Niektóre akcje są dosłownie tokenami z łańcucha blokowego, a niektóre tokeny są dosłownie akcjami na łańcuchu blokowym. Oba reprezentują proporcjonalny udział w projekcie lub firmie. Co zatem odróżnia nowych inwestorów kryptowalutowych od nowych inwestorów giełdowych?
Traderzy pracują na parkiecie nowojorskiej giełdy (NYSE) 17 października 2014 r. w Nowym Jorku. NAS … [+]
AFP przez Getty Images
Według amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) umowa inwestycyjna istnieje, gdy pieniądze są inwestowane we wspólne przedsięwzięcie z uzasadnionym oczekiwaniem zysków z wysiłków innych osób. Niektóre monety i żetony przechodzą test Howeya i są klasyfikowane jako papiery wartościowe.
Kryptowaluty, takie jak Bitcoin
Powszechnie przyjętą zasadą jest to, że przed zaangażowaniem środków na jakikolwiek rynek lub aktywa należy je najpierw przestudiować i zrozumieć. To, co nie jest określone, to podejście do badania, wyczerpująca lista czynników, które należy wziąć pod uwagę, oraz miejsce uzyskania informacji.
Akcje są przedmiotem obrotu na dojrzałych rynkach, które istnieją od ponad 100 lat, podczas gdy tokeny kryptograficzne są stosunkowo nowe, ponieważ istnieją od nieco ponad dziesięciu lat. Istnieje obszerna literatura na temat handlu akcjami i najlepszych praktyk, które przetrwały próbę czasu, podczas gdy literatura dotycząca branży kryptograficznej to pogoń za szybko zmieniającym się środowiskiem pełnym innowacji i wzrostu.
Aby rozpocząć działalność na giełdzie, nowi inwestorzy często czytają książki, biorą udział w kursie online, studiują akcje na uczelni wyższej lub pracują jako praktykanci. Istnieje wiele informacji, które pomogą w określeniu nakazów i zakazów. Większość początkujących handlarzy kryptowalutami nie ma odpowiedniej struktury do studiowania i zrozumienia świata blockchain przed rozpoczęciem inwestycji. Skutkuje to podejściem do uczenia się metodą prób i błędów, w którym wielu początkujących kryptografów popełnia błędy, których często nie popełniają początkujący inwestorzy giełdowi.
Przyjmuję do wiadomości, że niektóre instytucje, autorzy, twórcy online i giełdy stworzyły programy nauczania skoncentrowane na blockchain, aby pomóc nowicjuszom zrozumieć zakres i charakter projektów kryptowalutowych przed rozpoczęciem inwestycji. Jednak co kilka tygodni pojawia się nowa innowacja w świecie blockchain, przez co poprzednie treści edukacyjne stają się nieaktualne. To dobry rodzaj problemu, ale ma pewne wady.
Nowicjusze na giełdzie często badają sektory, dzielą branże w ramach sektorów, ważą wyniki tych branż i identyfikują poszczególne akcje, które mają największe szanse na lepsze wyniki niż ich odpowiednie indeksy referencyjne.
Rynek kryptowalut dojrzewa, a różne sektory i/lub branże, takie jak prywatne monety, tokeny DeFi (zdecentralizowane finanse), monety wymiany, tokeny NFT (tokeny niezamienne), tokeny Metaverse, tokeny fanów i stabilne monety szybko się wyróżniają sobie. Przed rozpoczęciem inwestycji nowi handlowcy kryptowalut powinni zrozumieć zakres i charakter tych klasyfikacji.
