Nie akcje, nie obligacje, nie krypto, nie metale szlachetne

Inflacja pozostaje najbardziej niepokojącym czynnikiem wśród ekonomistów i rodzin – a jednak uznane zabezpieczenia przed inflacją nie są już tym, czym były kiedyś. Aby pokonać wzrost indeksu cen konsumpcyjnych o 8.3+%, inwestor szukałby przynajmniej 9% zwrotu. Niestety, żadna ze starych, klasycznych rekomendacji nie trafia tam.

Według Amerykańskie Biuro Statystyki Pracy, 12-miesięczna procentowa zmiana wskaźnika CPI „wszystkich pozycji” we wrześniu 2022 r. wyniosła 8.3%. To, mimo że ceny gazu na pompie spadają. Które z zabezpieczeń przed inflacją pozwoliłoby inwestorom wyprzedzić grę?

Zacznijmy od zapasów. Oto dzienny wykres cen S&P 500:

Indeks rozpoczął tam rok w górę na poziomie 4800, a po spadku do poziomu 3650 w czerwcu, obecnie wyceniany jest na 3946. To 17.8% spadek w ciągu 8 i 1/2 miesiąca. S&P 500 jak dotąd nie sporządza w tym roku żadnych list zabezpieczających przed inflacją.

A co z innymi indeksami giełdowymi? Oto dzienny wykres cen dla NASDAQ
NDAQ
-100:

Zaczęło się rok o 16500, a cena wynosi teraz 12134, więc jest o 26% niższa. Indeks, szeroko obserwowany, ponieważ śledzi tak wiele najbardziej znanych spółek technologicznych, zdecydowanie nie nadąża za inflacją.

A co z obligacjami, skoro akcje oczywiście nie działają? Oto dzienny wykres cen benchmarku iShares 20+ Year Treasury Bond ETF:

ETF obligacji wystartował w 2022 r. na poziomie 142, a teraz jest sprzedawany za 108. To do tej pory strata 24%. Wyobraź sobie ból, jaki odczuwają teraz inwestorzy posiadający klasyczny portfel 60% akcji/40% obligacji – często sugerowany przez studia MBA pracujące dla cenionych firm inwestycyjnych.

Kryptowaluty zostały zaproponowane jako zabezpieczenie przed inflacją kilka miesięcy temu. To jest dzienny wykres cen bitcoin:

Na tym wykresie nie widać tego do końca, ale bitcoin rozpoczął rok od 42500, a obecna cena to 20026. To 52% spadek. Kiedyś wprowadzony na rynek jako zabezpieczenie przed inflacją, ten nie spełnia oczekiwań marketingowych.

Oldschoolowe zabezpieczenie przed inflacją jest żółtym metalem szlachetnym. Oto dzienny wykres cen akcji SPDR Gold:

Jeśli kupowałeś na początku roku, twoja cena wynosiła 168. Po marcowym wybuchu do ponad 192, akcje kosztują teraz 156. To 7% strata, lepsza niż akcje, obligacje i bitcoin, ale i tak strata do tej pory za 2022 r.

To był trudny rok dla inwestorów, którzy chcą osiągnąć lepsze wyniki niż stopa inflacji. Czy nadchodzące podwyżki stóp procentowych przez Fed poprawią sytuację? Nie będziemy wiedzieć przez miesiące.

Nie doradztwo inwestycyjne. Wyłącznie do celów edukacyjnych.