Problemy ze sprzedażą aktywów ważących Crypto Giant 3AC, opcje ratowania: WSJ

Według doniesień spółka Three Arrows Capital zatrudniła doradców prawnych i finansowych, aby pomogli jej w opracowaniu planu spłaty inwestorów i pożyczkodawców. 

Pomoc Zhu i Daviesa Mullinga 

Według spółki Three Arrows Capital może sprzedać swoje aktywa lub zwrócić się o pomoc do innej firmy, aby przezwyciężyć ciągłe problemy z płynnością. raport piątkowy opublikowane w The Wall Street Journal. 

Założyciele firmy zajmującej się kryptowalutami, Su Zhu i Kyle Davies, po raz pierwszy omówili razem swoje problemy w wywiadzie dla nowojorskiej publikacji, ujawniając, że zatrudnili doradcę prawnego i finansowego, próbując pokonać swój największy kryzys w historii ze względu na niedawny spadek. na rynku kryptowalut. 

„Chcemy rozwiązać problem i znaleźć sprawiedliwe rozwiązanie dla wszystkich naszych wyborców” – powiedział Davies, zanim ujawnił, że fundusz rozważa sprzedaż aktywów i potencjalną pomoc finansową. Opracowując plan, firma ma również nadzieję zyskać więcej czasu dla wierzycieli. 

Wiadomość ta pojawia się po spekulacjach, że Three Arrows stoi w obliczu niewypłacalności, które pojawiły się w społeczności kryptograficznej na początku tego tygodnia. Zhu i Davies milczeli, gdy plotki się rozeszły, z wyjątkiem jednego niejasny tweet od Zhu, który stwierdził, że firma „w pełni zaangażowała się w rozwiązanie tej kwestii” i „komunikuje się z odpowiednimi stronami”. 

Chociaż pełne szczegóły sytuacji były niejasne, na Crypto Twitterze szerzyły się spekulacje, że firma korzysta z marży. Dane dotyczące sieci ujawniły również, że firma sprzedała warte miliony dolarów udziały w Ethereum, w których udziały brały udziały w Lido, prawdopodobnie w celu uzyskania płynności w celu spłaty wierzycieli. BlockFi Jak wynika z wielu doniesień prasowych, i inne firmy kryptograficzne potwierdziły, że zlikwidowały niektóre pozycje firmy. 

Trzy strzały w obliczu kryzysu likwidacyjnego 

Wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego mają miejsce, gdy inwestorzy pożyczają dźwignię finansową pod zabezpieczenie, aby zająć pozycję długą lub krótką na aktywach. Jeżeli zabezpieczenie spadnie poniżej pewnego progu, inwestorzy z nadmierną dźwignią mogą zostać zlikwidowani, co oznacza utratę depozytów. 

Three Arrows wystartowało w 2012 roku i urosło do rangi jednego z największych funduszy hedgingowych w przestrzeni kryptowalut, zarządzając aktywami o wartości ponad 10 miliardów dolarów w szczytowym okresie. Jednak odniosło to cios, gdy rynek kryptowalut zaczął spadać w 2022 r. Bitcoin odnotował 18-miesięczne minimum nieco powyżej 21,000 70 dolarów, gdy po raz pierwszy pojawiły się wieści o problemach firmy, co oznacza spadek o XNUMX% w porównaniu z listopadowym szczytem. Niepewne warunki makroekonomiczne przyspieszone przez zaangażowanie Rezerwy Federalnej w podwyżkę stóp procentowych również przyspieszyły obecny trend spadkowy w kryptowalutach. 

W Wall Street Journal W raporcie Davies ujawnił, że firma zainwestowała 200 milionów dolarów w token LUNA Terra, zanim w zeszłym miesiącu spadł do zera. Inne inwestycje firmy obejmują tokeny warstwy 1, takie jak Solana i Avalanche, aplikacje Ethereum DeFi, takie jak Aave i Balancer, oraz kilka firm zajmujących się kryptowalutami, takich jak Deribit i Fireblocks. 

Davies powiedział The Wall Street Journal że Three Arrows „nie był pierwszym, który został trafiony”, zauważając, że pogorszenie koniunktury na szerszym rynku kryptowalut dotknęło wiele firm. Na początku tego tygodnia, dzień przed wyjściem na światło dzienne problemów firmy, firma pożyczkowa Celsjusza ogłosiła, że ​​zamroziła wypłaty klientów, powołując się na „ekstremalne warunki rynkowe”. 

W 2021 r. Zhu i Davies zasłynęli z popierania tezy o „supercyklu”, narracji sugerującej, że kryptowaluty osiągnęły punkt zwrotny, który zapobiegnie dramatycznym spadkom tej klasy aktywów, tak jak miało to miejsce w poprzednich cyklach niedźwiedzia. Pod koniec maja Zhu napisał na Twitterze, że teza ta była „niestety błędna”, ponieważ rynek pogłębił swoje brutalne krwawienie w następstwie upadku Terry. 

Z raportu wynika, że ​​firma jest w trakcie kalkulacji strat i wyceny aktywów niepłynnych. – powiedział Nichol Yeo z Solitaire LLP, firmy prawniczej doradzającej Three Arrows The Wall Street Journal że firma na bieżąco informuje władze monetarne Singapuru o swoich planach. Trzy Strzały nadal wymienia różne inwestycje w ekosystem kryptowalut, a firma nie wydała jeszcze oficjalnego ogłoszenia. 

Ujawnienie: W chwili pisania tego tekstu autor tego artykułu był właścicielem ETH, AAVE i kilku innych kryptowalut. Mieli także ekspozycję na BAL w indeksie kryptowalut.