Krajobraz makroekonomiczny w 2023 roku się zmienia i wpłynie na rynki kryptograficzne, oto dlaczego.
Pandemia koronawirusa ma lewo splot burzliwych warunków makroekonomicznych w globalnym krajobrazie finansowym. Początkowo banki centralne na całym świecie pompowały ogromne sumy pieniędzy w globalną gospodarkę, aby zrównoważyć stagnację spowodowaną przez COVID-19.
To spowodowało, że stopy procentowe spadły do niemal wszechczasów, napędzając bezprecedensowe inwestycje venture capital i powodując gwałtowny wzrost ceny bitcoinów i innych kryptowalut.
Jednak inflacja wkrótce zaczęła rosnąć, co skłoniło banki centralne do podniesienia stóp procentowych z powrotem do poziomu sprzed pandemii i podniesienia ceny kredytów.
Ta nagła zmiana warunków makroekonomicznych poważnie wpłynęła na sektor kryptowalut, a wiele firm nie jest już w stanie pozwolić sobie na tanie pieniądze potrzebne do wsparcia ich działalności.
Tymczasem kryptowaluta pozostaje gorącym tematem na rynkach finansowych, wśród inwestorów i politycy ważenia czynników makroekonomicznych, które mogą wpłynąć na jej wzrost i wyniki w nadchodzących latach.
Ponieważ w nadchodzących latach nastąpią kolejne zmiany gospodarcze, inwestorzy powinni być na bieżąco informowani o krajobrazie rynkowym i o tym, jak może on potencjalnie wpłynąć na przyszłość kryptowalut.
Rzucając światło na ten temat, raport ten zapewni dogłębne spojrzenie na wpływy ekonomiczne, które mogą kształtować przyszłość branży kryptograficznej w nadchodzących miesiącach i latach.
Stopy procentowe FED i ceny kryptowalut
Działania amerykańskiej Rezerwy Federalnej wpływają na światową gospodarkę, a kryptowaluta nie jest wyjątkiem. Gdy bank centralny zmienia swoją referencyjną stopę procentową, ceny kryptowalut często reagują. Reakcje te mogą być nieprzewidywalne, a inwestorzy kryptograficzni muszą zrozumieć niuanse relacji między stopą referencyjną Fed a cenami kryptowalut.
Wpływ niskich stóp procentowych
Tradycyjne inwestycje zwykle cierpią, gdy Fed obniża swoją stopę referencyjną, podczas gdy inwestycje w kryptowaluty często otrzymują impuls. Środowiska o niskich stopach procentowych sprawiają, że tradycyjne inwestycje, takie jak akcje i obligacje, są mniej atrakcyjne dla inwestorów, którzy mogą uznać kryptowaluty za opłacalną alternatywę.
Środowisko niskich stóp procentowych ogólnie zwalcza również rosnącą inflację, czyniąc dolara mniej atrakcyjnym, co może podnieść cenę kryptowalut.
Wpływ wysokich stóp procentowych
I odwrotnie, gdy Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych podnosi swoją stopę referencyjną, inwestorzy często gromadzą się w tradycyjnych inwestycjach, aby skorzystać z wyższych zysków, powodując spadek ceny aktywów kryptograficznych. Ponadto środowisko wysokich stóp procentowych generalnie wzmacnia dolara amerykańskiego, czyniąc go bardziej atrakcyjnym dla inwestorów, a tym samym zmniejszając popyt na kryptowaluty.
Kluczowe fakty z 2022 r.:
- Podczas drugiego posiedzenia Fed w 2022 r. bitcoiny (BTC) cena gwałtownie spadała przez tydzień, zanim odzyskała równowagę. W tym tygodniu nastąpiła pierwsza podwyżka stóp procentowych Banku Centralnego od czterech lat, o 0.25%.
- Po posiedzeniu Fed w maju br. 3 i 4 cena bitcoina poszybowała w górę, ale do maja. 6, cyfrowa waluta zaczęła już znacznie spadać. Fed, który na swoim posiedzeniu zatwierdził podwyżkę stóp procentowych o 0.5% i planował ich redukcję Bilans 9 bilionów dolarów począwszy od czerwca, wartość bitcoina szybko rosła przed rozpoczęciem spadku.
