Branża kryptograficzna stara się znaleźć przyszłość

A dziewięciostronicowy dokument który proponował nowy typ systemu finansowego, który nie polegałby na żadnej „zaufanej stronie trzeciej”, pojawił się na niejasnej liście mailingowej wkrótce po bankructwie wielu banków na Wall Street w 2008 roku.

Badanie posłużyło jako podstawa do rozwoju rynku kryptowalut. Jego zwolenników odrzucone metody biznesowe wysokiego ryzyka stosowane przez wybraną grupę wpływowych firm finansowych, które przyczyniły się do Wielkiej Recesji, zamiast tego obiecują prowadzenie działalności w przejrzysty i równy sposób.

Jednak działalność giełdowa FTX jednej firmy kryptowalutowej o wartości 32 miliardów dolarów w zeszłym miesiącu doprowadziła rozwijający się rynek do własnego rodzaju kryzysu finansowego a la 2008. Kiedyś uważana za bezpieczną giełdę do handlu wirtualnymi walutami, FTX ogłosiła upadłość po ekwiwalencie kryptowaluty banku runie, pozostawiając liderów biznesu, inwestorów i entuzjastów z pytaniem, w jaki sposób technologia zaprojektowana w celu usunięcia wad konwencjonalnego finansowania ostatecznie je odtworzyła.

Kierownictwo, które rok temu cieszyło się z pozornie niepowstrzymanej ekspansji rynku kryptograficznego, teraz gorączkowo próbuje wykazać, że jest w stanie uczyć się na swoich błędach i odzyskać pierwotne cele sektora. Największa giełda na świecie, Binance, zadeklarował w zeszłym miesiącu, że przedstawi więcej szczegółów na temat swoich finansów i zatrudni niezależnych audytorów do zbadania tych ujawnień. Największa giełda kryptowalut w Stanach Zjednoczonych, Coinbase, zadeklarowała, że ​​jest dedykowana a

zdecentralizowany system, w którym nie musisz nam ufać.

Wielu zwolenników kryptowalut prosi inwestorów, aby zwrócili się w stronę bardziej eksperymentalnych platform działających całkowicie za pomocą kodu, zamiast przechowywać swoje zasoby cyfrowe w dużych korporacjach, aby naciskać na bardziej radykalne reformy.

Upadek FTX pokazuje jednak, jak daleko kryptowaluta jest od zrealizowania swojego potencjału i osiągnięcia akceptacji głównego nurtu pomimo wszystkich obietnic zmian. W tym roku nastąpił wzrost nieufności konsumentów, spowodowany znacznymi stratami finansowymi, postępowaniami karnymi i wrogim środowiskiem regulacyjnym w Waszyngtonie. Binance Dyrektor generalny Changpeng Zhao stwierdził na konferencji w zeszłym miesiącu, że upadek FTX spowoduje opóźnienie sektora o lata.

Upadek giełdy przyspieszył miesiące strat na rynku wirtualnych walut, które zostały wywołane poważnym wiosennym kryzysem, który nastąpił w związku z szerszym odwrotem od ryzykownych aktywów. W wyniku przewrotu niektóre znane firmy kryptograficzne ogłosiły upadłość. Cena Bitcoina, pierwszej i najbardziej znanej kryptowaluty, spadła poniżej 17,000 75 USD, co oznacza spadek o około 70,000% w stosunku do szczytowego poziomu prawie XNUMX XNUMX USD prawie dokładnie rok temu.

Były urzędnik i zdeklarowany krytyk Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, John Reed Stark, powiedział:

Zaczynasz przechodzić przez te trudności, a one narastają jedna po drugiej. Coraz więcej osób zdaje sobie sprawę, że to mistyfikacja.

Po wcześniejszych krachach rynek kryptowalut odrodził się, przyciągając znanych inwestorów, którzy zainwestowali jeszcze więcej pieniędzy w najnowocześniejsze biznesy. Jednak upadek FTX został wymieniony jako najgorsze wydarzenie w krótkiej historii sektora.

Początki Bitcoina

Pierwsza kryptowaluta powstała w 2008 roku, kiedy tajemniczy autor o imieniu Satoshi Nakamoto opublikował białą księgę na temat Bitcoina, która zawierała dokładne wyjaśnienie tego, co później przekształciło się w kryptowaluty. W artykule opisano technologię leżącą u podstaw Bitcoin, którą był blockchain, publicznie dostępna księga, w której transakcje byłyby rejestrowane, aby każdy mógł je zobaczyć.

Pierwsi zwolennicy Bitcoina wierzyli, że może on służyć jako kamień węgielny otwartego, sprawiedliwego systemu finansowego. Libertarianie, którzy zmęczyli się konwencjonalnymi finansami, zwłaszcza koncentracją władzy w rękach kilku dużych korporacji, stanowili dużą część zwolenników gazety.

Kryptowaluty początkowo miały głównie zastosowania przestępcze. Bitcoin był używany przez złodziei i handlarzy narkotyków do przesyłania dużych sum pieniędzy bez potrzeby obsługi transakcji przez bank lub innego pośrednika.

Jednak z biegiem czasu organy ścigania poprawiły swoją zdolność wykrywania przestępstw związanych z kryptowalutami, a technologia rozwinęła się, aby obsługiwać bardziej złożone aplikacje finansowe, takie jak zaciąganie i udzielanie pożyczek. Ludzie, którzy zaczynali karierę na Wall Street, jak Sam Bankman-Fried, twórca FTX, który pracował w firmie handlowej Jane Street, zaangażowali się w rozwijający się sektor, starając się wykorzystać technologię.

