Upadek ftx, giełda kryptowalut, która na początku tego roku była wyceniana na 32 miliardy dolarów i rozsławiona przez reklamę Super Bowl z udziałem komika Larry'ego Davida, pozostawiła rynek kryptowalut w stanie szoku.
Świt upadku FTX
Ogromny wzrost wypłat konsumentów o wartości miliardów dolarów został wywołany obawami o niestabilność finansową w FTX. Jednak w miarę jak coraz więcej osób sprawdzało, FTX potrzebowało więcej pieniędzy, aby zrekompensować sprzedawcom; w rezultacie wypłaty zostały całkowicie wstrzymane.
Zgodnie z zawiadomieniem biznesowym, 11 listopada FTX wszczęła postępowanie upadłościowe w Stanach Zjednoczonych, ponieważ giełda oszacowała wartość swoich pozostałych aktywów. W zawiadomieniu stwierdzono również, że 30-letni Sam Bankman-Fried, znany przedsiębiorca kryptograficzny i dyrektor generalny FTX, złożył rezygnację tego samego dnia. Bankman-Fried miał wyraził żal w przeszłości i powiedział, że „mógł zrobić to lepiej”.
„Natychmiastowa ulga w rozdziale 11 jest odpowiednia, aby dać grupie FTX szansę zbadania jej okoliczności i zaprojektowania mechanizmu maksymalizacji odzyskiwania dla interesariuszy”.
– powiedział John J. Ray III, nowo mianowany dyrektor generalny.
Na platformie kilka handlowcy kryptograficzni twierdzą, że nie mają dostępu do swoich pieniędzy i mogą nigdy ich nie odzyskać. Katastrofa ma miejsce w trudnym roku dla kryptowalut, ponieważ cena bitcoina spadła o ponad 60% od szczytów na początku 2022 roku.
Dlaczego FTX uległ awarii?
Upadek FTX można częściowo przypisać bliskim powiązaniom giełdy kryptowalut Badania Alamedy, kryptowalutowy fundusz hedgingowy, który założył również Bankman-Fried.
Poważne obawy dotyczące FTX pojawiły się po raz pierwszy w zeszłym tygodniu, kiedy okazało się, że spora część aktywów Alameda Research składa się z FTT, tokenu opracowanego przez FTX, który umożliwia użytkownikom giełdy otrzymywanie obniżonych opłat transakcyjnych. Rewelacja wywołała kilka obaw dotyczących rezerw kapitałowych Alameda Research, aw konsekwencji FTX, ponieważ FTT jest stosunkowo niepłynny rynek.
Witryna Alameda wymagała uaktywnienia, więc uzyskanie od nich odpowiedzi było niemożliwe.
Według Davida Yermacka, profesora finansów w Stern School of Business na Uniwersytecie Nowojorskim, „podstawowym niebezpieczeństwem jest to, że inne aktywa w Alamedzie zeszły pod wodę – a wiele inwestycji w kryptowaluty pogrążyło się w ostatnich miesiącach”.
Wtedy mogą jeszcze nie być w stanie zwrócić pieniędzy na giełdę.
Dyrektor generalny giełdy kryptowalut Binance, Changpeng Zhao, zadeklarował w niedzielę, że w odwecie za raport sprzeda FTT firmy o wartości 580 milionów dolarów.
Binance znacznie obciążyło FTX, aby obsłużyć szybki popyt na wypłaty po tym, jak kryptowaluta wagi ciężkiej spowodowała szerszą wyprzedaż, która wyniosła prawie 5 miliardów dolarów w ciągu jednego dnia.
Według Yermacka spekulowano, że rezerwy FTX są praktycznie niewystarczające, aby zaspokoić popyt klientów, podobnie jak panika na banki.
„Ludzie zaczęli ustawiać się w ogromnych kolejkach, aby spróbować wziąć pieniądze z giełdy i dokonać wpłaty”.
– dodał Yermack.
FTX przestał pozwalać klientom wypłacać pieniądze z powodu braku środków. W zeszłym tygodniu FTX zgodził się na przejęcie z Binance, giełdą kryptowalut, której kierownik przyczynił się do masowej wyprzedaży. Ale następnego dnia Binance wycofał się z umowy, zmuszając FTX do zastrzyku kapitału.
Co dalej z FTX?
Sam Bankman-Fried stwierdził, że próbuje zebrać pieniądze z różnych instytucji finansowych, aby złagodzić lukę kapitałową. „Zdecydowanie najważniejsze jest dla mnie robienie tego, co właściwe dla użytkowników” On zadeklarował.
Ostatecznie, według Yermacka z New York University, FTX ma dwie możliwości uniknięcia problemu. Podobnie jak w przypadku próby połączenia z Binance, FTX może najpierw spróbować sprzedać się innej firmie.
Zdaniem Yermacka ta hipotetyczna sytuacja jest porównywalna z upadkiem Bear Stearns podczas kryzysu finansowego w 2008 roku, kiedy to bank inwestycyjny został przejęty przez JPMorgan Chase za żałosną sumę 2 dolarów za akcję. Zauważył, że głównie z powodu ogólnych trudności w biznesie kryptograficznym FTX jest w tym przypadku tak zaniepokojony, że prawdopodobnie musiałby zapłacić firmie za sporządzenie bilansu z powodu ogólnych trudności w biznesie kryptograficznym.
FTX ma również możliwość sprzedaży swoich aktywów i ogłosić upadłość. Firma ujawniła w piątek, że rozpoczęła postępowanie upadłościowe na podstawie rozdziału 11 w Stanach Zjednoczonych.
W tym scenariuszu handlowcy kryptograficzni, którzy nie mogą wypłacić pieniędzy z FTX, ryzykują utratę swoich pieniędzy.
Co to oznacza dla przyszłości kryptowalut?
Upadek FTX służy jako ostrzeżenie tinwestorów i dealerów kryptowalut.
Gensler z SEC ostrzegł inwestorów za pośrednictwem niedawnego CNBC przeprowadził wywiad, że w przypadku firm z sektora próbujących uniknąć kary regulacyjnej „brakuje pasa startowego”.
Zdaniem profesora Uniwersytetu Cornell i autora książki „The Future of Money: How the Digital Revolution is Transforming Currencies and Finance”, trudności w FTX mogą doprowadzić do rozprawy regulacyjnej.
„Ten epizod i kilka innych, które miały miejsce wcześniej, nieuchronnie zwiększy sceptycyzm władz wobec tego rozwijającego się ekosystemu. Ich pragnienie usunięcia konwencjonalnego systemu bankowego z tego szybko rozwijającego się ekosystemu będzie rosło”.
— powiedział Prasad.
Według Yermacka, sektor może się odbudować, tak jak to miało miejsce w przeszłości podczas spadków koniunktury, który zauważył, że zawirowania nie są niczym nowym dla kryptowalut.
Zauważył, że region ten w przeszłości charakteryzował się niezwykle dużą zmiennością.
„Mogę wymienić pięć lub sześć spadków cen aktywów kryptograficznych, a po wszystkich nastąpiły duże odbicia”.
— powiedział Yermack.
Nie oznacza to, że sytuacja się powtórzy - powiedział.
„Nikt nie jest w stanie przewidzieć, co przyniesie przyszłość”.
On dodał.
Źródło: https://crypto.news/future-implications-of-ftxs-bankruptcy-filing-for-crypto-assets/