Nie chodzi o zmienność kryptowalut: instytucje potrzebują lepszych danych

Instytucjonalne przyjęcie kryptowalut gwałtownie wzrosło w ciągu ostatnich kilku lat. Wiele korporacji posiada teraz BTC i inne aktywa kryptograficzne w swoich bilansach, giełdy kryptograficzne, takie jak Coinbase, weszły na giełdę, podczas gdy największy na świecie zarządzający funduszami Blackrock oferuje teraz prywatny fundusz powierniczy Bitcoin. Jednak znaczna część kapitału instytucjonalnego wciąż znajduje się na uboczu, a globalny rynek kryptograficzny jest obecnie wyceniany na około 1 bilion dolarów. Dla kontekstu globalny rynek akcji jest wyceniony na $ 120 bilionów. 

W 2021 ankieta przez Fidelity Digital Assets, 54% ankietowanych inwestorów instytucjonalnych wskazało zmienność jako krytyczną barierę wejścia na rynek kryptowalut. Bliższa analiza pokazuje jednak, że obawy dotyczące zmienności wynikają z braku informacji o rynku. Na przykład, chociaż Badania pokazują że bitcoin jest mniej niestabilny niż wiele akcji S&P 500, wiele instytucji nadal postrzega wiodącą kryptowalutę jako rodzącą się i niestabilną.

Inwestorzy instytucjonalni od dawna prosperują dzięki wiarygodnej analizie rynku – podstawowej broni, której wciąż brakuje w ich arsenale inwestycji kryptograficznych. W dużej mierze rozdrobniony i nieuregulowany charakter rynku kryptowalut utrudnia graczom instytucjonalnym korzystanie z danych w łańcuchu, aby zrozumieć skorelowane przyczyny działań cenowych i odpowiednio pozycjonować swoje portfele. 

W tym artykule zagłębiamy się w wyzwania utrudniające dostęp do wiarygodnych informacji i danych dotyczących rynku kryptowalut dla graczy instytucjonalnych. Zrozumienie i zajęcie się tymi wąskimi gardłami niezmiennie otwiera branżę kryptograficzną na bardziej instytucjonalne przyjęcie i wzrost wartości w nadchodzących latach, dzięki wyspecjalizowanym kryptowalutom fintechowym, takim jak Nuant zapewnienie zarządzającym zasobami cyfrowymi odpowiednich narzędzi i kontekstowej analizy danych, aby sprostać tym wyzwaniom.

Wąskie gardła w danych wywiadu rynku kryptowalut i ich wpływ na graczy instytucjonalnych 

Rozdrobnione rozwiązania w zakresie powiernictwa

Nieodłączne zagrożenia bezpieczeństwa związane z posiadaniem kryptowalut wymagają od instytucji opracowania zaawansowanych wewnętrznych rozwiązań do przechowywania lub korzystania z rozwiązań powierniczych innych firm, takich jak Fireblocks lub Coinbase Custody. Chociaż to proste podejście sprawdza się w przypadku długoterminowego zarządzania portfelem, napotyka na istotne przeszkody dla większej populacji inwestorów instytucjonalnych prowadzących aktywnie zarządzane fundusze uznaniowe i systematyczne. 

W branży kryptowalutowej instytucjom brakuje głębi globalnej płynności, którą można znaleźć na tradycyjnych rynkach akcji. Zarządzający portfelem muszą zatem pozyskiwać płynność z rozdrobnionej puli scentralizowanych i zdecentralizowanych giełd – obfitujących w ryzyko kontrahenta i czas realizacji. Na przykład realizacja transakcji po najlepszej cenie często wymaga od kierownika projektu przeniesienia zasobów cyfrowych między rozwiązaniami powierniczymi stron trzecich, rachunkami wymiany i portfelami — narażając kierownika projektu na ryzyko i koszty związane z synchronizacją rynku przy każdym transferze. Barierę dodatkowo potęguje brak interoperacyjności między sieciami blockchain w celu realizacji DeFi, co wymaga przepływu środków podatne na ryzyko rozwiązania pomostowe.