- Po zakończeniu dwudniowego posiedzenia Fed w dniach 14 i 15 czerwca cena bitcoina spadła do zaledwie 17,500 XNUMX USD. Stało się to w odpowiedzi na decyzję Fed decyzja podwyższyć stopy procentowe o 0.75%.
Czego można się spodziewać w 2023 roku?
Fed prawdopodobnie podniesie swoją referencyjną stopę procentową dla kredytów jednodniowych o ćwierć punktu procentowego pod koniec posiedzenia w dniach 31 stycznia – 1 lutego, przy obecnej stopie procentowej mieszczącej się w przedziale 4.25 – 4.50%. Urzędnicy Fed szacunkowa w grudniu, że stopa może osiągnąć poziom 5% w tym roku, przy czym nie oczekuje się żadnych cięć co najmniej do 2024 r.
Chociaż nie ma jasnych wskazówek, jak rynek zareaguje na tę zmianę, inwestorzy powinni przygotować się na zmienność w miarę zbliżania się kolejnej podwyżki stóp procentowych przez Fed. W szczególności rynki kryptowalut mogą być bardziej dotknięte ze względu na ich nieprzewidywalny charakter.
Inflacja i efekt kaskadowy
Inflacja to ogólny wzrost cen towarów i usług w czasie. Kiedy pojawia się inflacja, siła nabywcza waluty spada, co oznacza, że za każdą jednostkę waluty można kupić mniej towarów i usług niż wcześniej. Krótko mówiąc, inflacja powoduje, że produkty są droższe i może zmniejszyć siłę nabywczą pieniądza.
Efekt domina
Rynki kryptowalut zazwyczaj reagują na zmiany w globalnym systemie finansowym. Wraz z inflacją rośnie popyt na większość kryptowalut, ponieważ są one uważane za bezpieczne aktywa. Jednak podaż większości kryptowalut jest ograniczona, więc wraz ze wzrostem popytu rośnie ich cena.
Jednak inflacja może również zaszkodzić cenom kryptowalut, ponieważ powoduje, że inwestorzy stają się bardziej ostrożni w swoich decyzjach inwestycyjnych. Wyższa inflacja często prowadzi do wyższych stóp procentowych, przez co inwestowanie w krypto jest mniej atrakcyjne i obniża ceny.
I efekt pośredni
Inflacja wpływa również na rynki kryptograficzne bardziej pośrednio. Ponieważ większość transakcji kryptowalutowych odbywa się przy użyciu walut fiducjarnych (USD, EUR itp.), każda zmiana wartości tych walut wpływa na rynki kryptograficzne.
Na przykład w czasach wysokiej inflacji wartość walut fiducjarnych spada, co oznacza, że handlowcy kryptowalut potrzebują więcej walut, aby kupić tę samą ilość kryptowaluty. Może to zmniejszyć ilość handlu kryptowalutami, ponieważ handlowcy mają mniej pieniędzy do wydania.
Czego można się spodziewać w 2023 roku?
Stopa inflacji w USA, mierzona indeksem cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) oraz indeksem cen wydatków na konsumpcję osobistą (PCE), była gorącym tematem zarówno dla inwestorów, jak i ekonomistów.
Oba wskaźniki mierzą, ile pieniędzy ludzie wydają na towary i usługi. Fed preferuje wskaźnik PCE ze względu na jego szerszy zakres i to, jak lepiej odzwierciedla sposób, w jaki konsumenci dostosowują swoje nawyki zakupowe, gdy ceny rosną.
Fed zazwyczaj dopuszcza stopę inflacji na poziomie 2%, więc wszystko powyżej tej wartości jest uważane za zbyt wysokie. W maju 2021 r. CPI wzrosła o 8% rok do roku w porównaniu z rokiem poprzednim, budząc obawy o potencjalne podwyżki stóp procentowych w najbliższym czasie.
Tymczasem najnowsze dane z Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD) pokazuje, że inflacja mierzona wskaźnikiem CPI spadła w listopadzie 10.3 r. do 2022%, z 10.7% w poprzednim miesiącu.
W 25 z 38 krajów OECD inflacja spadła między październikiem a listopadem 2022 r.
Inflacja wzrosła jednak o 0.5 punktu procentowego lub więcej w Chile, Czechach, Finlandii, na Węgrzech, w Republice Słowackiej i Szwecji, przy czym najwyższe wskaźniki inflacji rok do roku odnotowano w Estonii, na Węgrzech, Łotwie, Litwie i Turcja (wszystkie powyżej 20%).
