Oto dlaczego mocne podstawy po połączeniu mogą korzystnie wpłynąć na cenę Ethereum

Przesunięcie łańcucha bloków Ethereum do korekta stawki (PoS) Protokół otworzył nowe możliwości dla deweloperów i inwestorów do zbadania, w tym spalania eteru (ETH.). Teraz transakcje Ethereum są weryfikowane poprzez stakowanie, a nie kopanie.

Stakowanie wpływa na dynamikę podaży i cen Etheru w sposób inny niż wydobycie. Oczekuje się, że obstawianie wytworzy presję deflacyjną na Ether, w przeciwieństwie do górnictwa, które wywołuje presję inflacyjną.

Wzrost łącznej kwoty środków zamkniętych w kontraktach Ethereum może również w dłuższej perspektywie podnieść cenę ETH, ponieważ wpływa na jedną z podstawowych sił determinujących jego cenę: podaż.

Procent nowo wydanego eteru w stosunku do spalonego eteru wzrósł o 1,164.06 XNUMX ETH od połączenia. Oznacza to, że od połączenia, prawie cała nowo wydobyta podaż została spalona przez nowy mechanizm spalania, który ma stać się deflacyjny, gdy sieć zauważy wzrost w użyciu.

Według analityka Bitwise Anais Rachel: „Prawdopodobnie wszystkie ETH wydane od czasu The Merge zostaną wycofane z obiegu do końca tego tygodnia”.

1/ Jest prawdopodobne, że wszystkie ETH wydane od czasu The Merge zostaną wycofane z obiegu do końca tego tygodnia pic.twitter.com/WqRASUwi4i

— Anais Rachel (@Anais_Rchl) 27 października 2022 r.

Podczas gdy wykres obejmuje 43 dni od połączenia Ethereum, tokenomika jest ustawiona na zmień Eter na deflację.

Redukcję można przypisać przejściu Ethereum od dowodu pracy do dowodu stawki. Całkowita różnica w podaży pokazuje, że Ether jest nadal inflacyjny, a od czasu połączenia wybito 1,376 ETH.

Ankit Bhatia, dyrektor generalny Sapien Network, wyjaśnione Cointelegraph jak obstawianie wpływa na podaż w maju 2020 r.:

„Rynek detaliczny najprawdopodobniej kupiłby ETH od giełd takich jak Coinbase, które prawdopodobnie będą oferować kupującym opcję natychmiastowego obstawienia zakupu i dalszego ograniczenia podaży w obiegu”.

Istnieją dowody na wzrost zablokowanego eteru. Na przykład DefiLlama przedstawia że wartość Etheru o wartości ponad 31.78 miliarda dolarów jest obecnie zablokowana w inteligentnych kontraktach.

Oprócz tokenów Ethereum zablokowanych przez PoS, dane terminalu Token zapewniają podział postawionych tokenów w całym ekosystemie Ethereum.

Do wiodących protokołów należą Uniswap, Curve, Aave, Lido i MakerDao. Na przykład całkowita wartość zablokowana (TVL) na Lido wynosi 6.8 miliarda dolarów, podczas gdy MakerDao ma 8 miliardów dolarów.

Wykazując zwiększone zainteresowanie proof-of-stake, posiadacze Etheru dokonujący wpłaty na stawkę przenoszą Lido na nowe wyżyny. TVL Lido wzrósł z 4.52 miliarda dolarów przed aktualnościami Merge 13 lipca do 6.8 miliarda dolarów w momencie pisania.

Wraz z końcem października TVL nadal rośnie, ponieważ wielu inwestorów blokuje Ether.

Protokoły DeFi widzą wzrost w TVL i codziennych aktywnych użytkownikach

Liczba TVL i dziennych aktywnych użytkowników (DAU) Uniswap rosła z czasem. W większości przypadków wzrostowi TVL protokołu towarzyszy wzrost DAU na platformie. Najbardziej prawdopodobną przyczyną wzrostu TVL i DAU są lukratywne nagrody za stakowanie Etheru.

Wzrost jednostek DAU w Uniswap może spowodować spalanie większej ilości Etheru ze względu na wzrost transakcji, a także może pomóc w wycofaniu większej ilości Etheru z obiegu wraz ze wzrostem TVL Uniswap. Najlepszą parą na Uniswap z Ether jest USD Coin (USDC), która obecnie zapewnia ponad 34-procentowy roczny plon procentowy.

Lukratywne plony z obstawiania

Ether w połączeniu ze stablecoinami na Uniswap to najlepszy wybór dla dostawców płynności. Parowanie generuje najwyżej 72.20% APY, patrząc na Ether w połączeniu z Tetherem (USDT).

Warto zauważyć, że niektóre platformy do obstawiania zajmują się płynne instrumenty pochodne na tyczenie, w tym Coinbase, Lido i Frax. W takich przypadkach plony sięgają nawet 7% rocznie.

Dane z EthereumPrice.org pokazują, że Lido płaci 3.9% RRSO, Everstake 4.05%, Kraken 7% i Binance 7.8%.

Należy zauważyć, że stopa zwrotu różni się również w zależności od zainwestowanej kwoty. Zwykle mniejsze kwoty mają wyższe RRSO niż większe kwoty. Wydajność zależy również od protokołu.

Na przykład, walidatorzy zarabiają więcej niż ci, którzy inwestują na giełdach kryptowalut i łączonych stawkach. Jednak walidatorzy muszą postawić 32 ETH i stale utrzymywać swoje węzły, co jest powodem, dla którego platformy takie jak Lido pomagają mniejszym posiadaczom ETH zarabiać.

Wzrost TVL Ethereum ze zwiększonych zysków, przejście na PoS i DAU w najlepszych zdecentralizowanych aplikacjach Ethereum może ostatecznie doprowadzić do rajdu Ether.