Inwestorzy obawiają się, że problemy z płynnością firmy Genesis, zajmującej się kryptograficznymi usługami finansowymi, mogą przenieść się na jej spółkę macierzystą, Digital Currency Group, i jeszcze bardziej zaszkodzić i tak już zniszczonemu rynkowi kryptograficznemu, po tym jak dział pożyczkowy Genesis wstrzymane wypłaty zeszły tydzień.
Genesis próbował zebrać co najmniej 1 miliard dolarów od inwestorów i ostrzegł, że może być konieczne złożenie wniosku o upadłość, jeśli wysiłki się nie powiodą, zgodnie z raport Bloomberga Poniedziałek. Firma zatrudniła bank inwestycyjny Moelis & Co. do zbadania potencjalnych opcji, powiedział Genesis.
Założona przez miliardera Barry'ego Silberta, DCG jest jedną z największych firm kryptograficznych na świecie. Oprócz Genesis jest także właścicielem między innymi Grayscale, sponsora największego na świecie funduszu bitcoinowego, kryptograficznej publikacji informacyjnej CoinDesk i cyfrowej giełdy aktywów Luno.
We wtorek list Silberta do inwestorów, uzyskany przez MarketWatch, częściowo ujawnił wzajemne powiązania między DCG i Genesis. DCG ma zobowiązanie wobec Genesis w wysokości około 575 milionów dolarów, należne w maju 2023 roku, powiedział Silbert w liście. Wspomniał również o wekslu własnym o wartości 1.1 miliarda dolarów, który miał zostać spłacony w 2032 roku, co było wynikiem przejęcia przez DCG zobowiązań Genesis z tytułu niewypłacalności kryptowalutowego funduszu hedgingowego Three Arrows na początku tego roku.
Rzecznik Genesis powiedział w poniedziałek, że firma nie planuje w najbliższym czasie ogłosić bankructwa. „Naszym celem jest rozwiązanie obecnej sytuacji w sposób konsensualny, bez konieczności ogłaszania upadłości” – powiedział rzecznik MarketWatch.
„Rozpoczęliśmy rozmowy z potencjalnymi inwestorami oraz naszymi największymi wierzycielami i pożyczkobiorcami, w tym Gemini i DCG, aby uzgodnić rozwiązanie, które wzmocni ogólną płynność naszej działalności pożyczkowej i zaspokoi potrzeby klientów” — Derar Islim, tymczasowy dyrektor generalny w Genesis , napisał do klientów w środę, zgodnie z listem otrzymanym przez MarketWatch. „Oczekujemy rozszerzenia tych rozmów w nadchodzących dniach” – napisał Islim. Według Islim, działalność Genesis w zakresie handlu spotami i instrumentami pochodnymi oraz działalności powierniczej pozostaje w pełni operacyjna.
Jednak bez zewnętrznego finansowania jednostka pożyczkowa Genesis prawdopodobnie odnotuje wzrost wypłat po zniesieniu zamrożenia i może napotkać większe problemy, a nawet zostać zmuszona do bankructwa, powiedział Eric Snyder, prawnik ds. Upadłości w Wilk Auslander.
Tymczasem obecne środowisko pozyskiwania funduszy w kryptowalutach jest trudne, ponieważ ceny aktywów cyfrowych spadły po bankructwie giełdy kryptograficznej FTX na początku tego miesiąca i wstrząsnęły zaufaniem niektórych inwestorów do tej przestrzeni, zauważył Rich Lee, prawnik w Crowell & Moring. Genesis wcześniej powiedział, że ma około 175 milionów dolarów w funduszach zablokowanych w FTX.
Jeśli Genesis złoży wniosek o upadłość, DCG może mocno ucierpieć, ponieważ wartość jej kapitału w Genesis może spaść prawie do zera, zauważył James Van Horn, prawnik zajmujący się upadłością w Barnes & Thornburg. „Przez większość czasu w każdej branży, często, chyba że każdy inny wierzyciel otrzyma 100% pełnej zapłaty wraz z odsetkami, kapitał własny jest nic nie wart” – powiedział Van Horn.
Co więcej, ogólnie rzecz biorąc, gdy firma składa wniosek o upadłość, może narazić spółkę macierzystą na różne roszczenia sądowe, powiedział Jonathan Pasternak, prawnik ds. upadłości w Davidoff Hutcher & Citron. „Wszystkie zostaną przeanalizowane i może to uwikłać rodzica, zmusić go do przyłączenia się do spółki zależnej w upadłości”.
W przypadku DCG, jednym z kluczowych pytań jest to, czy udzieliło gwarancji na niespłacone zadłużenie Genesis wobec innych firm, zauważył Snyder.
Ponadto, jeśli Genesis złoży wniosek o upadłość, jego upadły majątek będzie zobowiązany do dochodzenia zobowiązania w wysokości 575 milionów dolarów od DCG i odzyskania go tak skutecznie, jak to możliwe, wywierając większą presję na DCG, powiedział Van Horn.
Źródło: https://www.marketwatch.com/story/genesis-meltdown-why-investors-are-worried-about-bigger-problems-for-crypto-11669246859?siteid=yhoof2&yptr=yahoo