Cena Ethereum osiąga najwyższy poziom od 6 miesięcy w związku z szumem na rynku ETF BlackRock, ale gdzie jest popyt detaliczny?

Eter (ETH) doświadczył 8 listopada zaskakującego 9% wzrostu, przekraczając barierę 2,000 dolarów i osiągając najwyższy poziom cen od sześciu miesięcy. Gwałtowny wzrost, wywołany wiadomością o rejestracji przez BlackRock funduszu iShares Ethereum Trust w Delaware, spowodował likwidację krótkich kontraktów futures na ETH o wartości 48 milionów dolarów. Wstępne ogłoszenie zostało opublikowane przez @SummersThings w sieci społecznościowej, co zostało później potwierdzone przez analityków Bloomberg ETF.

Fundusz iShares Ethereum Trust został właśnie zarejestrowany w Delaware.

Dla kontekstu, fundusz iShares Bitcoin Trust firmy BlackRock został zarejestrowany w podobny sposób 7 dni przed złożeniem wniosku o fundusz ETF do SEC. Szczegóły poniżej.

[ogłoszenie: Przeprowadzam się do @SynopticCom Wkrótce] pic.twitter.com/IYafIaxMzA

—Lato (@SummersThings) Listopad 9, 2023

Wiadomość ta podsyciła optymistyczne oczekiwania dotyczące potencjalnego złożenia wniosku o złożenie ETF typu spot na Ether przez BlackRock, zarządzającą aktywami o wartości 9 bilionów dolarów. Spekulacje te wynikają z rejestru iShares Bitcoin Trust firmy BlackRock w Delaware w czerwcu 2023 r., na tydzień przed pierwszym zastosowaniem kasowego funduszu ETF Bitcoin. Jednak bez oficjalnego oświadczenia BlackRock inwestorzy mogli od razu zareagować, chociaż sam wpływ zarządzającego aktywami w tradycyjnych finansach stawia podmioty obstawiające przeciwko sukcesowi Etheru w niepewnej sytuacji.

Profesjonalni inwestorzy obstawiali bycze zakłady na ETH, korzystając z instrumentów pochodnych

Aby zrozumieć, jak profesjonalni traderzy zajmują pozycję po niespodziewanym wzroście, należy przeanalizować wskaźniki instrumentów pochodnych ETH. Zwykle miesięczne kontrakty terminowe na Ether są notowane z roczną premią wynoszącą 5–10% w porównaniu z rynkami kasowymi, co wskazuje, że sprzedający żądają dodatkowych pieniędzy w celu odroczenia rozliczenia.

Premia za kontrakty terminowe na Ether, która 9.5 listopada wzrosła do 9%, osiągnęła najwyższy poziom od ponad roku i 5 października przekroczyła neutralny próg 31%. To przesunięcie zakończyło dwumiesięczny okres spadków i niski popyt na lewarowane długie pozycje pozycje.

Aby ocenić, czy przełamanie powyżej 2,000 dolarów doprowadziło do nadmiernego optymizmu, inwestorzy powinni przyjrzeć się rynkom opcji na eter. Kiedy inwestorzy spodziewają się spadku ceny Bitcoina, odchylenie delta wynoszące 25% ma tendencję do wzrostu powyżej 7%, podczas gdy w okresach ekscytacji zwykle spada poniżej wartości ujemnej 7%.

25 października odchylenie delta opcji eterowych o 31% zmieniło się z neutralnego na zwyżkowe, a obecne odchylenie -13% jest najniższe od ponad 12 miesięcy, ale nie napawa optymizmem. Tak zdrowy poziom był normą przez ostatnie 9 dni, co oznacza, że ​​inwestorzy w Eterze spodziewali się zwyżkowego impetu.

Nie ma wątpliwości, że byki w Eterze zyskały przewagę niezależnie od narracji dotyczącej spotowych ETF, ponieważ ETH wzrósł o 24% przed wiadomościami o BlackRock, między 18 października a 8 listopada. Ta akcja cenowa odzwierciedla wyższy popyt na sieć Ethereum, co odzwierciedla najpopularniejsze aplikacje zdecentralizowane (DApps) w ciągu 30 dni.

Mimo to, analizując szerszą strukturę rynku kryptowalut, zwłaszcza wskaźniki detaliczne, istnieje pewna niespójność z rosnącym optymizmem i popytem na dźwignię finansową przy użyciu instrumentów pochodnych Ether.

Związane z: Uruchomienie Bitcoin ETF może zostać opóźnione o ponad miesiąc po zatwierdzeniu przez SEC

Wskaźniki detaliczne wskazują na uśpiony popyt na ETH i kryptowaluty

Na początek, wyszukiwania w Google słów „Kup Ethereum”, „Kup ETH” i „Kup Bitcoin” przez ostatni tydzień pozostawały w stagnacji.

Można argumentować, że inwestorzy detaliczni zazwyczaj pozostają w tyle za hossą, zwykle wchodząc w cykl kilka dni lub tygodni po osiągnięciu głównych poziomów cenowych i najwyższych poziomów od sześciu miesięcy. Jednak popyt na kryptowaluty spada, gdy wykorzystuje się premium monet stabilnych jako wskaźnik aktywności chińskiego handlu detalicznego kryptowalutami.

Premia za monety stablecoin mierzy różnicę między transakcjami peer-to-peer USD Tether (USDT) z siedzibą w Chinach a dolarem amerykańskim. Nadmierny popyt na zakupy ma tendencję do wypychania wskaźnika powyżej wartości godziwej na poziomie 100%, a podczas bessy oferta rynkowa Tethera jest zalewana, powodując dyskonto o wartości 2% lub więcej.

Obecnie premia Tether na OKX wynosi 100.9%, co wskazuje na zrównoważony popyt ze strony inwestorów detalicznych. Taki poziom kontrastuje na przykład ze 102% z 13 października, zanim całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wzrosła o 30.6% do 9 listopada. To pokazuje, że chińscy inwestorzy nie przedstawili jeszcze nadmiernego popytu na fiat-to- konwersja kryptowalut przy użyciu monet stabilnych.

W istocie wydaje się, że wzrost kursu Ether powyżej 2,000 dolarów był spowodowany rynkami instrumentów pochodnych i oczekiwaniem na zatwierdzenie kasowego funduszu ETF. Brak popytu detalicznego nie musi oznaczać nadchodzącej korekty. Jednak szum wokół rejestru Ethereum Trust firmy BlackRock w połączeniu z nadmiernymi długimi pozycjami dźwigni w instrumentach pochodnych ETH budzi obawy, wystawiając na próbę poziom wsparcia w wysokości 2,000 USD.

Ten artykuł służy do ogólnych celów informacyjnych i nie ma na celu i nie powinien być traktowany jako porada prawna lub inwestycyjna. Poglądy, myśli i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie autorem i niekoniecznie odzwierciedlają lub reprezentują poglądy i opinie Cointelegraph.