Niedźwiedzie Ethereum mają przewagę według danych z instrumentów pochodnych, ale jak długo?

Eter (ETH.) cena spadła o 11.9% od 20 do 22 listopada, osiągając najniższy poziom 1,074 USD — najniższy poziom od lipca. Obecnie inwestorzy mają powody do niepokoju po firmie pożyczkowej kryptowalut Podobno Genesis napotkał trudności zbieranie pieniędzy, wywołując plotki o niewypłacalności 21 listopada. 

Jednak rzecznik Genesis powiedział Cointelegraph, że nie ma planów zbliżającego się bankructwa, ponieważ firma nadal prowadzi rozmowy z wierzycielami.

Niepokój związany z centralizacją zdecentralizowanych finansów (DeFi) pojawił się później Uniswap Labs zmienił politykę prywatności 17 listopada, ujawniając, że gromadzi publicznie dostępne dane blockchain, informacje o przeglądarkach użytkowników, dane systemów operacyjnych i interakcje z dostawcami usług.

Dodając do afery, haker stojący za Kradzież giełdy FTX o wartości 447 milionów dolarów został zauważony, gdy przenosi swoje fundusze Ether. 20 listopada atakujący przeniósł 50,000 XNUMX ETH do osobnego portfela i przekonwertował je na Bitcoiny za pomocą dwóch mostów renBTC.

Handlowcy obawiają się, że haker może tłumić cenę Etheru w celu osiągnięcia zysku za pomocą lewarowanych krótkich zakładów. Plotka została podniesiona przez @kundunsan 15 listopada, mimo że post na Twitterze nie zyskał rozgłosu.

Niepopularna opinia:
SBF jest hakerem, który już zwarł rynek i zbiera wszystkie skradzione aktywa $ ETH
W końcu zrzuci ogromną torbę ETH, aby zwiększyć zyski ze swoich krótkich pozycji.
Wciąż nas masuje, niewiarygodne. https://t.co/CYJmOSgwXO

— Derwisz (@kundunsan) Listopad 15, 2022

Spójrzmy na Pochodne eteru danych, aby zrozumieć, czy pogarszające się warunki rynkowe wpłynęły na nastroje inwestorów kryptowalutowych.

Profesjonalni traderzy są w stanie paniki od 10 listopada

Handlowcy detaliczni zwykle unikają kwartalnych kontraktów futures ze względu na różnice cenowe w stosunku do rynków spot, ale są to instrumenty preferowane przez profesjonalnych handlowców, ponieważ zapobiegają fluktuacjom stóp finansowania, które często występują w wieczysta umowa terminowa.

Roczna premia za trzymiesięczne kontrakty futures powinna wynosić od +4% do +8% na zdrowych rynkach, aby pokryć koszty i powiązane ryzyko. Powyższy wykres pokazuje, że inwestorzy na instrumentach pochodnych byli niedźwiedzi od 10 listopada, ponieważ premia za kontrakty futures na Ether była ujemna.

Obecnie w kontraktach występuje wsteczność i sytuacja ta jest nietypowa i zwykle uważana za niedźwiedzią. Wskaźnik nie poprawił się po tym, jak 5 listopada ETH wzrósł o 22%, odzwierciedlając niechęć profesjonalnych traderów do dodawania lewarowanych długich (byczych) pozycji.

Handlowcy powinni również analizować Rynki opcji Ether aby wykluczyć efekty zewnętrzne specyficzne dla instrumentu futures.

Traderzy opcji obawiają się dodatkowych krachów

25% pochylenie delta jest wymownym znakiem, gdy animatorzy rynku i biura arbitrażowe przepłacają za ochronę w górę lub w dół.

Na rynkach bessy inwestorzy opcji dają wyższe szanse na dumping cenowy, powodując wzrost wskaźnika skosu powyżej 10%. Z drugiej strony, bycze rynki mają tendencję do kierowania wskaźnika skosu poniżej -10%, co oznacza, że ​​niedźwiedzie opcje sprzedaży są dyskontowane.

Pochylenie delta przekracza próg 10% od 9 listopada, sygnalizując, że handlowcy opcjami byli mniej skłonni do oferowania ochrony przed spadkami. Sytuacja pogorszyła się w kolejnych dniach, gdy wskaźnik odchylenia delta wzrósł powyżej 20%.

60-dniowe pochylenie delta wynosi obecnie 23%, więc wieloryby i animatorzy rynku wyceniają wyższe szanse na spadki cen Etheru. W rezultacie dane dotyczące instrumentów pochodnych wykazują niski poziom zaufania, ponieważ Ether stara się utrzymać wsparcie w wysokości 1,100 USD.

Zgodnie z danymi byki eterowe nie powinny jeszcze rzucać ręcznika, ponieważ te wskaźniki mają tendencję do patrzenia wstecz. Panika, która nastąpiła po bankructwie FTX i późniejszych problemach z płynnością w Genesis, może szybko zniknąć, jeśli wymienia publiczne dowody rezerw i inwestorzy instytucjonalni dodający ekspozycję na Bitcoin podczas spadku są interpretowane przez uczestników rynku jako pozytywne.

Powiedziawszy to, w tej chwili niedźwiedzie Ether nadal mają przewagę według wskaźników instrumentów pochodnych ETH.