Dlaczego jest to niebezpieczne dla krypto?

Wczoraj, 8 listopada 2022 r., Binance (BNB) potwierdziło swoje plany nabycia FTX, czwartej co do wielkości scentralizowanej giełdy kryptowalut pod względem wolumenu obrotu. To zdecydowanie wygląda na to, że Changpeng „CZ” Zhao wygrał zaciekłą rywalizację między Binance i FTX. Jednak przeciętni użytkownicy krypto mają niewiele do świętowania.

Co się stało?

6 listopada 2022 r., po pierwszych plotkach o możliwej nierównowadze w strukturze finansowej giełdy kryptograficznej FTX i powiązanej firmy handlowej Alameda Research, jej rywal Binance zaczął zrzucać swoje 500 milionów dolarów udziałów w FTT, natywnym tokenie FTX. FTT zaczął spadać.

Aby zachować zrównoważony rozwój FTX, Alameda rozpoczęty sprzedając w panice swoje rezerwy stablecoinów. Obaj giganci zaczęli otwarcie atakować się nawzajem: FTX zaoferował Binance zakup reszty stawki FTT za 22 USD za token bez recepty, ale CZ rzekomo wybrał „maksymalny ból”.

Reklamy

FTX i Alameda kontynuowały sprzedaż swoich aktywów w Bitcoin (BTC), kryptowalutach i monetach. CEO Bybit Ben Zhou oskarżył nawet FTX o naruszenie umowy o niesprzedawanie tokenów BitDAO (BIT).

Sytuacja tylko się pogarszała: FTX ograniczył wypłaty, podczas gdy Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) i wszystkie główne kryptowaluty zaczęły spadać w warunkach zwiększonej niepewności. Ponieważ spadające aktywa były wykorzystywane jako zabezpieczenie w DeFis, protokoły zgłaszały problemy z płynnością: na przykład MIM Abracadabry na krótko stracił swoją pozycję.

8 listopada 2022 r. CZ Binance ogłosił, że jego firma doszła do porozumienia z FTX: Binance podpisał niewiążący list intencyjny (LOI) w celu przejęcia FTX i rozwiązania jego „załamania płynności”. Jednak Binance (BNB) może odrzucić transakcję „w dowolnym momencie”, ponieważ trwają procedury należytej staranności.

Po krótkim ożywieniu Bitcoin (BTC) spadł do dwuletniego minimum poniżej 17,600 XNUMX USD; jest to najbardziej bolesny poziom cen w trwającym cyklu rynkowym.

Dlaczego dramat FTX jest zły dla krypto?

Choć wciąż daleko do końca, dramat Binance/FTX już ujawnił główne wąskie gardła, które zagrażają segmentowi kryptowalut w czwartym kwartale 4 roku.

Za dużo władzy dla CZ: Centralizacja wróciła?

Centralizacja jest pierwszą i najbardziej niebezpieczną przeszkodą dla postępu kryptowalut. Fundusze dziesiątek milionów ludzi zostały zagrożone z powodu konfliktu biznesowego między dwoma potentatami kryptograficznymi. Ograniczenia wypłat FTT zwiększyły nawet niestabilność wrażliwego rynku, udowadniając, że stara mantra „nie twoje klucze, nie twoje monety”.

Następnie, gdy transakcja zostanie sfinalizowana, największa giełda kryptowalut zdobędzie czwarty CEX pod względem wolumenu obrotu – i na pewno Binance (BNB) ponownie będzie kontrolować lwią część handlu kryptowalutami na całym świecie. Unijne i amerykańskie organy antymonopolowe już zapowiedziały, że będą uważnie śledzić przejęcie, ale segment nigdy nie był tak blisko monopolu.

Straty bezpośrednie: inwestorzy i posiadacze FTT w panice

Niewypłacalność FTX dotknęła również inwestorów, tj. prawie wszystkich skoncentrowanych na kryptowalutach VC z najwyższej półki. W pięciu rundach platforma zebrała ponad 3 miliardy dolarów przy wycenie 8 miliardów dolarów.

FTX US pozyskuje 400 milionów dolarów od SoftBank, Paradigm i innych w ramach transakcji wyceniającej giełdę kryptowalut na 8 miliardów dolarów https://t.co/j8V1W38bLK

- Bloomberg Crypto (@crypto) 30 stycznia 2022 r.

W związku z tym upadek FTX i Alamedy może spowodować serię takich wydarzeń, z mniejszymi korporacjami inwestycyjnymi i innymi elementami globalnego krypto Lego.

Właściciele detaliczni FTT znajdują się w jeszcze bardziej podatnej sytuacji: token stracił 75% w mniej niż 24 godziny i przechodzi z rąk do rąk o 95% w dół w porównaniu do rekordowego poziomu zarejestrowanego zaledwie rok temu. To jest nawet gorsze niż w przypadku NFT i małych kapitalików Metaverses.

Uszkodzenia dodatkowe: cały segment jest atakowany — a najgorsze jeszcze przed nami

Jednak najbardziej cierpią posiadacze detaliczni głównych kryptowalut i stablecoinów. Kapitalizacja rynku kryptowalut netto spadła poniżej 900 miliardów dolarów: ostatni raz była tak niska w listopadzie 2020 r. Stwarza to większy ból posiadaczom bitcoinów (BTC), Ethereum (ETH) i innych spółek o dużej i średniej kapitalizacji.

Dzięki powiązaniom z Alameda Research wszystkie tokeny ekosystemu Solany (SOL, SRM, STEPN, RAY i tak dalej) są w kolorze głębokiej czerwieni, tracąc ponad 30% z dnia na dzień.

Każda kolejna faza wojny korporacyjnej poważnie zaszkodzi posiadaczom detalicznym — nawet tym, którzy nie mają FTT, BNB i którzy nie korzystają ze scentralizowanych giełd, a nawet tych, którzy posiadają tylko stablecoiny. To mroczne podbrzusze naszego rodzącego się segmentu: najmniejsi posiadacze cierpią największy ból.