nowa raport z firmy analitycznej Blockchain Nansen oferuje wgląd w to, w jaki sposób główne firmy zajmujące się handlem kryptowalutami, w tym Celsjusza Network i Three Arrows Capital, zostały nadmiernie ujawnione na początku tego miesiąca.
„Duża presja na sprzedaż wynikała z upadku Terra” – powiedział Yahoo Finance Niklas Polk, analityk badań Nansen i autor raportu. „Wiele z tych większych firm było graczami o wiele bardziej ryzykownymi, niż oczekiwano. Sugeruje to, że jeśli wszyscy duzi gracze są na tej samej pozycji, niekoniecznie jest to dobry znak”.
Rysowanie powiązania z zawaleniem się planety LUNA o wartości ponad 50 miliardów dolarów (LUNA1-USD) token i algorytmiczny stablecoin UST (UST-USD) na początku majaraport pokazuje, że kilku dużych graczy kryptowalut szukało kolejnej strategii zysku, dodając dźwignię do wysoko oprocentowanego instrumentu pochodnego drugiego co do wielkości eteru kryptowaluty (ETH-USD).
Instrumentem pochodnym, o którym mowa, jest stakowany eter, czyli stETH, który pozwolił inwestorom zablokować swój eter na blockchainie Ethereum przed „Scalanie”lub przejście blockchaina z dowodu stawki na dowód pracy.
Od końca kwietnia do połowy maja cena eteru spadła o 35%. 11 maja 98% z ponad 600,000 XNUMX aktywów podobnych do eteru zostało przeniesionych z Terra i przekształconych w stETH.
W obliczu tej paniki 12 maja Three Arrows Capital i Celsjusza wyszarpnęły z giełdy DeFi Curve steTH o łącznej wartości 800 milionów dolarów. Jak wynika z raportu, w środowisku o słabych obrotach ruchy te przyczyniły się do zmiany nastrojów wobec sETH, ale żadna z firm nie opuściła swoich pozycji na sETH.
Od 12 maja do 18 czerwca inwestorzy sprzedali udziały w stETH o wartości 4 miliardów dolarów za eter w obliczu pogarszających się warunków rynkowych, w wyniku których sam ETH spadł o 31% w ciągu tygodnia. Odpływy te spowodowały, że cena stETH spadła aż o 8% poniżej ceny eteru Coinmarketcap.
W raporcie zauważono, że chociaż sETH nie musi handlować w stosunku 1:1 z ETH, przez większość swojej historii sETH był generalnie na równi z ETH. W miarę poszerzania się spreadu między stETH i ETH duzi inwestorzy, którzy zaciągali pożyczki pod zastaw swoich udziałów w stETH na platformach DeFi, takich jak Aave, zaczęli otrzymywać wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego w celu dodania większego zabezpieczenia.
W dniach 8–9 czerwca Celsjusza wycofał 50,000 XNUMX tokenów stETH jako zabezpieczenie, ponieważ wykorzystywał inne aktywa kryptograficzne, takie jak monety typu stablecoin, do „albo dodania zabezpieczenia, albo spłaty zadłużenia” – stwierdza raport, przy czym stETH „ostatecznie znajdował się w depozycie FTX, prawdopodobnie sygnalizując transakcję OTC .”
Wkrótce po, Celsjusz zamroził konta swoich klientów. Firma pozostaje czołowym pożyczkodawcą i pożyczkobiorcą eteru na rynkach DeFi, utrzymując łączną wartość zabezpieczenia w wysokości 1 miliarda dolarów w ETH i innych kryptowalutowych instrumentach pochodnych na platformach DeFi, w tym Aave i Compound.
„Nie widzimy ich innych pozycji ani wielkości zadłużenia Celsjusza, ale na razie nie widzimy zagrożonych pozycji sETH” – powiedział Polk, dodając, że firma będzie musiała ustanowić więcej zabezpieczeń na swoich pozycjach, jeśli cena akcji sETH ma spadek przekraczający 30%.
Milczący przez ponad dwa tygodnie pożyczkodawca kryptowalut Celsjusza Network, który według swojej strony internetowej pod koniec kwietnia posiadał aktywa klientów o wartości 12 miliardów dolarów, zatrudnił zespoły prawników i doradców w Citigroup, podsycając strach klienta, że firma wkrótce zbankrutuje.
Tymczasem kryptowalutowy fundusz hedgingowy Three Arrows Capital również milczał Reuters donosi w środę firma weszła w stan likwidacji.
Chociaż raport Nansena sugeruje, że Three Arrows nie było mocno zaangażowane w stETH aż do upadku Terry, firma poniosła całkowitą stratę w wysokości 6,500 ETH – około 7.2 miliona dolarów przy obecnej cenie rynkowej – biorąc pod uwagę deprecjację steTH, a także całkowitą stratę eteru w wysokości 50% za ten okres.
Podczas wydarzeń, które miały miejsce 7 czerwca, firma pożyczyła również 29,054 XNUMX stETH od pożyczkodawcy kryptowalut BlockFi, co rzecznik BlockFi powiedział Yahoo Finance, że oferta nie jest typowa. Three Arrows wykorzystało co najmniej jedną trzecią kwoty jako zabezpieczenie na Aave.
„Niektórzy z tych ludzi byli niezwykle mądrzy, ale albo trzymali się zbyt długo, albo kupowali więcej, aż w najgorszym przypadku bardzo trudno będzie im się wydostać” – dodał Polk.
-
David Hollerith obejmuje kryptowalutę Yahoo Finance. Podążać za nim @dshollers.
Przeczytaj najnowsze informacje finansowe i biznesowe z Yahoo Finance
Pobierz aplikację Yahoo Finance dla Apple or Android
Śledź Yahoo Finance na Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTube
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/staked-eth-crypto-market-sell-off-160034286.html