Jak giełda wyprzedza kryptowaluty pod względem zmienności

Bitcoin i otaczający go świat kryptowalut rozpoczęli rok od lekkiej drzemki w porównaniu do zeszłorocznej, stosunkowo wyboistej kolejki górskiej po rynku.

Według statystyk dostarczonych przez Yahoo Finance wartość Bitcoina odbiegła w górę od odchyleń standardowych od średniej zaledwie pięciokrotnie w górę lub w dół ceny, co stanowi mniej niż połowę tego, co widzieliśmy na początku 2017 roku. Indeks dla Nasdaq 100, z drugiej strony, pokazał nam jak dotąd w tym roku 12 odchyleń. Od początku epidemii tego typu zjawisko, w którym wahania na giełdzie przewyższyły wahania kryptowalut, miało miejsce tylko raz i miało to miejsce w 2020 roku.

Obawy dotyczące tego, jak zdecydowanie rząd i rezerwy federalne muszą pracować nad zaostrzeniem swojej polityki, aby stawić czoła inflacji, która utrzymuje się na wysokim poziomie od dziesięcioleci, spowodowały historycznie wysoką zmienność na rynku wysoko wycenianych spółek technologicznych. Według Matta Maleya z Miller Tabak & Co. Bitcoin nie ucierpiał tak bardzo, jak inne kryptowaluty ze względu na wysoki poziom dźwigni, który został usunięty z rynku podczas 50% spadku wartości Bitcoina pomiędzy listopadem a połową stycznia.

Maley, starszy specjalista ds. strategii rynkowej firmy, stwierdził, że w najgorszym momencie Bitcoin stracił 50% swojej wartości, podczas gdy akcje indeksu Nasdaq 100 straciły około piętnaście procent w najgorszym momencie. W przypadku dużych spółek z indeksu Nasdaq 100 wydaje się oczywiste, że ze względu na wyższą dźwignię zmienność rynku może być znacznie bardziej agresywna.

W 2022 r. giełda spadła dotychczas o ponad 13%, przekraczając spadek Bitcoina o około 8%. Pomimo mniejszej liczby dni handlowych indeks oparty na technologii okazał się od początku tego roku bardziej aktywny niż kryptowaluty i BTC pod względem zmienności. (Chociaż handel na giełdzie jest ograniczony do określonych ram czasowych, kryptowalutami można handlować w dowolnym momencie i dowolnym dniu tygodnia, korzystając z platform transakcyjnych, takich jak Xcoins i wiele innych).

Obie grupy aktywów są nadal ściśle powiązane. Według statystyk Bloomberga, Bitcoin ma współczynnik korelujący ze 100 Nasdaq i zbliża się do ATH wyższego niż kiedykolwiek wcześniej.

Wydaje się, że awersja do ryzyka została trwale zmieniona przez gwałtowną wyprzedaż Bitcoinów w styczniu, która spadła do 33,000 30 dolarów. Według badania CryptoCompare wolumen obrotu kryptowalutami na giełdach spadł w styczniu o ponad XNUMX procent.

Możliwe, że zmniejszenie zmienności i wolumenu handlu może być trudne dla tych, którzy napędzają rynki wokół kryptowalut, ponieważ jest to rynek, na którym zmienność jest jedną z głównych atrakcji. Według Juthiki Chou, szefowej handlu Krakena, hossa Bitcoina w 2017 roku była spowodowana faktem, że akcje były raczej nudne. W przeciwieństwie do 92 wahań o jedno odchylenie standardowe Bitcoina w 2017 r., Nasdaq 100 miał tylko 11.

Według Chou, szefa handlu opcjami OTC w Kraken, nastąpi zmniejszenie kwoty pieniędzy przeznaczonych na kryptowaluty, jeśli pojawi się szansa na szerszym rynku. Znacząca firma technologiczna pod względem kapitalizacji rynkowej – taki naprawdę jest Bitcoin.” Niektóre z tych większych, często występujących przedsiębiorstw mogą nie być w stanie uzyskać zysków, których szukają”.