Index Coop wprowadza nowy indeks Ethereum ze stakiem dla ciekawskich LSD

Pierwszy raz spróbowałeś LSD? Index Coop ma Cię w swojej ofercie.

Dzisiaj Index Coop wprowadza na rynek swój nowy produkt strukturyzowany, który zapewni inwestorom ekspozycję na szczyt płynna pochodna stakingu (LSD) tokeny na rynku. 

Index od dawna tworzy takie produkty, a jego najpopularniejszym indeksem jest DeFi Pulse Index (DPI), który zapewnia ważoną ekspozycję na różne tokeny w zdecentralizowanych finansach (DeFi) przestrzeń. Projekt oferuje również indeks metaverse o nazwie MVI oraz lewarowany token ETH też.

Teraz zwraca swoją uwagę na rozpalony do czerwoności rynek Ethereum. 

Nazywany Diversified Staked ETH Index (dsETH), najnowszy produkt oferuje ekspozycję na tokeny stETH firmy Lido Finance, rETH firmy Rocketpool i tokeny sETH2 firmy Stakewise. To trzy tokeny w jednym, tak jak indeks.

Tokeny te są przynoszącymi dochód aktywami dla inwestorów, którzy postawili swoje udziały w ETH i mogą być wykorzystane gdzie indziej, aby uzyskać dodatkowy zysk w DeFi. Są szczególnie popularne, ponieważ pozwalają inwestorom stawiać mniej niż wymagane 32 ETH potrzebne do uczestnictwa, jeśli mieliby stawiać bezpośrednio na Ethereum. 

Pomysł na uzyskanie wszystkich trzech wersji tego, co jest zasadniczo tym samym, sprowadza się do zrównoważenia ryzyka, powiedział Crews Enochs, lider ds. produktu i wzrostu w Index Coop.

„Chcesz mieć możliwość dywersyfikacji ryzyka na poziomie aktywów i protokołów” – powiedział Odszyfruj. „Cały mój portfel podlega temu samemu ryzyku związanemu z inteligentnymi kontraktami, jeśli używam tylko protokołu Lido lub protokołu Rocket”. Zasadniczo utrzymanie indeksu oznacza, że ​​nie stracisz wszystkiego, jeśli jedna z tych platform do stakingu zostanie zhakowana. 

Następnie ekspozycja na wszystkie trzy tokeny LSD zapewniłaby, że „ogólny zysk, jaki uzyskuje Twój postawiony ETH, będzie znacznie bardziej spójny” – powiedział Enochs.

Dziś zarabia stETH 4.9%, sETH2 zarabia 5.12%, a reETH zarabia 4.53%. Rocketpool oferuje również wyższą wydajność wraz z nagrodami w swoim natywnym tokenie RPL dla tych, którzy postawią swoje Ethereum i uruchomią własny węzeł.

Jeśli chodzi o Index Coop, indeks dsETH ma wygenerować aż tyle $ 4,000 miesiąc przychodów z lutego dzięki opłacie za przesyłanie strumieniowe w wysokości 0.25%.

To oczywiście, jeśli inwestorzy dostrzegą w indeksie te same zalety, co Enochs i spółka.

Poza zapewnieniem inwestorom zróżnicowanej ekspozycji na stakowane instrumenty pochodne Ethereum, metodologia ważenia indeksu rzuca również światło na obawy związane z centralizacją w tej niszy. 

Liczba węzłów i stakowane ważenie Ethereum

Indeks dsETH jest ważony między każdym tokenem LSD w oparciu o to, jak dobrze każdy projekt zdecentralizował liczbę odpowiednich węzłów, powiedział Enochs. Węzły w tym przypadku odnoszą się do armii walidatorów, którzy postawili 32 ETH i teraz zabezpieczają sieć zgodnie z Ethereum nowy dowód stawki (PoS) mechanizm konsensusu. 

„Są dwa czynniki” – powiedział Odszyfruj. „Istnieje liczba operatorów węzłów, a jeden operator może obsługiwać wiele węzłów, a następnie następuje rozkład stawek między tymi węzłami”. 

Na przykład Rocketpool ma największą wagę indeksu wynoszącą około 44%, w oparciu o Wstępna propozycja indeksu z powrotem w grudniu. 

Chociaż Rocketpool ma znacznie mniej rzeczywistych węzłów (tylko 11,342) niż lider rynku Lido, te węzły są znacznie lepiej rozmieszczone wśród operatorów. Największy operator w Rocketpool obsługuje około 20 węzłów. 

Chociaż Lido Finance może pochwalić się imponującą liczbą 147,010 łącznie walidatorów zabezpieczających Ethereum, te węzły są rozmieszczone wśród 30 operatorów węzłów. Na przykład profesjonalne firmy zajmujące się stakingiem, takie jak Figment i Chorus One, obsługują około 2,000 węzłów dla Lido. Daje to projektowi tyczenia wagę 29.68%.

Stakewise ma 5 operatorów i więcej niż 2,254 walidatorów, uzyskując wagę 26.39%.

Enochs przyznaje, że zespół prawdopodobnie nadal będzie musiał edytować te wagi. „Naprawdę chcieliśmy zrobić ocenę opartą wyłącznie na danych sieci Rated, ale nie mieli dla nas wystarczająco gotowych. W przyszłej aktualizacji dodamy jakiś rodzaj oceny uczciwości dla Rated, ale nie został on uwzględniony w propozycji zarządzania na potrzeby premiery”. 

Gra jest jednak jasna. Indeks ma wyraźnie zachęcać do większej decentralizacji, co z pewnością stanowiłoby problem dla lidera niszy, Lido. 

Dane ciągnięty z Dune pokazują, że z 16.2 miliona postawionych Ethereum, Lido cieszy się prawie 30% całego rynku, a scentralizowani gracze Coinbase i Kraken mogą pochwalić się odpowiednio zaledwie 12% i 7%. 

Jeśli chodzi o Rocketpool, ma on zaledwie 2%. Stacjonarnie zaledwie 0.44%.

Jednak w przypadku produktu Index może się to zmienić, jeśli pojawi się poważne zapotrzebowanie ze strony inwestorów. 

„Wszyscy rozumieją, że jeśli klient tego chce, ten produkt jest sposobem na zwiększenie adopcji wszystkich ich produktów i staczania jako całości” – powiedział Enochs.