Dlatego inwestorzy muszą uważnie śledzić dane dotyczące inflacji, ponieważ znacząco wpływają one na rynki kryptowalut. Pozytywne dane o inflacji zwykle prowadzą do niewielkiego wzrostu na rynku, podczas gdy nieoczekiwanie wysokie dane mogą zatrząsnąć rynkami.
Zbliżające się obawy przed recesją
Rynek kryptowalut jest bardzo podatny na globalne spowolnienia gospodarcze, takie jak recesja.
Kiedy rynki doświadczają recesji, częstym zjawiskiem jest gromadzenie się inwestorów aktywa bezpiecznej przystani takich jak złoto i obligacje rządowe, powodując gwałtowny spadek ceny kryptowaluty.
Ponadto zmniejszony popyt na towary i usługi prowadzi do mniejszej liczby transakcji, co dodatkowo wpływa na rynek kryptowalut. Niższe wolumeny transakcji prowadzą do zmniejszenia płynności, co oznacza, że trudniej jest kupować lub sprzedawać duże ilości kryptowalut bez powodowania dramatycznego spadku ceny.
Co więcej, recesja może doprowadzić do tego, że instytucje finansowe staną się bardziej niechętne do ryzyka i będą ograniczać inwestycje w nowe technologie, w tym w kryptowaluty. Zmniejsza to ilość kapitału napływającego do sektora, co jeszcze bardziej obniża ceny.
Czynniki te tworzą trudne środowisko dla rynku kryptowalut podczas recesji.
Czego można się spodziewać w 2023 roku?
A nowy raport przez Instytut Misesa ujawnił niepokojący rozwój sytuacji w odniesieniu do dolara amerykańskiego: podaż pieniądza M2 stała się ujemna po raz pierwszy od 28 lat. Służy to jako znak ostrzegawczy przed zbliżającą się recesją – trendem, który często zaczyna się od stopniowego spadku podaży pieniądza.
Jeśli dojdzie do recesji, jej reperkusje dla rynku kryptograficznego będą odczuwalne przez wiele lat, od gwałtownych spadków cen kryptowalut po utratę miejsc pracy na dużą skalę i brak funduszy na nadchodzące projekty kryptograficzne i web3.
Korelacja z cenami akcji
W przeszłości nieskorelowany charakter aktywów cyfrowych z tradycyjnymi rynkami był miecz obosieczny. Chociaż zapewniał bezpieczną przystań inwestorom poszukującym klasy aktywów, która chroniłaby ich przed zmiennością cen akcji, wiązał się również z nieprzewidywalnością.
Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) zgłaszane że przed wybuchem światowej pandemii kryptowaluty takie jak bitcoin i ethereum (ETH.) miały ograniczoną korelację z głównymi indeksami giełdowymi i były traktowane jako tarcza przed gwałtownymi zmianami w innych rodzajach inwestycji.
Jednak ta perspektywa zmieniła się po nadzwyczajnych środkach podjętych przez banki centralne w celu zwalczania spustoszeń spowodowanych przez koronawirusa.
Podczas gdy w przeszłości w latach 500-2017 istniała znikoma korelacja między dziennymi ruchami bitcoinów a S&P 2019, indeksem giełdowym dla Stanów Zjednoczonych, liczba ta wzrosła do 0.36 w latach 2020-2021, przy obu zestawach aktywów poruszając się razem.
S&P 500 odnotował najgorsze roczne wyniki od 12 lat, zamknięcie 19.4% mniej niż na początku roku na rekordowym poziomie. Następuje to po okresie wysokiej inflacji i podwyżek stóp procentowych przez Fed, co spowodowało problemy cen aktywów finansowych.
Możemy spodziewać się kontynuacji zmienności na rynku kryptowalut w nadchodzących miesiącach. Należy jednak zauważyć, że istnieje niewielka szansa na rzadką ujemną korelację między akcjami a kryptowalutami, która mogłaby podnieść ceny kryptowalut.
Zapotrzebowanie na energię i ceny ropy
Teoretycznie ceny ropy naftowej i kryptowalut mają ujemną korelację, co oznacza, że gdy jedna rośnie, druga ma tendencję spadkową. Dzieje się tak, ponieważ oba aktywa są wykorzystywane jako magazyn wartości i spekulacja.
