Od kilku miesięcy sektor zdecentralizowanych finansów (DeFi) znajduje się na końcu wielkiej bessy, do tego stopnia, że całkowita wartość zamknięta w tej przestrzeni spadła z rekordowego poziomu 150 miliardów dolarów (osiągniętego w maj 2022) do obecnego poziomu zaledwie ponad 50 miliarda.
Mimo to ilość kapitału napływającego do tej przestrzeni „ścieżkami scentralizowanymi” wzrosła, w dużej mierze dzięki upadek FTX wraz z innymi wybitnymi bytami, takimi jak Celsjusza, Genesis, Vauld itp. — nawet podwojenie wolumenu obrotu na wielu platformach tylko w listopadzie 2022 r. Co więcej, w obliczu niedawnej zmienności rynkowej, kilka zdecentralizowanych giełd i platform pożyczkowych nadal działało płynnie, zwłaszcza w porównaniu do ich scentralizowanych odpowiedników.
Tak więc, aby DeFi naprawdę osiągnął swój maksymalny potencjał, sektor potrzebuje znaczącej transformacji. Dzieje się tak, ponieważ duża liczba protokołów działających w tej przestrzeni nadal oferuje użytkownikom niezrównoważone zwroty o wiele za długo. Co więcej, przy niedawnym wzroście stóp procentowych, poziomie inflacji — oraz tak zwanej „wolnej od ryzyka” stopie zwrotu z sześciomiesięcznych bonów skarbowych przekraczając 5% — zainteresowanie inwestorów opcjami zdecentralizowanymi wydaje się maleć.
W rzeczywistości nawet szybko zmieniające się otoczenie makroekonomiczne wpłynęło na DeFi, a różne ustalone projekty wprowadzają znaczące zmiany w swoich strukturach nagród, aby pozostać konkurencyjnymi. Na przykład MakerDAO ostatnio głosował za zwiększeniem jego Dai (DAI) stopa oszczędności dziesięciokrotnie do 1%.
Jak DeFi może odzyskać zaufanie konsumentów?
Według Rachida Ajaja, założyciela i dyrektora generalnego AllianceBlock — zdecentralizowanej platformy infrastrukturalnej łączącej tradycyjne instytucje finansowe z aplikacjami Web3 — DeFi, podobnie jak wszystkie rynki światowe, przechodzi obecnie cykl. I choć to, co stało się z Terra, Celsius, Three Arrows Capital i FTX zdecydowanie zachwiało zaufaniem inwestorów, problem leży po stronie graczy działających na rynku, a nie samej technologii. Powiedział Cointelegraphowi:
„Aby wzmocnić i utrzymać zaufanie konsumentów, DeFi musi skupić się na rozwiązaniach, które stawiają użytkowników na pierwszym miejscu i chronią ich. Oznacza to pracę nad zgodnymi rozwiązaniami DeFi, które koncentrują się na zarządzaniu tożsamością, szyfrowaniu danych, własności danych przez użytkowników i niewiarygodnych procedurach KYC”.
„Mogą one utorować drogę do tokenizacji rzeczywistych aktywów i instrumentów finansowych, przyciągając w ten sposób większy przepływ gotówki do DeFi, w tym od tradycyjnych graczy i instytucji, które przywiązują dużą wagę do zgodności i zrównoważonego rozwoju” – dodał.
Podobnie Varun Kumar, założyciel i dyrektor generalny zdecentralizowanej giełdy Hashflow, powiedział Cointelegraph, że obecnie ta niszowa branża potrzebuje silniejszych produktów, które są w stanie rozwiązać rzeczywiste problemy. „Ekosystem DeFi jest wciąż w fazie eksploracji, a wiele projektów wciąż identyfikuje odpowiednie dopasowanie rynkowe” – powiedział.
Jednak Kumar twierdził, że chociaż istnieje bezpośrednia korelacja między zaufaniem konsumentów a spadającymi wolumenami dolara, ważne jest, aby wziąć pod uwagę również inne czynniki. Na przykład boom DeFi w 2021 r. miał miejsce w silnym otoczeniu makroekonomicznym, które miało znaczący wpływ na sektor:
„Ten szybki rozwój był świetnym początkiem dla tej przestrzeni i stworzył wiele możliwości. Jednak teraz, gdy warunki są inne, a wolumeny są znacznie mniejsze, modele biznesowe i propozycje wartości są przekształcane. Najwyższej jakości produkty zawsze wygrywają, z czego wynika zaufanie konsumentów”.
Juana Attieh, współzałożycielka i dyrektor ds. produktu Fluus, agregatora bram fiat-krypto z siecią kryptograficzną, powiedziała Cointelegraph, że upadek DeFi i utrata zaufania były spowodowane przez scentralizowane podmioty nadużywające swojej władzy i wykorzystujące swoich konsumentów raz po raz.
Najnowsze: Czy MFW przedwcześnie zamyka drzwi dla Bitcoina jako prawnego środka płatniczego?
Uważa, że aby przywrócić zaufanie rynku, uczestnicy DeFi muszą nadać priorytet zwiększaniu przejrzystości i tworzeniu standardów udostępniania informacji o bazowych aktywach, protokołach, mechanizmach zarządzania i nie tylko.
„Środki bezpieczeństwa muszą zostać znacznie ulepszone, aby chronić zasoby i informacje użytkowników. Może to obejmować przeprowadzanie regularnych audytów, wdrażanie nagród za błędy i inne środki zapewniające bezpieczeństwo protokołów DeFi” – powiedziała.
