Błędnie przedstawiając swoją tożsamość i pozycjonując się jako dziesiątki niezależnych programistów, bracia Macalinao promowali protokół Sabre w mediach społecznościowych, przyczyniając się do podwójnego liczenia wartości.
Jak to działało
Bracia Macalinao dostrzegli rolę, jaką odgrywa aktywna społeczność deweloperów w wycenach inwestycji i oczekiwaniach dotyczących przyszłego potencjału protokołów i ekosystemów blockchain. Dlatego celowo stworzyli iluzję aktywnej społeczności deweloperów pracujących na protokole Sabre, tym samym sztucznie stymulując popyt inwestycyjny na nią i cały ekosystem Solany. Co więcej, stworzono ogromną sieć powiązanych ze sobą protokołów DeFi, aby stworzyć wrażenie miliardów dolarów kierowanych na protokół Sabre. W rezultacie całkowita wartość zamknięta w ekosystemie Solana również gwałtownie wzrastała.
Protokoły były budowane na podstawie siebie nawzajem, a wartość pieniężna została błędnie obliczona, co skutkowało systematyczną inflacją ocen finansowych. Armia fałszywych programistów okazała się stosunkowo skuteczna w krótkim okresie, ponieważ inwestorzy wykazali zwiększone zainteresowanie protokołem Sabre, a także ogólnie ekosystemem Solana. W efekcie popyt na nie wykazywał lepszą dynamikę w porównaniu ze średnimi wynikami rynkowymi. Jednak po ujawnieniu tych schematów przyczyniają się one tylko do paniki sprzedaży SOL i powiązanych projektów kryptograficznych.
Implikacje dla Solany
Utrzymywanie się takich programów okazało się wysoce negatywne dla ekosystemu Solana, podważając w ten sposób zaufanie inwestorów do projektu. Mają tendencję do radykalnego przemyślenia swojej oceny potencjału biznesowego i technologicznego. Tak więc szybka korekta może przekształcić się w przedłużającą się recesję, która poważnie zagraża trwałości ekosystemu. Obecne oświadczenia publiczne w dużej mierze potępiają takie wprowadzające w błąd praktyki biznesowe. Wszyscy główni przedstawiciele Solany radykalnie odrzucili takie formy manipulacji cenami.
Jednak główne obawy, na które zwracają uwagę inwestorzy, dotyczą zapewnienia skutecznego zapobiegania podobnym zagrożeniom w przyszłości. Wymagane są pilne ulepszenia w monitorowaniu projektów DeFi i przyspieszonych programów DAO. Wszyscy interesariusze stali się bardziej krytyczni wobec wskaźników TVL. Tym samym zdolność Solany do znalezienia najskuteczniejszego rozwiązania, które pozwoli odróżnić go od innych blockchainów i głównych konkurentów, w dużej mierze determinuje jego długoterminową pozycję. Chociaż zalety skalowalności są ważne, to istniejące luki i celowe manipulacje wartością stanowią główne zagrożenia w tej dziedzinie.
Inwestowanie w SOL: krótko- i długoterminowe konsekwencje cenowe
Krótkoterminowy potencjał ekosystemu Solana pozostaje wątpliwy. W szczególności niedawne ataki hakerów ujawniły liczne luki w zabezpieczeniach, a fakt wdrożenia wielu schematów DeFi mających na celu manipulacje cenami w łańcuchu bloków również przyczynia się do negatywnych ocen dokonywanych przez głównych interesariuszy. Co więcej, połączenie Ethereum stanowi kolejne poważne zagrożenie w nadchodzących miesiącach ze względu na ryzyko, że Ethereum podważy wyższą skalowalność Solany. Warunki na rynku kryptowalut pozostają niepewne przy różnych ocenach dotyczących tego, czy lokalne dno zostało już osiągnięte. Dominujące implikacje krótkoterminowe są zatem raczej negatywne, ponieważ zakres ryzyk rynkowych okazał się nieproporcjonalnie wyższy niż istniejące możliwości rynkowe.
Analiza techniczna może być również wykorzystywana do dokonywania lepiej popartych ocen dotyczących głównych poziomów wsparcia i oporu, a także optymalnych punktów wejścia, które zmaksymalizują prawdopodobieństwo pozytywnych wyników finansowych inwestorów w kolejnych tygodniach i miesiącach. Istnieje kilka historycznych poziomów cen, które mogą być miarodajne pod względem dynamiki kapitalizacji SOL.
Rysunek 1. Dynamika cen SOL/USD; Źródło danych — CoinMarketCap
Główny poziom wsparcia jest przy cenie 25 USD, co odpowiada lokalnemu minimum z ostatnich kilku miesięcy. Ten poziom jest kluczowy dla uniknięcia poważnej kapitulacji zarówno krótko-, jak i długoterminowych posiadaczy. Główny poziom oporu znajduje się przy cenie 50 USD, co może wystarczyć do odwrócenia negatywnych nastrojów i przyczynić się do szybkiej odbudowy cen w średnim okresie. Zgodnie z tym scenariuszem, poziom 50 USD może stać się również głównym wsparciem na kolejne miesiące. Długoterminowe implikacje Solany pozostają niepewne, biorąc pod uwagę interakcję zarówno mieszanych danych sieciowych, jak i danych makrofinansowych. Skuteczne zarządzanie ryzykiem i stop lossy powinny być koniecznie stosowane przy otwieraniu długich pozycji, dopóki nie utworzy się nowa linia trendu.
Źródło: https://crypto.news/how-the-macalinao-brothers-created-an-illusion-of-active-community-in-the-saber-protocol/