Dążenie Rezerwy Federalnej do „odwrotnego efektu bogactwa” osłabia kryptowaluty

Strategia Rezerwy Federalnej polegająca na podwyższeniu stóp procentowych może być kontynuowana, utrudniając odbicie branży kryptograficznej. Aby aktywa kryptograficzne stały się zabezpieczeniem przed inflacją, branża musi zbadać sposoby oddzielenia kryptowalut od tradycyjnych rynków. Zdecentralizowane finanse (DeFi) może zaoferować wyjście poprzez zerwanie ze starymi modelami finansowymi.

Jak polityka Rezerwy Federalnej wpływa na kryptowaluty

W latach 1980. Paul Volcker, przewodniczący Rady Rezerwy Federalnej, wprowadził politykę podwyżek stóp procentowych w celu kontrolowania inflacji. Volcker podniósł stopy procentowe do ponad 20%, zmuszając gospodarkę do recesji, zmniejszając zdolność nabywczą ludzi. Strategia zadziałała, a wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) spadł z 14.85% do 2.5%. Nawet teraz Rezerwa Federalna nadal stosuje tę samą metodologię, aby obniżyć wysokie stopy inflacji.

W 2022 r. inflacja bazowa w USA osiągnęła najwyższy poziom od 40 lat, co spowodowało, że Rezerwa Federalna konsekwentnie podnosiła stopy procentowe przez cały rok. To negatywnie wpłynęło na rynek kryptowalut. Mike McGlone, starszy strateg ds. surowców w Bloomberg Intelligence, wyjaśnił, że „młot” Fed „wywierał presję na kryptowaluty w tym roku”. McGlone uważa, że ​​polityka Fed może doprowadzić do krachu gorszego niż kryzys finansowy z 2008 roku.

Dane rynkowe pokazują wyraźny wzór, w którym podwyżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej odpowiadają znacznym spadkom cen kryptowalut. Na przykład Bitcoin (BTC) ceny spadły 6 maja po posiedzeniu Fed 3 i 4 maja, aby zwiększyć oprocentowanie o 0.5%. Podobnie Bitcoin spadł do 17,500 14 USD po posiedzeniu Fed 15 i 0.75 czerwca, gdzie podniósł stopy procentowe o XNUMX%.

Podwyżka stóp w czerwcu była istotnym czynnikiem dla kryptowalut, takich jak BTC i Ether (ETH.) spadły o 70% od swojego rekordowego poziomu. Jak pokazują wykresy cen, polityka Rezerwy Federalnej ma bezpośredni związek ze zmiennością rynku kryptowalut. Ta niepewność utrudnia branży kryptograficznej ostateczny powrót. Ponieważ kryptowaluty są ryzykowną klasą aktywów, inwestorzy zmniejszają swoją ekspozycję na kryptowaluty ze względu na rosnące stopy procentowe i obawy przed recesją.

W listopadzie Rezerwa Federalna dokonała kolejnej podwyżki stóp procentowych o 0.75%. Fed to powiedział próbował sprowadzić „inflacja na poziomie 2 procent w długim okresie”. Komitet Fed będzie nadal podnosił stopy funduszy federalnych do 3-4%. „Przewiduje, że trwające podwyżki w przedziale docelowym będą odpowiednie, aby osiągnąć stanowisko w polityce pieniężnej, które jest wystarczająco restrykcyjne, aby z czasem przywrócić inflację do 2 proc.”.

Związane z: Jerome Powell przedłuża naszą ekonomiczną agonię

Ponieważ inflacja pozostaje wysoka, nie ma powodu sądzić, że Rezerwa Federalna w najbliższym czasie przestanie podnosić stopy procentowe. Niestety, nie jest to dobra wiadomość dla ryzykownych aktywów, takich jak kryptowaluty.

Przyszła trajektoria polityki Fed

Według wszelkiego prawdopodobieństwa Rezerwa Federalna będzie kontynuować podwyżki stóp procentowych zgodnie z danymi rynkowymi. Bank of America napisał, „Fed będzie kładł nacisk na zależność danych […] przed [grudniowym] posiedzeniem dostaną jeszcze dwa wydruki NFP i CPI; jeśli pozostaną gorące, w kartach jest kolejne 75 bps, jeśli nie, możliwe jest spowolnienie do 50 bps”. Stratedzy dodali: „Fed nie zakończy wędrówki, dopóki dane tego nie pokażą”.

Nawiązując do tego nastrojów, zespół ds. badań kredytowych Barclays powiedział: „Fed musi zobaczyć, jak inflacja zmienia się… zanim stanie się wyraźnie gołębia”. Istnieje więc duże prawdopodobieństwo, że nawet jeśli Rezerwa Federalna zmniejszy procent podwyżek, stopy procentowe będą nadal podnosić. W zależności od danych o inflacji, Fed może spowolnić swoje środki ograniczające płynność od grudnia, ale nie poprzestanie natychmiast na strategiach ograniczania inflacji. Dlatego inwestorzy muszą przygotować się na długi okres zmienności rynku kryptowalut.

Związane z: Rynek w najbliższym czasie nie będzie się rozwijał — więc przyzwyczaj się do mrocznych czasów

Rezerwa Federalna zamierza stworzyć odwrotny efekt bogactwa, aby inwestorzy ponownie ocenili swój portfel kryptograficzny. Chcą stworzyć niepewną sytuację rynkową, spowalniając popyt, ale także uważać, aby uniknąć chaosu. Pomimo spadku PKB w USA przez dwa kolejne kwartały, Fed jest chętny do oceny i wdrożenia bolesnej polityki. Tak więc przemysł kryptograficzny musi znaleźć alternatywne metody, aby sprostać wyzwaniu Fed.

Obecny scenariusz rynkowy pokazuje, że ceny aktywów kryptograficznych są powiązane z rynkiem akcji i akcji. Inwestorzy nadal uważają je za aktywa wysokiego ryzyka i sceptycznie podchodzą do inwestowania w okresach wysokiej inflacji. Dlatego konieczne jest, aby sektor kryptograficzny zdystansował się od innych tradycyjnych, ryzykownych klas aktywów. Na szczęście raport amerykańskiego banku centralnego sugeruje, że postrzeganie ryzyka wobec kryptowalut stopniowo się zmienia.

Według raportu Federal Reserve Bank of New York, kryptowaluty nie znajdują się już w pierwszej dziesiątce cytowane jako potencjalne zagrożenie dla gospodarki USA. Ujawnia to ważną zmianę w sposobie myślenia inwestorów, pokazując, że kryptowaluty ostatecznie staną się klasą aktywów nieobciążoną ryzykiem. Ale tak się nie stanie, jeśli kryptowaluty będą nadal podążać za starszym modelem finansowym. Aby pokonać inflację i zrównoważyć politykę Fed, przemysł kryptograficzny musi przyjąć zdecentralizowane finanse, aby zapewnić solidną przyszłą gospodarkę.

Ten artykuł służy do ogólnych celów informacyjnych i nie ma na celu i nie powinien być traktowany jako porada prawna lub inwestycyjna. Poglądy, myśli i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie autorem i niekoniecznie odzwierciedlają lub reprezentują poglądy i opinie Cointelegraph.