Podekscytowanie wokół potencjalnego zatwierdzenia funduszu Ethereum typu spot ETF w Stanach Zjednoczonych spowodowało, że otwarte zainteresowanie kontraktami terminowymi Ethereum osiągnęło oszałamiającą kwotę 10.6 miliarda dolarów.
Ponieważ ceny eteru (ETH) wzrosły o 38.5% w ciągu ostatnich 30 dni, osiągając 3,165 dolarów, inwestorzy uważnie monitorują rozwój sytuacji w oczekiwaniu na decyzje regulacyjne Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
Rosnący popyt na dźwignię finansową wywołuje niepokój wśród byków
Gwałtowny wzrost zainteresowania otwartymi kontraktami futures na Ethereum wywołał niepokój wśród byczych inwestorów, szczególnie gdy w listopadzie 11 r. zbliża się on do szczytu wynoszącego 2021 miliardów dolarów, po czym następuje znacząca korekta wynosząca 55%.
Dane wskazują jednak, że przed 12 lutego wartość otwartych kontraktów Ether Futures przez dwa lata utrzymywała się poniżej 8.5 miliarda dolarów. W ciągu dwóch tygodni gwałtownie wzrosła do obecnego poziomu 10.6 miliarda dolarów, sygnalizując znaczny wzrost popytu na dźwignię finansową. Mimo to analitycy ostrzegają, że sam wskaźnik nie zapewnia wglądu w równowagę między długimi i krótkimi pozycjami.
Analitycy z JPMorgan Investment Banking sugerują 50% prawdopodobieństwo zatwierdzenia ETF ETF do maja, co przyczynia się do rosnącego optymizmu inwestorów. Ponadto niektórzy, w tym dyrektor generalny Keyrock Kevin de Patoul, postrzegają przejście Ethereum na model konsensusu typu „proof-of-stake” i wprowadzenie rentowności ze stakowania jako czynniki, które mogą wpłynąć na perspektywę SEC w sprawie potencjalnego ETF.
Co więcej, wzrósł napływ kapitału do aplikacji pochodnych opartych na płynnych instrumentach, takich jak EigenLayer, a protokół zabezpiecza finansowanie w wysokości 100 milionów dolarów od firmy venture capital Andreessen Horowitz (a16z). Całkowita zablokowana wartość (TVL) EigenLayer wzrosła z 1.8 miliarda dolarów do 8.3 miliarda dolarów w ciągu zaledwie 30 dni, do 26 lutego. Tendencja ta podkreśla rosnące zainteresowanie instrumentami finansowymi i protokołami opartymi na Ethereum.
Zdrowe wskaźniki instrumentów pochodnych sugerują bycze nastroje
Pomimo szybkiego wzrostu cen wskaźniki dotyczące instrumentów pochodnych wskazują na dobre nastroje na rynku. Premia za kontrakty terminowe na Ethereum, zwana stopą bazową, oscyluje wokół 15% od 14 lutego, czyli na poziomie zwykle kojarzonym z byczymi nastrojami bez oznak nadmiernej dźwigni. Natomiast 22% roczna składka zaobserwowana 3 stycznia wskazywała na wyższe ryzyko likwidacji, sygnalizując zbyt optymistyczne nastroje wśród traderów.
Dodatkowo analiza rynków opcji zapewnia dalszy wgląd w nastroje inwestorów. Odchylenie delta wynoszące 25%, które mierzy równowagę pomiędzy opcjami kupna i sprzedaży, wynosi obecnie -3%. Wskazuje to na zrównoważone ceny pomiędzy opcjami kupna i sprzedaży, przy czym inwestorzy wykazują sceptycyzm co do zdolności Etheru do utrzymania poziomów powyżej 3,000 dolarów. Neutralność tego wskaźnika od 20 lutego sugeruje raczej ostrożny optymizm wśród traderów niż nadmierne zaufanie do trajektorii cen Etheru.
Źródło: https://www.cryptopolitan.com/ethereum-futures-open-interest-hits-10-6-b/