Jak udało się uniknąć automatycznej likwidacji 600 mln USD w Ethereum

Podczas gdy wszyscy obserwują akcję cenową swoich ulubionych topowych tokenów, niewielu mówi o ich zdecentralizowaniu stablecoins wykonują. W szczególności jeden handlarz kryptowalutami, który oderwał wzrok od swojej nagrody w postaci monety stablecoin, prawie spowodował stratę 600 milionów dolarów Ethereum likwidacja w piątek.

To spowodowałoby jeszcze większy spadek ceny ETH. Ale tego kryzysu kryptograficznego udało się uniknąć.

Zanim zagłębimy się w to, co wydarzyło się w piątek, oto pewne tło. Zdecentralizowane monety stabilne, takie jak Maker DAI, są wspierane przez inne kryptowaluty, takie jak Ethereum. Wpłacasz Ethereum, a protokół wypluwa DAI. 

Teraz mamy kluczowe zastrzeżenie: depozyty Ethereum muszą być nadzabezpieczone, co oznacza, że ​​muszą przekraczać 100% wartości DAI, którą wybijasz. W zależności od rodzaju aktywów współczynnik zabezpieczenia może wynosić 130%, 145% lub 170%, zgodnie z aktualnymi skarbcami w Makerze.

Zatem, aby wybić 1 dolara DAI, musiałbym dostarczyć Ethereum o wartości 1.30 dolara, 1.45 dolara lub 1.70 dolara. 

Powodem istnienia nadzabezpieczenia w całym DeFi jest notoryczna zmienność rynku kryptowalut. Jeśli cena Ethereum spadnie w sposób wielopunktowy, tak jak miało to miejsce pod koniec ubiegłego tygodnia, projekty nadal będą miały pewien bufor, zanim stablecoin straci powiązanie z dolarem. 

Ilekroć skarbiec Ethereum w Makerze spadnie poniżej współczynnika zabezpieczenia, system powiadamia posiadacza skarbca, że ​​musi zdeponować więcej Ethereum, aby utrzymać ten współczynnik. Jeżeli posiadacz skarbca tego nie uczyni, zabezpieczenie w skarbcu zostanie zlikwidowane i sprzedane na aukcji z dyskontem. 

Oczywiście zdobycie tego przecenionego Ethereum to dobry biznes dla tych, których na to stać. Jest to także dobry interes dla protokołu Twórcy, ponieważ pobiera dodatkową „karę likwidacyjną” od osób, które nie dbają o swoje skarbce. 

Dobrze, taki jest mechanizm. Następnie wróćmy do największej likwidacji, jaka kiedykolwiek miała miejsce w DeFi i „sennego” tradera, który zapobiegł pogorszeniu się sytuacji.

Firma badawcza Delphi Digital poinformowała, że ​​50% z rekordowych 200 milionów dolarów likwidacji Ethereum, które miały miejsce w piątek, miało miejsce na Makerze. 

Likwidacje Makera niemal osiągnęły kwotę 600 milionów dolarów w środku krachu, po tym jak jednemu z posiadaczy skarbca prawie nie udało się uzupełnić skarbca i wrócić do zabezpieczenia. 

Ten posiadacz skarbca, nazwany „7 Rodzeństwem”, zasadniczo odegrałby ogromną rolę w ciągłej presji sprzedaży na Ethereum. Kontynuacja sprzedaży mogła doprowadzić do dalszych likwidacji i tak dalej. (Nawiasem mówiąc, to właśnie ludzie mają na myśli, mówiąc „kaskadowe likwidacje”).

Współzałożyciel Makera, Rune Christensen zsumowane to jest surrealistyczne: „Maker ma zamiar wyrzucić na rynek ETH o wartości 600 milionów dolarów, chyba że ktoś zadzwoni do tego faceta z 7 Rodzeństwa i powie mu, aby uzupełnił swoje skarbce w ciągu najbliższych 30 minut”.

Po likwidacji wynoszącej zaledwie 65 milionów dolarów wygląda na to, że ktoś w końcu skontaktował się z nim telefonicznie (albo go obudził, kto wie). Powstała nawet piosenka o tym wydarzeniu. Sprawdź to tutaj.

Po drodze protokół Maker zebrał sporo przychodów z kar likwidacyjnych. 

Dzięki piątkowej akcji niedźwiedzia Maker oficjalnie zarobił najwięcej pieniędzy, jakie protokół kiedykolwiek zarobił w swojej historii.

Jeśli chodzi o kołek DAI, CoinGecko krótko pokazuje, że stablecoin spadła do 0.96 XNUMX $ podczas zdarzenia likwidacyjnego. Szybko jednak powrócił do normy, co świadczy o odporności protokołu. 

W każdym razie to wszystko małe przypomnienie, że w krypto wiele się dzieje, poza tylko „wzrostem lub spadkiem liczby”. Wszystkie te zabawne eksperymenty DeFi przechodzą przez wyżymaczkę (na dobre i na złe). Te, które przejdą wystarczającą liczbę testów warunków skrajnych, są o krok bliżej do zostania przyszłością finansów.