Attieh uważa ponadto, że dla sektora kluczowe znaczenie ma ścisła współpraca z ustawodawcami w celu uzyskania jasności regulacyjnej i opracowania ram zarządzania, które mogą zmniejszyć zmienność i niepewność przy jednoczesnym przywróceniu zaufania.
Nie wszystko wygląda źle
Mimo że rynek przeżywa obecnie pewien zastój, Robert Miller, wiceprezes ds. znalazł niezwykle udane dopasowanie produktu do rynku podczas ostatniego cyklu innowacji. Powiedział:
„Pomimo spadku fakt, że płynność o wartości 50 miliardów dolarów jest nadal wykorzystywana w protokołach DeFi, jest ekscytujący i bezprecedensowy w świecie finansów, w którym zazwyczaj musielibyśmy polegać na instytucjonalnych animatorach rynku i kredytodawcach jako katalizatorze napędzającym gospodarkę. Ponownie."
Miller przyznał, że zwiększone zaufanie konsumentów i popyt pojawią się tylko wraz z poprawą doświadczeń użytkowników. „Nawet jako doświadczony profesjonalista w dziedzinie kryptografii wciąż mam problemy z używaniem dobrze znanych aplikacji DeFi, więc nie mogę sobie wyobrazić, jak trudne musi to być dla laika” – dodał.
Andy Ku, dyrektor generalny Altava Group, ekosystemu treści cyfrowych Web3, uważa, że czasami sytuacja musi się pogorszyć, aby w końcu stała się stabilna. Powiedział Cointelegraph, że w przeszłości źli aktorzy luźno używali słowa DeFi do promowania platform, które były mniej więcej w pełni scentralizowane.
Jednak jego zdaniem większość dzisiejszych projektów DeFi wysokiej jakości jest mocno zakorzeniona w etosie przejrzystości, a rosnąca lista tych ofert przechodzi obecnie audyty inteligentnych kontraktów i publikuje raporty potwierdzające rezerwę, aby pomóc przywrócić zaufanie do tej przestrzeni.
„Rosnąca nieufność do tradycyjnych instytucji finansowych jest tym, co zrodziło DeFi. Teraz równoważenie polega na tym, jak przekształcić DeFi w coś, co ma większą przejrzystość, nadzór i odpowiedzialność ”- powiedział.
W czym leży przyszłość DeFi?
Ucząc się na podstawie różnych głośnych skandali z 2022 roku, Ajaja wierzy, że następna fala DeFi położy większy nacisk na zgodność i wrażenia klientów. W związku z tym zauważyła, że już obserwujemy wzrost liczby projektów, które koncentrują się na dostarczaniu zgodnych rozwiązań DeFi, które integrują protokoły „Poznaj swojego klienta” i „Poznaj swoją transakcję”, które są kluczowe dla długoterminowej adopcji w tradycyjnych branżach.
Co więcej, koncepcja samodzielnej opieki szybko staje się ważna w umysłach wielu użytkowników, a coraz więcej projektów DeFi pracuje nad samoobsługowymi portfelami, które dają pełną kontrolę i własność ich aktywów i danych. Portfele te ułatwiają zarządzanie i odzyskiwanie zasobów, przechowywanie zaszyfrowanych tożsamości cyfrowych i weryfikowalnych danych uwierzytelniających oraz zapewniają użytkownikom pełną kontrolę nad sposobem udostępniania tych informacji.
Attieh uważa, że chociaż bessy mogły spowodować spadek wykorzystania niektórych projektów DeFi, zwłaszcza gdy inwestorzy stali się bardziej niechętni do ryzyka, jest prawdopodobne, że najbardziej solidne projekty o mocnych fundamentach i rzeczywistych przypadkach użycia będą nadal rozwijać się i zyskiwać na atrakcyjności, nawet w trudnych warunkach ekonomicznych.
Najnowsze: Regulacja i ryzyko: Czynniki napędzające popyt na stablecoina wspieranego w euro
W nieco podobnym duchu Daniel Fogg, prezes i dyrektor operacyjny IOVLabs, firmy stojącej za Rootstock – platformą inteligentnych kontraktów zabezpieczoną przez sieć Bitcoin – powiedział Cointelegraph, że jedynym pozytywnym wynikiem trwającej zimy kryptograficznej jest to, że ma ona zredukował biały szum otaczający ekosystem, dodając:
„Widzimy więcej budowniczych i mniej modnych słów. Aby sektor DeFi mógł przekroczyć przepaść, zespoły budujące projekty kryptograficzne muszą skupić się na dostępności, użyteczności i użyteczności. Musimy tworzyć produkty, które rozwiązują prawdziwe problemy prawdziwych ludzi — płacenie rachunków, wysyłanie pieniędzy członkom rodziny za granicą, ochrona przed niekontrolowaną inflacją, znajdowanie bezpiecznych miejsc do oszczędzania pieniędzy”.
Dlatego też, gdy zmierzamy w przyszłość napędzaną zdecentralizowanymi technologiami, interesujące będzie obserwowanie, jak szybko ewoluujący paradygmat zdecentralizowanych finansów nadal dojrzewa, zwłaszcza że coraz więcej osób szuka możliwości, które nie korzystają z pośredników.
Źródło: https://cointelegraph.com/news/in-crypto-winter-defi-needs-an-overhaul-to-mature-and-grow