Zarządzający portfelami instytucjonalnymi muszą aktywnie zarządzać i monitorować swoje aktywa z perspektywy całego portfela w odniesieniu do rynku i jego ruchów. Muszą połączyć ten pojedynczy widok wszystkich aktywów w portfelu z danymi rynkowymi w czasie rzeczywistym oraz głębokim wglądem w dane w łańcuchu oraz czynniki i korelacje między nimi, aby naprawdę zarządzać ryzykiem i odkrywać możliwości. Komplikacją dla zarządzających portfelami aktywów cyfrowych jest to, że w celu zmniejszenia ryzyka kontrahenta przy jednoczesnym osiągnięciu najlepszej realizacji, aktywa składające się na portfel muszą być przechowywane na niezliczonych scentralizowanych rachunkach wymiany, w portfelach łańcuchowych i rozwiązaniach powierniczych. Menedżerowie musieli zatem polegać na elementarnych aplikacjach do śledzenia portfela lub inwestować w rozwój i bieżące wsparcie wewnętrznych narzędzi, aby zrozumieć nie tylko głęboką analitykę do monitorowania i wspomagania decyzji, ale w wielu przypadkach po prostu uzyskać ocenę -na rynek dla całego portfela raz lub dwa razy dziennie, na rynku, który jest zawsze aktywny, 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu.

Instytucje potrzebują zatem najnowocześniejszego rozwiązania do zarządzania portfelami z jednego widoku platformy, niezależnie od lokalizacji kont i portfeli zawierających aktywa portfela. Takie narzędzie klasy instytucjonalnej umożliwiłoby zarządzającym aktywami wizualizację w czasie rzeczywistym cennych danych w łańcuchu wraz z danymi rynkowymi i analizami w celu dokładnego pomiaru ryzyka i możliwości.

Bariery w wykorzystaniu danych w sieci

Dane Blockchain dostarczają informacji rynkowych, aby umożliwić inwestorom w aktywa cyfrowe optymalizację wyników ich portfela. Jednak taka inteligencja jest trudno dostępna nawet na podstawowym poziomie. Nie ma autorytatywnego źródła danych pierwotnych, takich jak ceny aktywów, ponieważ są one kwotowane w różny sposób na różnych platformach giełdowych.  

Ponadto istniejące źródła danych w sieci są fragmentaryczne i niezwykle trudne do zebrania w scentralizowanej lokalizacji w celu stworzenia praktycznych spostrzeżeń o rzeczywistym znaczeniu i uzyskania całościowego przeglądu wspierającego decyzje inwestycyjne. Instytucje muszą zatem polegać na sobie, aby ręcznie integrować dane w łańcuchu za pomocą złożonej dokumentacji API w celu kodowania i tworzenia niestandardowych spostrzeżeń i analiz, zwiększając w ten sposób czas i wysiłek programistyczny wymagany do uzyskania dostępu do takich danych w celu ich sensownego wykorzystania.

Menedżerowie portfela zwykle muszą również utrzymywać kilka różnych subskrypcji u dostawców analiz sieciowych i polegać na pulpitach nawigacyjnych udostępnianych przez te platformy. Każda próba stworzenia niestandardowych wizualizacji danych przy użyciu narzędzi typu open source, takich jak Dune Analytics, wymagałaby przynajmniej doświadczenia w pisaniu zapytań SQL do sieci blockchain. W wielu przypadkach nie istnieją narzędzia do wysyłania zapytań do tych nowych sieci, co ogranicza dostęp do danych w sieci.

Bez zaawansowanych rozwiązań do zarządzania portfelem instytucje są prawie niemożliwe, aby uzyskać pełny wgląd w swoją strategię inwestycyjną w kryptowaluty lub wykorzystać dane w łańcuchu w celu uzyskania przewagi konkurencyjnej. To wąskie gardło opóźnia również tworzenie predykcyjnych modeli analitycznych, kolejnego cennego elementu opartego na danych, którego inwestorzy instytucjonalni potrzebują do rozwoju.