Kiedy ceny ropy naftowej rosną, inwestorzy mają tendencję do odchodzenia od aktywów spekulacyjnych, takich jak kryptowaluty, na rzecz bezpieczniejszych inwestycji. Dzieje się tak dlatego, że wzrost cen ropy naftowej może sygnalizować wzmacniającą się gospodarkę, prowadzącą do wzrostu zaufania inwestorów do tradycyjnych rynków.
Odwrotność też jest prawdziwa. Inwestorzy mogą rozważyć kryptowalutę jako spekulacyjną alternatywę, gdy ceny ropy naftowej spadną. Spadek cen energii może sygnalizować niestabilność gospodarczą, co prowadzi inwestorów do przekonania, że bardziej spekulacyjne inwestycje, takie jak kryptowaluta, mogą z większym prawdopodobieństwem zyskać na wartości.
Należy zauważyć, że korelacja między cenami ropy naftowej a cenami kryptowalut może się również różnić w zależności od warunków rynkowych w danym momencie.
Na przykład, jeśli wzrosną napięcia geopolityczne, ceny ropy naftowej mogą wzrosnąć, podczas gdy ceny kryptowalut mogą pozostać na stałym poziomie lub odwrotnie. Z drugiej strony, jeśli aktywność gospodarcza wyhamuje, na obu rynkach może dojść do pogorszenia koniunktury.
Dlatego ważne jest, aby wziąć pod uwagę otoczenie gospodarcze, finansowe i polityczne, rozważając korelację między cenami ropy naftowej a cenami kryptowalut.
Ceny ropy Brent przekroczyły w czerwcu poziom 120 USD za baryłkę, a następnie spadły do najniższego poziomu 75 USD na początku grudnia, gdy targały się między obawami przed recesją a pułapem cenowym rosyjskiej ropy.
Od 20 stycznia cena ropy Brent wynosi 86.77 USD za baryłkę, w porównaniu z 77.84 USD 4 stycznia. Co ciekawe, cena BTC, przynajmniej przy tej okazji, pozytywnie skorelowała się z cenami ropy. Cena BTC odnotowała byczy wzrost od 6 stycznia i osiągnęła 30-dniowe maksimum na poziomie 21,438 17 USD XNUMX stycznia.
Czego można się spodziewać w 2023 roku?
Trudno przewidzieć, jak ceny ropy naftowej wpłyną na ceny kryptowalut w 2023 roku. Czynniki takie jak warunki gospodarcze, stabilność polityczna, postęp technologiczny i regulacje mogą mieć wpływ na ceny obu aktywów.
Kryptowaluty są wciąż stosunkowo nowe, a ich wartość jest bardzo zmienna, więc wszelkie zmiany ceny ropy naftowej mogą potencjalnie mieć nieprzewidywalny wpływ na ceny kryptowalut.
Inne czynniki makro wpływające na rynki kryptowalut w 2023 roku
Istnieje kilka innych czynników makro, które mogą wpłynąć na ceny kryptowalut w 2023 roku:
Wojna rosyjsko-ukraińska
Pierwsza rocznica konfliktu rosyjsko-ukraińskiego to a przypomnienie jak kryptowaluty mogą być wykorzystywane w działaniach wojennych. Aby poszerzyć dostęp darczyńców, ukraiński rząd zaczął przyjmować kryptowaluty na początku tego roku, co doprowadziło do powstania Crypto Fund of Ukraine.
Jednak konflikt zaszkodził wolumenowi handlu bitcoinami, z ostatnie sprawozdanie wskazując, że 1% wzrost wojny rosyjsko-ukraińskiej prowadzi do 0.2% zmniejszenia wolumenu handlu Bitcoinami.
Efekt ten jest szczególnie wyraźny po inwazji, przy czym wpływ staje się bardziej widoczny po tygodniu. Jeśli sytuacja między dwoma krajami utrzyma się do 2023 roku, może to oznaczać katastrofę dla światowych rynków finansowych, w tym rynku kryptowalut.
Chiny ponownie otwierają swoją gospodarkę
As Chiny zaczyna ponownie otwierać swoją gospodarkę po pandemii koronawirusa, oczekuje się, że rynek kryptowalut odczuje duży wpływ.
