Opadająca formacja kanału i słabe dane dotyczące kontraktów terminowych nadal ograniczają cenę Ethereum

Pomimo odbicia od 45-dniowego minimum 30 kwietnia, Ether (ETH.) cena nadal tkwi w kanale zniżkowym, a kolejne 9% wzrosty w ciągu ostatnich czterech dni wystarczyły, aby altcoin przetestował opór w formacji na poziomie 2,870 USD.

Polityka pieniężna Rezerwy Federalnej w dalszym ciągu ma duży wpływ na ceny kryptowalut, a zmienność w tym tygodniu jest najprawdopodobniej związana z komentarzami FOMC. 4 maja Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych jego referencyjna stopa procentowa overnight o pół punktu procentowego, co jest największą podwyżką od 22 lat. Chociaż była to powszechnie oczekiwana i jednomyślna decyzja, władze monetarne zapowiedziały, że od czerwca zmniejszą swoją bazę aktywów o wartości 9 bilionów dolarów.

Przewodniczący Jeremy Powell wyjaśnił, że Rezerwa Federalna jest zdeterminowana, aby przywrócić stabilność cen, nawet jeśli oznacza to zaszkodzenie gospodarce niższymi inwestycjami przedsiębiorstw i wydatkami gospodarstw domowych. Powell odrzucił również znaczenie spadku produktu krajowego brutto w pierwszych trzech miesiącach 2022 roku.

Mimo że cena Etheru w ciągu miesiąca skorygowała się o 14%, według danych DefiLlama wartość sieci zamknięta w inteligentnych kontraktach (TVL) wzrosła o 7% w ciągu 30 dni do 25.2 mln Etheru. Z tego powodu warto zbadać, czy spadek cen poniżej 3,000 dolarów wpłynął na nastroje inwestorów zajmujących się instrumentami pochodnymi.

Kontrakty terminowe na ETH pokazują, że inwestorzy nadal są niedźwiedzi

Aby zrozumieć, czy rynek odwrócił się w dół, inwestorzy muszą przeanalizować premię kontraktów terminowych na Ether, znaną również jako stopa bazowa. W przeciwieństwie do kontraktu wieczystego, te kontrakty terminowe ze stałym kalendarzem nie mają stawki finansowania, więc ich cena będzie się znacznie różnić od zwykłych giełd spot.

Nastroje na rynku można ocenić, mierząc lukę kosztową między kontraktami terminowymi a zwykłym rynkiem kasowym.

Aby zrekompensować depozyty traderów do czasu uregulowania transakcji, kontrakty futures powinny być notowane z roczną premią od 5% do 12% na zdrowych rynkach. Jednak, jak pokazano powyżej, roczna premia Ethera jest poniżej tego progu od 5 kwietnia.

Pomimo niewielkiej poprawy w ciągu ostatnich 24 godzin, obecna stopa bazowa 3.5% jest zwykle uważana za niedźwiedzią, ponieważ sygnalizuje brak popytu na kupujących dźwignię.

Związane z: Fed podnosi stopy procentowe o 50 punktów bazowych w celu zwalczania inflacji

Nastroje na rynkach opcji pogorszyły się

Aby wykluczyć efekty zewnętrzne specyficzne dla instrumentu futures, inwestorzy powinni również przeanalizować rynki opcji. Na przykład pochylenie delta 25% porównuje podobne opcje kupna (kupna) i sprzedaży (sprzedaży).

Miernik ten będzie dodatni, gdy dominuje strach, ponieważ premia za ochronne opcje sprzedaży jest wyższa niż w przypadku podobnych opcji kupna obarczonych ryzykiem. Odwrotna sytuacja ma miejsce, gdy dominuje chciwość, powodując przesunięcie 25% wskaźnika skosu delta do obszaru ujemnego.

Zakres wskaźnika skosu 25% między ujemnym 8% a dodatnim 8% jest zwykle uważany za obszar neutralny. Jednak wskaźnik ten przekracza ten próg od 16 kwietnia i obecnie wynosi 14%.

Ponieważ inwestorzy opcji płacą wyższe premie za ochronę przed spadkami, można śmiało stwierdzić, że nastroje pogorszyły się w ciągu ostatnich 30 dni. Obecnie na rynku narasta poczucie niedźwiedziego sentymentu.

Oczywiście żadne z tych danych nie mogą przewidzieć, czy Ether będzie nadal respektował kanał zstępujący, który obecnie posiada opór 2,950 USD. Mimo to, biorąc pod uwagę aktualne dane dotyczące instrumentów pochodnych, istnieją powody, by sądzić, że ewentualna pompa powyżej 3,000 USD będzie prawdopodobnie krótkotrwała.

Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.