Wall Street widzi dokręcenie śrub regulacyjnych po katastrofie kryptowalut FTX

Wall Street może nie widziała nadchodzącej porażki FTX, ale weterani tradycyjnych finansów zdają sobie sprawę, że gdy opadnie kurz, pojawi się nowy paradygmat kryptowalut. 

 
„Wall Street jest wyraźnie przerażona tym wydarzeniem” – powiedziała Avivah Litan, starszy analityk w Gartner Research. „To, co się wydarzyło, stanie się momentem nauczania”. 

 
Prezes FTX Sam Bankman-Fried zszokował świat finansów na początku tego tygodnia, kiedy po raz pierwszy zgłosił problemy z płynnością na założonej przez siebie giełdzie, która kiedyś była wyceniana na 32 miliardy dolarów. Podczas gdy umowa ratunkowa z globalnym rywalem Binance upadła zaledwie jeden dzień po jej ogłoszeniu, dramatyczny dramat sugeruje znaczną zmianę władzy, a jednocześnie potencjalnie zapoczątkowuje poziom kontroli regulacyjnej, który może na zawsze zmienić sposób handlu i nadzorowania zasobów cyfrowych.  

„Bankowcy [z Wall Street] z pewnością mogą mieć wpływ na kształtowanie właściwych ram regulacyjnych” – powiedział Litan, który przed dołączeniem do Gartnera spędził ponad dekadę nadzorując systemy finansowe w Banku Światowym.

Dla niektórych na Wall Street cały rok — od spirali śmierci Terry do bankructwa 3AC — był przestrogą. Alarmujące raporty że Bankman-Fried przekazał miliardy dolarów w funduszach klientów posiadanych przez FTX, aby wesprzeć firmę handlową, której również jest właścicielem, pojawił się w czwartek, dodatkowo podkreślając możliwą potrzebę wzmożonej kontroli firm działających w kryptowalutach.

„Wydarzenia z 2022 r. uwypukliły poważne konflikty interesów między uczestnikami rynku, brak ładu korporacyjnego, złe praktyki zarządzania ryzykiem oraz potrzebę rozdzielenia ról, obowiązków i funduszy klientów” powiedział Duncan Trenholme, współkierownik ds. zasobów cyfrowych w firmie zajmującej się infrastrukturą rynkową TP ICAP, która współpracuje z tradycyjne instytucje finansowe. “Te wydarzenia rynkowe prawdopodobnie jeszcze bardziej zachęcą organy regulacyjne do ustanowienia bardziej rygorystycznych standardów dla branży. 

Starszy dyrektor z Wall Street z dużym doświadczeniem w pracy z kryptowalutami, który poprosił o poufną rozmowę, powtórzył oświadczenia Litana. „Istnieje nadzieja, że ​​może to doprowadzić do większej ilości regulacji w Stanach Zjednoczonych wokół scentralizowanych wymian” – powiedziała osoba. „Jest to okazja dla regulowanych instytucji finansowych, aby teraz pomóc w kształtowaniu tego, jakie regulacje dotyczące kryptowalut mogą być w USA, i to naprawdę jest pozytywne”. 

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd od lat twierdzi, że większość branży aktywów cyfrowych nie przestrzega amerykańskich przepisów finansowych, a regulator rynków agresywnie podejmuje działania egzekucyjne. Krzesło SEC Gary Gensler powtórzył to uczucie w wywiadzie telewizyjnym dzisiaj. 

Amerykańskie organy regulacyjne i Departament Skarbu chcą, aby Kongres zaostrzył przepisy dotyczące stablecoinów i rynków kasowych dla aktywów cyfrowych, które kwalifikują się jako towary, a nie papiery wartościowe. Jak na ironię, najbardziej smaczny był Bankman-Fried wybitny zwolennik branży przepisów, aby zapewnić organom regulacyjnym bardziej bezpośrednie prawodawstwo i nadzór nad giełdami i rynkami kryptograficznymi.

Tymczasem duże instytucje zostały w dużej mierze nietknięte stratami na kryptowalutach, zgodnie z notatką agencji ratingowej Moody's, która uznała „dość ostrożne podejście” banków. Mimo to Fadi Massih, wiceprezes Moody's grupy instytucji finansowych, ostrzegł, że jeśli zadłużenie znacznie wzrośnie, może „zaburzyć system bankowy, nawet jeśli banki będą nadal dystansować się od bezpośredniej interakcji z gospodarką kryptograficzną”. 

Koniec krypto FOMO? 

Agitacja w kryptowszechświecie może być muzyką dla uszu tych na Wall Street, którzy nie przyjęli obietnicy nowego systemu finansowego. „Wiele tradycyjnych firm finansowych odczuwało frustrację u szczytu rynku” – powiedział dyrektor zarządzający działem aktywów cyfrowych w tradycyjnej instytucji finansowej. „Firmy kryptograficzne miały duże ambicje i nie ograniczały ich te same rzeczy”. 

 
Dyrektor powiedział, że być może kryptowaluta po raz pierwszy staje w obliczu trudnych lekcji, jakie tradycyjne finanse wyciągnęły przez dziesięciolecia, w tym potrzeby solidnego ładu korporacyjnego i solidnych praktyk zarządzania ryzykiem. 

Inni zajmujący się tradycyjnymi finansami również postrzegają ten moment jako okazję dla firm, które chcą przejść do zasobów cyfrowych. „Inwestorzy będą teraz szukać dostawców usług, którzy zarządzają tym ryzykiem w ramach normalnego toku działalności” – powiedział Trenholme. „Wielu z nich tworzyło produkty i usługi dla kryptowalut w ostatnich latach, uwzględniając bardziej rygorystyczne standardy i w rezultacie porównywalnie wolniej wchodziło na rynek, ale teraz odniesie korzyści”. 
 
Dyrektor banku z Wall Street, który poprosił o niewymienienie nazwiska ze względu na wrażliwość ich stanowiska, powiedział, że wierzy, że opad FTX ostatecznie przyniesie korzyści dużym firmom, takim jak Fidelity i BlackRock, jeśli zaczną oferować usługi handlu kryptowalutami inwestorom detalicznym.  

 
Niezależnie od tego, jak bardzo Wall Street jest przychylna próbom i uciskom, jakie przeżywa FTX, tradycyjne instytucje finansowe, takie jak Goldman Sachs i JPMorgan Chase, nawet zamiast silnego nadzoru, intensywnie inwestują w przedsięwzięcia oparte na blockchain, powiedział Litan, dodając, że ostatnie wydarzenia są mało prawdopodobne. zmienić swoje plany. 

 
„W krótkim okresie jest to ogromny problem dla kryptowalut, ale na dłuższą metę tokenizacja aktywów w świecie rzeczywistym jest tam, gdzie jest duży zwrot z każdej zainwestowanej złotówki” – powiedział Litan. „Ważne jest, aby nie łączyć spekulacyjnych aspektów krypto z wartością technologii”. 
 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. Ten artykuł służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest oferowany ani przeznaczony do wykorzystania jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub inne.