Po tym, jak chiński rząd nałożył ok zakaz w sprawie handlu kryptowalutami i początkowych ofert monet w 2017 r., a pod koniec września 2021 r. Ludowy Bank Chin (PBOC) zakazał wszelkich transakcji kryptowalutowych. W rezultacie wielu handlarzy kryptowalutami i górników w Chinach zostało zmuszonych do przeniesienia swojej działalności za granicę.
Po niedawnym złagodzeniu ograniczeń handlowcy ci wracają teraz na rynek, a niektórzy przewidują, że może to doprowadzić do wzrostu popytu na kryptowaluty. Jednocześnie ponowne otwarcie Chin może przynieść nowe regulacje i ograniczenia na rynku kryptowalut.
Chiński rząd wcześniej wyrażał obawy dotyczące możliwości wykorzystania kryptowalut do prania pieniędzy i innych nielegalnych działań. Jeśli rząd zaostrzy przepisy, może to mieć negatywny wpływ na rynek.
Ponadto ponowne otwarcie Chin może również wpłynąć na globalny rynek kryptowalut. Chiny są jednym z największych rynków kryptowalut na świecie, a odrodzenie chińskich handlowców może zwiększyć popyt na różne monety.
Prawa i regulacje
Oczekuje się, że w 2023 r. rynek kryptowalut będzie mocno dotknięty przez ustawy i przepisy. Rządy na całym świecie coraz bardziej rozpoznawanie potencjał kryptowalut i zaczynają wdrażać regulacje dotyczące ich wykorzystania. W miarę dojrzewania rynku prawdopodobnie pojawią się bardziej rygorystyczne przepisy i regulacje.
Oczekuje się, że regulacje skupią się na trzech głównych obszarach: ochronie konsumentów, podatkach i przeciwdziałaniu praniu pieniędzy.
Przepisy dotyczące ochrony konsumentów będą miały na celu ochronę klientów przed oszustwami i zapewnienie większej przejrzystości na rynku.
Przepisy podatkowe nakładają na właścicieli kryptowalut obowiązek płacenia podatków od ich zysków.
Przepisy dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy zapobiegną wykorzystywaniu kryptowalut do nielegalnych działań.
Wprowadzenie tych regulacji prawdopodobnie będzie miało głęboki wpływ na rynek kryptowalut. Oczekuje się, że zmniejszy liczbę oszukańczych działań, zwiększy zaufanie konsumentów i poprawi przejrzystość.
Bottom line
W 2023 roku o losach rynku kryptograficznego zadecyduje kombinacja czynników na poziomie makro, takich jak regulacje rządowe, nastroje konsumentów, innowacje technologiczne i szersze uwarunkowania gospodarcze.
Regulacje rządowe będą odgrywać główną rolę w określaniu dopuszczalności i legalności aktywów kryptograficznych.
Tymczasem o nastrojach konsumentów decydować będzie dostępność niezawodnych i bezpiecznych platform oraz poziom zaufania na rynku kryptowalut.
Innowacje technologiczne będą miały kluczowe znaczenie dla wdrażania aktywów kryptograficznych i zapewnienia infrastruktury dla bezpiecznych i wydajnych transakcji.
Szersze warunki gospodarcze będą również odgrywać rolę w środowisku makro, w tym w inflacji, wzroście gospodarczym i dewaluacji waluty.
Miliarder, inwestor Ray Dalio, niedawno wyraził swoją opinię opinia że amerykańska gospodarka przechodzi stagflację. Zjawisko to charakteryzuje się powolnym wzrostem gospodarczym, wysoką inflacją i anemią na rynkach aktywów, co prowadzi do wzrostu bezrobocia, zmniejszenia wydatków konsumpcyjnych i zmniejszenia zysków.
Dalio uważa, że Fed będzie zmuszony obniżyć stopy procentowe do 2024 r., przed wyborami prezydenckimi w USA, aby walczyć z załamaniem, które może trwać jeszcze kilka lat.
Choć może się to wydawać powodem do zmartwień, historia pokazuje, że spowolnienie gospodarcze może być doskonałą okazją dla osób prywatnych i przedsiębiorstw do przygotowania się do kolejnego rajdu.
Źródło: https://crypto.news/macro-2023-will-impact-the-crypto-markets/