Jako bank eksponowany na kryptowaluty Silvergate Capital (SI) boryka się z problemami finansowymi i regulacyjnymi zadał pytania o jego długoterminową rentowność, analitycy JPMorgan utrzymali optymizm co do akcji Signature Bank (SBNY), kolejny kluczowy partner bankowy dla branży kryptograficznej.
W notatce dla klientów opublikowanej w poniedziałek firma powtórzyła ocenę przeważenia akcji Signature, pisząc: „Ogólnie rzecz biorąc, aktualizacja w połowie kwartału dostarczona przez Signature „wbija igłę”, ponieważ firma nadal zmniejsza ekspozycję na aktywa cyfrowe związane depozytów, ale, co najważniejsze, w tempie, które wydaje się być podyktowane raczej podpisem niż rynkami”.
W połowie kwartału aktualizacja, Signature pokazał, że salda depozytów kasowych w styczniu i lutym były o 826 milionów dolarów niższe. Jednak bank stwierdził, że spadek był „spowodowany celowym spadkiem depozytów klientów związanych z aktywami cyfrowymi o 1.51 miliarda dolarów”. Wyłączając depozyty związane z aktywami cyfrowymi, wartość Signature wzrosła w tym samym okresie o 682 mln USD.
Pod koniec zeszłego tygodnia akcje Silvergate spadły o prawie 60% po kolejnym opóźnieniu rocznego zgłoszenia i ujawnieniu dodatkowych strat, które podał w wątpliwość swoją zdolność do działania przez następny rok. Wśród tego remisu, firmy kryptograficzne szybko zdystansowały się od Silvergate dodanie nowych wyzwań do depozytów aktywów cyfrowych firmy, które stały się kluczowe dla jej działalności bankowej.
W czwartym kwartale depozyty Silvergate spadły o 8.1 miliarda dolarów, czyli o ponad dwie trzecie. W tym samym okresie łączne depozyty Signature spadły o skromniejsze 14%.
JPMorgan również nie widzi, aby Signature stanął przed tak poważnym wyzwaniem jak Silvergate, biorąc pod uwagę, że firma planowała zmniejszenie swoich depozytów związanych z aktywami cyfrowymi od końca zeszłego roku. W ciągu pierwszych dwóch miesięcy 2023 roku Signature zmniejszył saldo pożyczek o 1.7 miliarda dolarów, czyli o 200 milionów dolarów więcej niż przewidywał JPMorgan.
„Kiedy branża poradzi sobie z trudnym środowiskiem depozytowym i zniknie niepewność, widzimy, że obecna wycena dyskonta w SBNY zostanie zastąpiona mnożnikiem bardziej zgodnym z długoterminowym potencjałem wzrostu franczyzy” – dodała firma.
Akcje banku Signature spadły o około 1.2% w handlu późnym rankiem w poniedziałek; w ciągu ostatniego roku akcje straciły prawie dwie trzecie swojej wartości.
Akcje Silvergate wzrosły w poniedziałek o ponad 4.5%.
Firma zajmująca się analizą danych, S3 Partners, stwierdziła, że Silvergate była najbardziej skróconą spółką na giełdzie w ubiegły czwartek pod względem procentu obrotu, przy czym ponad 85% jej akcji dostępnych do pożyczenia zostało sprzedanych krótko. Dla porównania, zakłady przeciwko Signature wyniosły skromniejsze 5.6% jego floatów, które zostały sprzedane krótko.
David jest reporterem Yahoo Finance. Śledź go na Twitterze @DSHollers
Przeczytaj najnowsze informacje finansowe i biznesowe z Yahoo Finance
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/signature-can-thread-the-needle-on-cutting-crypto-as-silvergate-collapses-jpmorgan-165121097.html