Rentowność firmy, w którą inwestują, jest ważnym czynnikiem dla nowych inwestorów giełdowych. Powszechnie wiadomo, że niedoświadczeni handlowcy kryptowalut nie postrzegają scentralizowanego projektu kryptograficznego jako firmy, a tym samym przeoczają jego rentowność. Na przykład, co to jest Decentraland
Proces tworzenia tokena kryptograficznego jest podobny do procesu rejestracji firmy lub firmy. Jego wartość początkowa jest równa sumie zainwestowanych aktywów netto założyciela. O przyszłej wartości spółki decydują wyniki jej działalności oraz dodatkowe dokapitalizowanie. Oznacza to, że kiedy założyciel kryptowaluty tworzy token, tworzy bloki własności, które może sprzedawać lub rozpowszechniać wśród społeczności. Wartość projektu tokena bezpośrednio po uruchomieniu tokena jest równa całkowitej wartości zainwestowanej przez założyciela i nowych właścicieli tokena.
Jeśli token spełnia Howey test, co oznacza, że ludzie inwestują pieniądze w projekt tokena, istnieje wspólne przedsięwzięcie i istnieje uzasadnione oczekiwanie zysków pochodzących z wysiłków innych osób, kwalifikuje się jako papier wartościowy i powinien być zarejestrowany zgodnie z przepisami dotyczącymi papierów wartościowych.
Jeśli po pierwszej ofercie tokenów założyciele tokenów przydzielą sobie znaczną część wszystkich dostępnych tokenów bez wnoszenia wartości, wartość tokena dla nowych nabywców będzie niższa niż kwota, którą kupili, co prawdopodobnie jest oszustwem. Jeśli jednak założyciele mogą poprzeć swoją alokację wykonaną pracą lub majątkiem wniesionym do projektu, nie można tego uznać za oszustwo.
Moim zdaniem tokeny powinny być traktowane w taki sam sposób, w jaki nowy inwestor lub anioł biznesu chciałby poznać wyniki finansowe firmy i historię zysków przed dokonaniem inwestycji. Właściwe byłoby zbadanie, co projekt kryptograficzny robi, aby wygenerować wartość, określić ją ilościowo i spekulować na temat przyszłego rozwoju projektu.
Takie podejście pomogłoby nowym handlarzom kryptowalut w unikaniu kupowania tokenów zaprojektowanych w celu ich oszukania. Oczywiście należy wziąć pod uwagę inne czynniki, takie jak audyty umów oraz doświadczenie i osiągnięcia założycieli, ale zastosowanie wyżej wymienionego podejścia pomogłoby odfiltrować wiele projektów kryptograficznych, które często oszukują nowych inwestorów.
Zgadzam się, że nie wszystkie zarejestrowane firmy osiągają lub zamierzają osiągać zyski. Istnieją tokeny oparte na blockchain, których celem nie jest zysk, podobnie jak między innymi organizacje charytatywne, organizacje pozarządowe i organizacje religijne.
Tokeny są zwykle podzielone na trzy typy: tokeny użytkowe, tokeny aktywów lub długów oraz tokeny płatności. Tokeny aktywów lub długów są często traktowane jako udziały w taki sam sposób, jak posiadanie akcji. Tokeny użytkowe służą jako brama do cyfrowych aplikacji, usług i ekosystemów. Tokeny płatności służą jako waluta. Token może być tokenem użyteczności, tokenem aktywów, a nawet tokenem płatności.
Kiedy handlowcy giełdowi analizują akcje, biorą pod uwagę podstawowe czynniki, które mogą wpływać na popyt i podaż akcji, takie jak udział w rynku, konkurencja, trendy konsumenckie i codzienne trendy aktywnych użytkowników. Początkujący inwestorzy kryptograficzni powinni zastosować podobne podejście, biorąc pod uwagę udział w rynku tokena, konkurencję i zmiany w liczbie aktywnych użytkowników dziennie.
Podsumowując, biorąc pod uwagę model biznesowy tokena, kondycję finansową, rentowność i tempo wzrostu liczby użytkowników, może to znacznie przyczynić się do zapewnienia, że początkujący inwestorzy tokenów nie wpadną w oszustwa, tak jak robią to inwestorzy giełdowi.
Źródło: https://www.forbes.com/sites/rufaskamau/2022/05/21/to-avoid-falling-for-scams-novice-crypto-traders-should-treat-most-tokens-like-stocks/