Brak predykcyjnych modeli analitycznych

Predykcyjne modele analityczne w inwestowaniu odnoszą się do wykorzystania danych historycznych i algorytmów do sporządzania wiarygodnych prognoz dotyczących wyników aktywów lub strategii. Na poziomie podstawowym inwestorzy mogą modelować określone scenariusze ekonomiczne w celu określenia powiązanych ryzyk i szans przy użyciu probabilistycznych miar dystrybucji. 

Na przykład analitycy z Wall Street dostarczają w dużej mierze dokładne prognozy zarobków na firmy, biorąc pod uwagę takie miary, jak historyczne ceny akcji, wielkość sprzedaży, koszty produkcji, rozwój branży i czynniki makroekonomiczne. W porównaniu z tradycyjną branżą finansową rynek kryptowalut jest stosunkowo nowy, stanowiąc główne wyzwanie dla firm oceniających alokacje w sektorze bez żadnej prawdziwej analizy fundamentalnej, aby potwierdzić ich założenia

Trudno jest dokładnie ocenić podstawy projektów kryptowalutowych lub przewidzieć ich przyszłą akcję cenową, ponieważ większość projektów istnieje tylko krócej niż pięć lat. W większości przypadków instytucje muszą polegać na prostych modelach oceny stosowanych w tradycyjnych finansach, takich jak profile firm, metryki użytkowników i dopasowanie produktu do rynku. 

Konsensus branżowy jest taki, że predyktywne modele analityczne dla aktywów kryptograficznych ulegną znacznej poprawie wraz z dojrzewaniem rynku i udostępnieniem większej liczby danych historycznych. W międzyczasie rozwiązania do zarządzania portfelem kryptowalut klasy instytucjonalnej, takie jak Nuant umożliwia instytucjom korzystanie z wyselekcjonowanej i skondensowanej próbki kluczowych spostrzeżeń i wskaźników dotyczących łańcucha wraz z danymi dotyczącymi cen i wolumenu w celu budowania scenariuszy „co, jeśli”, które zwiększają zwrot z portfela.

W jaki sposób Nuant odblokowuje doskonałe informacje na temat rynku kryptowalut dla instytucji

Nuant to zintegrowane rozwiązanie, które umożliwia profesjonalistom instytucjonalnym rozwiązanie wąskich gardeł związanych z zarządzaniem portfelami kryptowalut. Nuant zapewnia pojedynczy interfejs dla menedżerów portfela, który umożliwia przeglądanie w czasie rzeczywistym danych, analiz i materiałów badawczych klasy instytucjonalnej, dostosowanych do składu portfela. Klienci mogą łączyć wiele kont giełdowych i portfeli w sieciach blockchain, aby monitorować wydajność portfela na całym poziomie portfela

Podejście Nuant do zarządzania danymi, zarówno w przypadku zastrzeżonej usługi danych w sieci, jak i wiodących danych rynkowych innych firm, zintegrowane z podstawową platformą, oszczędza menedżerom portfela kryptowalut cenny czas, który w przeciwnym razie zostałby przeznaczony na rygorystyczne czyszczenie danych, normalizację i integrację wielu strumieni danych z dostawcy danych w sieci. Nuant wspiera również niestandardowe analizy i tworzenie modeli przy użyciu własnego języka zapytań, umożliwiając klientom korzystanie z jego danych do tworzenia, testowania wstecznego i wdrażania własnych modeli generujących alfa, przy jednoczesnym zarządzaniu ryzykiem i maksymalizacji zwrotów.

Ta treść jest sponsorowana przez Nuant.

Otrzymuj najważniejsze wiadomości i spostrzeżenia dotyczące kryptowalut każdego wieczoru na swoją skrzynkę odbiorczą. Zapisz się do bezpłatnego biuletynu Blockworks teraz.