(Bloomberg) — Od miesięcy władze USA ścigają się, by zerwać powiązania między bankami a ryzykownymi przedsięwzięciami kryptograficznymi, obawiając się, że system finansowy może pewnego dnia ponieść poważne straty. Mogli być za późno.
Najczęściej czytane z Bloomberg
W najostrzejszym jak dotąd ostrzeżeniu ze strony amerykańskiego banku obsługującego ten sektor, Silvergate Capital Corp. powiedział w środę, że potrzebuje więcej czasu, aby ocenić zakres szkód dla swoich finansów wynikających z ubiegłorocznej klęski kryptograficznej – w tym, czy może pozostać rentowny. Akcje spadły o około 30% w obrocie przedsesyjnym w czwartek.
Firma, która już odnotowała stratę w wysokości 1 miliarda dolarów za czwarty kwartał, powiedziała, że liczba ta może wzrosnąć. Firma wciąż oblicza koszty szybkiej sprzedaży aktywów w celu spłaty zaliczek z Federal Home Loan Bank System. Może również zaistnieć potrzeba obniżenia wartości niektórych pozostałych gospodarstw.
Może to skutkować „mniej niż dobrym kapitałem”, napisał Silvergate z siedzibą w La Jolla w Kalifornii w zgłoszeniu regulacyjnym. „Firma ocenia wpływ, jaki te późniejsze zdarzenia mają na jej zdolność do kontynuowania działalności”.
Czytaj więcej: Silvergate pogrąża się, gdy bank bada swój status „kontynuacji działalności”
Takie przyznanie się przez pożyczkodawcę z federalnie ubezpieczonymi depozytami i aktywami o wartości ponad 11 miliardów dolarów przyczyni się do debaty między amerykańskimi prawodawcami i organami regulacyjnymi na temat tego, czy banki mogą zarządzać ryzykiem związanym z aktywami cyfrowymi.
Przez pewien czas Silvergate ekscytowało swoich akcjonariuszy czymś, co wydawało się nowatorskim podejściem: pochłanianiem depozytów gotówkowych z przedsięwzięć kryptograficznych w celu inwestowania w bardziej stabilne papiery wartościowe. Ale kiedy imperium FTX Sama Bankmana-Frieda upadło w listopadzie, klienci banku masowo wycofywali się, aby przetrwać burzę, zmuszając bank do pozbycia się aktywów ze stratą.
„Potwierdza to obawy wielu organów regulacyjnych” — powiedział Todd Baker, starszy pracownik Richman Center for Business, Law and Public Policy na Uniwersytecie Columbia. „Jeśli ten bank upadnie, zostanie pokazany jako przykład, dlaczego banki powinny być wyjątkowo konserwatywne w kontaktach z firmami kryptograficznymi”.
A nawet jeśli tak się nie stanie, kłopoty Silvergate wzbudzą jeszcze większą ostrożność ze strony organów regulacyjnych, powiedział.
Ostrzeżenia regulatorów
Rzeczywiście, represje w USA już się rozpoczęły.
Na początku stycznia trzy czołowe organy nadzoru finansowego — Rezerwa Federalna, Biuro Kontrolera Waluty i Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów — wydały dosadne ostrzeżenie bankom, że ryzyko związane z kryptografią, którego nie można kontrolować, nie powinno być dozwolone. zainfekować system bankowy.
Później w tym samym miesiącu Fed przedstawił oświadczenie polityczne, odrzucając ofertę firmy kryptograficznej Custodia Bank Inc., aby uzyskać upragniony dostęp do systemu płatności banku centralnego. W zeszłym miesiącu Bloomberg poinformował, że Binance Holdings Ltd., największa na świecie giełda kryptowalut, rozważa zakończenie relacji z partnerami z USA w obliczu zaostrzonego reżimu regulacyjnego.
Tymczasem Komisja Papierów Wartościowych i Giełd skupiła się na emitentach stablecoinów i tzw. stakingu, czyli praktyce generowania zysku poprzez trzymanie tokenów.
Silvergate zagłębił się w debatę polityczną w USA, kiedy na początku stycznia ujawnił, w jaki sposób stabilizuje swój bilans po sprzedaży miliardów aktywów, aby zapłacić deponentom. Do końca ubiegłego roku firma posiadała 4.3 miliarda dolarów krótkoterminowych zaliczek Federal Home Loan Bank, programu pierwotnie utworzonego przez prezydenta Herberta Hoovera w celu wzmocnienia kredytów hipotecznych.
Bank powiedział w środę, że sprzedał więcej papierów wartościowych w styczniu i lutym, aby spłacić te zaliczki, potencjalnie zwiększając swoje straty.
„Wszystkie zaliczki były przez cały czas w pełni zabezpieczone, gdy były nierozliczone”, powiedział Federalny Bank Kredytów Mieszkaniowych w San Francisco w środowym oświadczeniu.
Trasa targowa
Akcje Silvergate spadły w zeszłym roku o ponad 88%, najpierw wraz ze spadkiem cen kryptowalut, a później z upadkiem FTX. Od tego czasu akcje znajdowały się na kolejce górskiej – w pewnym momencie wahały się o ponad 50% w ciągu jednego dnia – ponieważ inwestorzy walczyli o ocenę perspektyw ożywienia firmy.
Akcje wzrosły w połowie stycznia, gdy firma przedstawiła kroki, które należy podjąć. Ale pod koniec miesiąca ponadpartyjna grupa amerykańskich senatorów oskarżyła Silvergate o „wymykanie się” co do zakresu jego powiązań z FTX i oddziałem inwestycyjnym Bankman-Fried Alameda Research. A kilka dni później Bloomberg przekazał wiadomość, że jednostka ds. oszustw Departamentu Sprawiedliwości bada transakcje banku z FTX i Alamedą.
W środę Silvergate wymienił sondę Departamentu Sprawiedliwości i zwiększoną kontrolę regulacyjną wśród czynników, które mogą ostatecznie wpłynąć na wyniki finansowe.
Jego dziedzictwo na rynku kryptograficznym i szersze represje regulacyjne mogą również skomplikować wszelkie wysiłki mające na celu znalezienie nabywcy.
Z kolei kłopoty banku mogą mieć wpływ na kryptowaluty.
Jego obecna sytuacja sprawi, że inne banki będą jeszcze bardziej niechętne do współpracy z przedsięwzięciami kryptograficznymi, co spowoduje efekt mrożący w tej branży, powiedział Henry Elder, szef zdecentralizowanych finansów w firmie Wave Financial zarządzającej aktywami cyfrowymi.
„Byli bankiem kryptograficznym” – powiedział Elder. „Z pewnością nie zobaczysz nikogo, kto wyjdzie jako bank kryptograficzny, dopóki nie będzie większej jasności”.
–Z pomocą Olgi Kharif.
(Aktualizacje dotyczące handlu przedrynkowego w drugim akapicie.)
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-worsening-crypto-losses-feed-031147241.html