Shima Capital uruchamia Crypto Fund jako „brakującą warstwę” Web3

Shima Capital, kierowany przez inwestora venture capital z doświadczeniem w kryptowalutach, zebrał 200 milionów dolarów na nowy pojazd, który wprowadzi się we wczesne etapy prywatnych gier kryptograficznych.

Do komandytariuszy firmy kierowanej przez Yida Gao należą między innymi miliarder z funduszu hedgingowego Bill Ackman, były kandydat na prezydenta USA Andrew Yang i innych firm venture skoncentrowanych na aktywach cyfrowych Dragonfly. 

Gao, który wcześniej założył firmę zajmującą się funduszami hedgingowymi Divergence Digital Capital (DDC), która obecnie zarządza aktywami o wartości ponad 100 milionów dolarów, ma skupić się na powstających prywatnych grach tokenów wraz z udziałami seed i pre-seed. Fundusz ma również na celu pozyskanie zamiennych papierów dłużnych na akcje w obiecujących start-upach. 

Gao opuścił DDC pod koniec pierwszego kwartału 2021 roku, aby założyć Shimę, której nazwa pochodzi od małego chińskiego miasteczka, w którym się urodził. Flagowy pojazd firmy wymaga długiego sześcioletniego zawieszenia, z opcjonalnym przedłużeniem według uznania większości komandytariuszy.

Zespół Shimy zaczął już wykorzystywać zewnętrzne pieniądze do pracy w kilku startupach kryptograficznych. Fundusz wymaga minimalnej inwestycji w wysokości 1 miliona dolarów dla inwestorów instytucjonalnych, a niektórzy sponsorzy wpłacają od 5 do 10 milionów dolarów, jak dowiedział się Blockworks. Yang i inni komandytariusze nie byli od razu dostępni do komentowania, na ich przedstawicieli.

"Dlaczego teraz? Niektóre fundusze stały się tak duże, że widzimy brakujący element” – powiedział Gao Blockworks. „Niemożliwe jest, aby wycofali się [startupy na wczesnym etapie] i przesunęli igłę na [powroty] w jakikolwiek znaczący sposób”.

Założyciel Shima Capital nie jest obcy kapitałowi wysokiego ryzyka

Gao działa w obszarze kapitału wysokiego ryzyka od momentu powstania swojej pierwszej spółki celowej (SPV) w 2014 roku. Powiedział, że sektor aktywów cyfrowych jest wciąż na tyle mały pod względem kapitalizacji rynkowej, że mały i średni fundusz jest przygotowany do „wprowadzania większej ilości zmian”. w Web3 niż w Web2 — zwłaszcza, że ​​rynki zatankowały po rozdmuch Terra stablecoin UST i wynikający z tego upadek pożyczkodawcy kryptowalut.

Wielomiliardowe firmy kryptograficzne wciąż rosną i spadają pod wpływem kaprysów największy na świecie fundusze hedgingowe firmy.

Shima zazwyczaj celuje w inwestycje o wartości od 500,000 2 do XNUMX milionów USD, łącznie dla dużych firm venture, w tym a16z i Sekwoja, zazwyczaj nie faworyzują, ponieważ mają do dyspozycji tak dużo suchego proszku. 

Startup koncentruje się między innymi na firmach zajmujących się rozwiązywaniem problemów konsumenckich, gier opartych na blockchain, metaverse, zrównoważonych zdecentralizowanych finansów (DeFi), finansów regeneracyjnych i problemów infrastrukturalnych w kryptowalutach. 

„Widzimy kieszeń możliwości, której brakuje w stosie kapitałowym dla Web3, ponieważ jest to pierwszy kapitał instytucjonalny w fazie pre-seed” – powiedział Gao. 

Zespół Gao obejmuje dyrektora ds. technologii Carla Hua, a Celsjusz ałun; szef badań Alex Lin, były partner w firmie prowadzonej przez byłych dyrektorów Binance, Old Fashion Research; i szef talentu Chris Adams, który wcześniej posiadał ten sam tytuł w Atomic VC.

Wzrost kryptowalut zapewnia wsparcie instytucjonalne

Shima planuje stworzyć model inkubacji, w którym zespół będzie co roku współpracował z kilkoma spółkami portfelowymi w charakterze doradczym. Trwają prace nad kolejnymi pracownikami. 

Podejście inkubacyjne obejmuje również doradztwo w zakresie tokenomiki, zwłaszcza jeśli chodzi o struktury wynalazcze i zarządcze. „Staramy się być brakującą warstwą w Web3” – powiedział. 

Shima oferuje również ekspozycję partnerów komandytowych na współinwestycje. Gao wzywa większość kapitału inwestorów na początku działalności funduszu, a następnie korzysta z tej puli, gdy pojawiają się możliwości inwestycyjne, chociaż zawarł z niektórymi inwestorami układy, aby płacić w miarę ich realizacji.

W dalszej kolejności rozważa zaparkowanie kapitału inwestora w neutralnej rynkowo, generującej zyski strategii płynnego funduszu hedgingowego, której celem jest osiągnięcie niskich zwrotów z tytułu zmienności w zakresie od 7% do 8%. To przedsięwzięcie może z kolei doprowadzić do powstania wewnętrznego funduszu hedgingowego skoncentrowanego na aktywach cyfrowych. 

Inni inwestorzy Shimy pierwszego dnia to Animoca Brands, Mirana Ventures, OKex i Republic Capital.

Przed założeniem DCC Gao był generalnym partnerem firmy inwestycyjnej Struck Capital z siedzibą w Los Angeles. Spędził również czas w prywatnym inwestorze New Enterprise Associates i Morgan Stanley.

Odłóżmy na bok, Gao powiedział, że nawet kilka lat temu przeprowadzenie takiego startu z lepkim, instytucjonalnym kapitałem byłoby trudne – jeśli nie niemożliwe. 

„Myślę, że uzyskanie wsparcia instytucjonalnego byłoby bardzo trudne… Od tego czasu Crypto bardzo urosło” – powiedział.

Otrzymuj najważniejsze wiadomości i spostrzeżenia dotyczące kryptowalut każdego wieczoru na swoją skrzynkę odbiorczą. Zapisz się do bezpłatnego biuletynu Blockworks teraz.