Wraz z rozwojem firmy zaczął nabierać niektórych cech instytucji z Wall Street, które miał wyprzeć. Ponieważ większość transakcji odbywa się na niewielkiej liczbie głównych giełd, w tym takich jak Binance, FTX i Coinbase, świat handlu kryptowalutami staje się coraz bardziej scentralizowany. Według branżowego narzędzia do śledzenia danych, w miesiącach poprzedzających upadek FTX, wolumen obrotu kryptowalutami na samym Binance przekroczył sumy siedmiu najbliższych rywali.

Według Charleya Coopera, dyrektora zarządzającego w firmie blockchain R3, pierwotnym celem kryptowalut było

próba przepisania praw finansów na całym świecie.

I oto znowu jesteśmy w sektorze, który jest jeszcze bardziej kontrolowany niż bankowość.

Do maja ubiegłego roku i do 2022 roku wartość kryptowalut poszybowała w górę. Popularna kryptowaluta Luna załamała się w tym czasie, powodując załamanie rynku kryptowalut. Celsjusza Network i Voyager Digital, dwóch znaczących pożyczkodawców, ogłosiło upadłość. Entuzjaści opłakiwali „kryptograficzną zimę” niskich cen i malejącego zainteresowania.

W środku kryzysu FTX była uważana za dość niezawodną siłę. Firma z siedzibą na Bahamach zapewniła rynek, na którym użytkownicy mogli kupować i sprzedawać kryptowaluty, zapewniając jednocześnie popularne, ale obarczone wysokim ryzykiem wybory handlowe, które są zabronione w USA. 30-letni Bankman-Fried, który przekształcił FTX w firmę o wartości 32 miliardów dolarów, był znany z ratowania upadających firm i pomagania przyjaciołom w potrzebie.

Następnie run na depozyty w zeszłym miesiącu ujawnił lukę w wysokości 8 miliardów dolarów na rachunkach FTX. W ciągu tygodnia firma ogłosiła upadłość. Wspólne dochodzenie przeprowadzone przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd oraz Departament Sprawiedliwości ma na celu sprawdzenie, czy FTX niewłaściwie pożyczał pieniądze od swoich klientów Alameda Research, funduszowi hedgingowemu kryptowalut, który również został utworzony i którego właścicielem jest Bankman-Fried.

„Moment Lehmana” dla kryptowaluty został nazwany implozją, w nawiązaniu do banku inwestycyjnego, którego upadek pomógł wywołać kryzys finansowy z 2008 roku. Inne firmy związane z FTX zaczęły się kołysać. Jedna z firm, które FTX wykupiła wiosną, pożyczkodawca kryptowalut BlockFi, ogłosił upadłość w poniedziałek, powołując się na swoje powiązania z Bankman-Fried.

Niektóre znane osoby zajmujące się kryptowalutami próbowały przedstawić upadek FTX jako pozytywny rozwój, twierdząc, że skupi się on na opracowaniu przydatnych aplikacji dla tej technologii.

Dyrektor generalny firmy zajmującej się płatnościami kryptowalutowymi Circle, Jeremy Allaire, zauważył:

Dla nas to naprawdę wspaniały moment. Faceci, którzy koncentrowali się na budowaniu ogromnych spekulacyjnych kasyn handlowych, są niezadowoleni, ponieważ zapewniamy rzeczywistą wartość.

Większość operacji Binance jest podobna do operacji FTX, ale dyrektor generalny firmy, pan Zhao, ostatnio zadał sobie trud, aby odróżnić się od pana Bankmana-Frieda, nazywając byłego rywala kłamcą i potępiając najbardziej ryzykowne metody biznesowe FTX. Binance wprowadził 25 listopada nowy „mechanizm potwierdzania rezerw”, aby rozwiać obawy użytkowników, że będzie podatny na ten sam rodzaj run na depozyty, który zniszczył FTX, oraz aby zapewnić klientom informacje o ilości posiadanych bitcoinów w swoich rachunkach. (Jednak propozycje Binance zostały skrytykowane za pominięcie kluczowych szczegółów.)

W poście na blogu Coinbase stwierdził, że zawsze przechowuje taką samą kwotę pieniędzy, jaką konsumenci zdeponowali, aby rozwiać obawy związane z upadkiem. W poście stwierdzono, że „nie może być„ runu na bank ”w Coinbase”.

Jednak niektórzy znawcy branży twierdzą, że sama obecność znaczących firm, takich jak Binance, Coinbase i FTX, jest sprzeczna z zasadami kryptowaluty. Od czasu upadku FTX niektórzy miłośnicy kryptowalut skupili się w mniejszych firmach w eksperymentalnym obszarze zdecentralizowanych finansów, który umożliwia handlowcom pożyczanie, pożyczanie i przeprowadzanie transakcji pozbawionych banków lub brokerów, polegając zamiast tego na publicznie dostępnym systemie zabezpieczonym kodem.

Jednakże, DeFi ma swoje własne problemy, takie jak podatność na ataki hakerów, którzy w tym roku ukradli miliardy dolarów z projektów badawczych.
Hilary Allen, specjalista ds. finansów na Uniwersytecie Amerykańskim, stwierdził: „Oparli to na niezgrabnej technologii, która jest niewiarygodnie marnotrawna”. Mają bardzo delikatne operacje.

w Waszyngtonie, badanie również wzrosła. Przewodniczący SEC, Gary Gensler, zagroził zbadaniem firm kryptowalutowych za łamanie przepisów dotyczących papierów wartościowych. Oczekuje się, że 13 grudnia Komisja ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów przeprowadzi przesłuchanie w celu omówienia upadku FTX.

Związane z

Dash 2 Trade – wysoki potencjał przedsprzedaży

• Aktywna przedsprzedaż na żywo – dash2trade.com
• Natywny token ekosystemu sygnałów kryptograficznych
• Zweryfikowane i skontrolowane przez KYC