Morgan Stanley ostrzega, że ​​„zmiana paradygmatu” w kryptowalutach może mieć wpływ na przywództwo w dolarach amerykańskich

W niedawnej publikacji dyrektor ds. aktywów cyfrowych w Morgan Stanley, Andrew Peel, przestrzegł przed potencjalną „zmianą paradygmatu” w postrzeganiu i wykorzystaniu aktywów cyfrowych, podkreślając jej potencjalny wpływ na globalną dominację dolara amerykańskiego.

Peel podkreśla, że ​​rosnące zainteresowanie aktywami takimi jak Bitcoin, wzrost wolumenów monet typu stablecoin i pojawienie się cyfrowych walut banku centralnego (CBDC) stanowią poważne wyzwanie dla tradycyjnej roli dolara w światowych finansach.

Państwa narodowe dążą do dywersyfikacji dolara

Mimo że Stany Zjednoczone wnoszą 25% światowego PKB, dominującą pozycję ma dolar, stanowiący blisko 60% światowych rezerw walutowych.

Jednak ta dominacja jest przedmiotem wzmożonej analizy, a niektóre kraje badają alternatywy. Niedawna polityka pieniężna Stanów Zjednoczonych i strategiczne zastosowanie sankcji gospodarczych skłoniły narody do ponownego rozważenia swojej zależności od dolara.

Unia Europejska aktywnie pracuje nad zwiększeniem roli euro w handlu międzynarodowym, zwłaszcza w transakcjach dotyczących energii i podstawowych towarów, w ramach szerszej strategii mającej na celu wzmocnienie światowej pozycji euro.

Tymczasem Chiny wzmacniają pozycję juana w handlu międzynarodowym poprzez inicjatywy takie jak transgraniczny system płatności międzybankowych (CIPS), stanowiące wyzwanie dla zorientowanego na dolara systemu płatności międzybankowych Izby Rozliczeniowej (CHIPS).

Organizacje międzyrządowe, takie jak BRICS, ASEAN, SCO i Eurazjatycka Unia Gospodarcza również wyrażają zainteresowanie wykorzystaniem lokalnych walut do fakturowania i rozliczeń handlowych. Ta zmiana wskazuje na wyraźny ruch w kierunku zmniejszenia globalnej zależności od dolara.

Rewolucja cyfrowa powoduje odejście od dolara amerykańskiego

W miarę jak narody szukają alternatyw dla dolara amerykańskiego, waluty cyfrowe i monety typu stablecoin stają się realnymi opcjami, wpływającymi na handel międzynarodowy i finanse. Ta zmiana, pod wpływem polityki zagranicznej i pieniężnej Stanów Zjednoczonych oraz globalnej konkurencji, powoduje odejście od dolara w transakcjach transgranicznych i rezerwach banku centralnego.

Bitcoin odegrał kluczową rolę w rozpoczęciu ruchu aktywów cyfrowych. Niedawno amerykańskie organy regulacyjne zatwierdziły fundusze typu spot Bitcoin Exchange Traded Funds (ETF), co potencjalnie sygnalizuje zmianę w globalnym postrzeganiu i wykorzystaniu aktywów cyfrowych.

Stablecoiny stały się kluczowe w ułatwianiu handlu aktywami cyfrowymi. Rośnie globalna popularność stablecoinów powiązanych z dolarem, a transakcje osiągną wartość niemal 10 bilionów dolarów w 2022 r., co stanowi wyzwanie dla gigantów płatniczych, takich jak PayPal i Visa.

Szybkie przyjęcie monet typu stablecoin wzbudziło również globalne zainteresowanie CBDC – od połowy 111 r. 2023 krajów aktywnie je badało. Peel dostrzega potencjał CBDC w zakresie ustanowienia jednolitego standardu płatności transgranicznych, zmniejszając zależność od pośredników takich jak SWIFT i dominujących walut, takich jak dolar amerykański.

Peel kończy, wzywając globalnych inwestorów do uważnego monitorowania tego rozwoju i dostosowywania swoich strategii w celu wykorzystania możliwości dostępnych na rynkach międzynarodowych i transformacyjnych technologii finansowych.