,700 USD, aby zrekompensować zyski powyżej tego poziomu. Na koniec trader powinien kupić 10 kontraktów kupna (kupna) opcji o wartości 2,200 USD, aby uzyskać dodatnią ekspozycję cenową.

Należy pamiętać, że wszystkie opcje mają ustaloną datę wygaśnięcia, więc aprecjacja ceny aktywów musi nastąpić w określonym czasie.

Inwestorzy są chronieni przed spadkiem ceny poniżej 1,500 $

Taka struktura opcji nie skutkuje ani zyskiem, ani stratą między 1,700 a 2,200 USD (wzrost o 27%). W ten sposób inwestor zakłada, że ​​cena Ethera 26 sierpnia o godzinie 8:00 UTC będzie powyżej tego zakresu, zyskując ekspozycję na nieograniczone zyski i maksymalną stratę 1.185 ETH.

Jeśli cena Ethera wzrośnie do 2,490 USD (wzrost o 44%), inwestycja ta przyniesie zysk netto w wysokości 1.185 ETH, pokrywając maksymalną stratę. Co więcej, pompa o 56% do 2,700 USD przyniosłaby zysk netto 1.87 ETH. Główną korzyścią dla posiadacza jest ograniczona wada.

Mimo że nie ma żadnych kosztów związanych z tą strukturą opcji, giełda będzie wymagać depozytu zabezpieczającego w wysokości do 1.185 ETH w celu pokrycia potencjalnych strat.

Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.