Całkowita wartość zablokowana w protokołach DeFi spadła w maju o 40% – crypto.news

Protokoły DeFi przeżyły najgorszy miesiąc, ponieważ panika spowodowana upadkiem Terra i jej stablecoinów UST spowodowała gwałtowny spadek całkowitej zablokowanej wartości o ponad 40%.

Przyczyny kryzysu DeFi

Kryzys DeFi na dużą skalę był głównie wynikiem szoku rynkowego wywołanego przez Terra, ponieważ jego awaria wyparowała w maju około 28 miliardów dolarów tylko w bezpośrednich stratach. Ponadto sieć Ethereum doświadczyła serii spadków równych 111.4 miliarda dolarów, jak podał DeFi Llama. Zagrożone zaufanie inwestorów do tego segmentu miało również wpływ na alternatywne sieci warstwy 1. Łączne spadki całkowitej wartości zablokowanej w sieciach warstwy 1 sięgały 30-55%. Ekosystem Avalanche stracił około 5 miliardów dolarów, a Binance Smart Chain poniósł straty w wysokości około 3 miliardów dolarów.

Całkowita wartość zablokowana we wszystkich protokołach DeFi spadła do 111.4 miliarda dolarów, najniższego poziomu od wielu miesięcy. Co więcej, maksymalne straty poniosły protokoły, które specjalizowały się w operacjach na stablecoinach. Na przykład poprzedni lider, Curve, stracił swoje pozycje, a jego łączna wartość zablokowana spadła do 8.9 mld USD, czyli znacznie poniżej rekordowego poziomu 24 mld USD osiągniętego w styczniu.

Convex Finance zapewnił dodatkową płynność użytkownikom Curve, którzy stracili około połowy swojej kapitalizacji rynkowej w maju, a jego łączna zablokowana wartość wynosi nieco ponad 5 miliardów dolarów, a jego względne pozycje spadły do ​​szóstej pozycji na rynku.

Główne wyjątki

Pomimo ogólnego załamania segmentu DeFi, było kilka wyjątków, które wskazywały na znaczny potencjał jego długoterminowego rozwoju. Głównym przykładem jest Tron, który jest w stanie wykazać wysokie tempo wzrostu nawet na stagnującym rynku kryptograficznym. Tron był w stanie zwiększyć całkowitą zablokowaną wartość o 43%, osiągając tym samym trzecią co do wielkości pozycję w sieci inteligentnych kontraktów. Głównym źródłem wzrostu jest wiodący protokół JustLend, który w maju wygenerował wzrost o około 65%. Obecnie Tron jest trzecią co do wielkości siecią specjalizującą się w usługach smart kontraktów.

MakerDAO to kolejny przykład udanego projektu, który może stać się największym protokołem. Powodem jest to, że działa głównie ze stablecoinem DAI, który okazał się bardziej stabilny podczas ostatniej paniki. Jednak MakerDAO nadal stracił około 30% swojej całkowitej zablokowanej wartości, ale poprawił swoją względną pozycję z powodu wyższych strat poniesionych przez jego kluczowych konkurentów.

Protokół używany przez Lido do stakingu (w tym LUNA) również stracił około połowy swojej wartości rynkowej, chociaż jego względne pozycje pozostały stosunkowo stabilne.

Potencjał Segmentu DeFi

Ostatnie wstrząsy wskazują na duże prawdopodobieństwo radykalnej transformacji segmentu DeFi w najbliższej przyszłości. Inwestorzy stali się bardziej świadomi ukrytego ryzyka związanego ze stablecoinami i powiązanymi operacjami pożyczkowymi. Jednak obecny spadek aktywności DeFi prawdopodobnie nie będzie długotrwały, ponieważ segment DeFi oferuje wyjątkowe możliwości generowania pasywnego dochodu i sprostania głównym wyzwaniom związanym z płynnością. Główny kierunek zmian odnosi się do stopniowego przechodzenia w kierunku bardziej zrównoważonych i niezawodnych projektów. Ta logika dotyczy zarówno stablecoinów, jak i aplikacji DeFi.

Analiza techniczna potwierdza, że ​​Tron ma spory potencjał wzrostu w kolejnych tygodniach. Główny poziom wsparcia odpowiada 0.050 USD, co odzwierciedla lokalne minimum osiągnięte w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Pierwszy poważny opór znajduje się w cenie 0.095 USD, a Tron ma potencjał do pokonania go w kolejnych dniach, biorąc pod uwagę obecne trendy rynkowe. W tym przypadku TRX może zbliżyć się do znaczącego poziomu oporu na poziomie 0.12 USD, zbliżając się tym samym do swojego maksimum z 2022 roku. Umocnienie pozycji w segmencie DeFi może być głównym katalizatorem tego wzrostu.

Sytuacja z Convex Finance wydaje się być bardziej problematyczna. Jeśli CVX nie będzie w stanie utrzymać obecnego krytycznego wsparcia na poziomie około 9 USD, jego cena może spaść poniżej 3 USD, co oznacza, że ​​nie będzie w stanie przywrócić swojej silnej pozycji w segmencie DeFi. Natomiast odwrócenie trendu może pozwolić na stopniowe zbliżanie się do pasującego istotnego poziomu oporu na poziomie 30 USD w kolejnych miesiącach. Ten scenariusz może być również korzystny dla innych projektów DeFi, przyczyniając się do stabilizacji rynku.