Rada Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej (Rezerwa Federalna), Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) oraz Biuro Kontrolera Waluty (OCC) wydały oświadczenie w sprawie ryzyka płynności związanego z niektórymi źródłami finansowania od podmiotów powiązanych z kryptoaktywami oraz niektórych skutecznych praktyk zarządzania takim ryzykiem.
Oświadczenie koncentruje się na niektórych źródłach finansowania od podmiotów powiązanych z aktywami kryptograficznymi, które mogą stwarzać podwyższone ryzyko płynności dla organizacji bankowych ze względu na nieprzewidywalność skali i czasu napływów i odpływów depozytów.
Na przykład depozyty składane przez podmiot związany z kryptoaktywami na rzecz klientów podmiotu powiązanego z kryptoaktywami (klientami końcowymi) mogą być podatne na duże i szybkie wpływy, jak również odpływy.
Według Rezerwy Federalnej, ta niepewność i wynikająca z niej zmienność depozytów mogą zostać zaostrzone przez zamieszanie wśród klientów końcowych związane z niedokładnymi lub wprowadzającymi w błąd przedstawieniami ubezpieczenia depozytów przez podmiot kryptograficzny.
Skuteczne praktyki dla organizacji bankowych
W świetle tych podwyższonych zagrożeń ważne jest, aby organizacje bankowe korzystające z niektórych źródeł finansowania od podmiotów powiązanych z kryptoaktywami aktywnie monitorowały ryzyko płynności nieodłącznie związane z takimi źródłami finansowania oraz ustanowiły i utrzymywały skuteczne zarządzanie ryzykiem i kontrole proporcjonalne do poziomu ryzyka płynności z takich źródeł finansowania, mówi Rezerwa Federalna.
Organizacje bankowe mogłyby przyjąć skuteczne praktyki, które obejmują zrozumienie bezpośrednich i pośrednich czynników wpływających na potencjalne zachowanie depozytów podmiotów powiązanych z kryptoaktywami, ocenę potencjalnej koncentracji lub wzajemnych powiązań między depozytami takich podmiotów oraz identyfikację powiązanego ryzyka płynności.
Ponadto mogą one obejmować związane z nimi ryzyko płynności lub zmienność finansowania Crypto depozytów do planowania finansowania awaryjnego, przeprowadzać solidne badanie due diligence i bieżące monitorowanie takich podmiotów oraz oceniać dokładność oświadczeń składanych przez te podmioty swoim klientom końcowym na temat rachunków depozytowych.
Niedokładne reprezentacje mogą prowadzić do szybkiego odpływu takich depozytów, dlatego monitorowanie i ocena tych reprezentacji jest kluczowa dla efektywnego zarządzania ryzykiem.
Skąd ostrzeżenie Rezerwy Federalnej, FDIC i OCC?
Regulatorzy napisali, że niektóre źródła finansowania od podmiotów powiązanych z kryptowalutami mogą stwarzać zwiększone ryzyko płynności dla organizacji bankowych ze względu na nieprzewidywalność skali i czasu napływów i odpływów depozytów.
Stabilność depozytów składanych przez podmiot związany z kryptowalutami „może być napędzana zachowaniem klienta końcowego” lub dynamiką w sektorze kryptograficznym, a nie przez samego partnera kryptograficznego, ostrzegli regulatorzy.
Agencje podkreśliły potrzebę aktywnego monitorowania ryzyka płynności związanego z krypto-pochodnymi źródłami finansowania, oceniania potencjalnej koncentracji finansowania, jakie mogą mieć w sektorze, monitorowania oświadczeń, jakie ich partnerzy kryptograficzni mogą składać na rynku w odniesieniu do finansowania oraz uwzględniania płynności ryzyk w plany awaryjne, w tym testy warunków skrajnych dla płynności.
Jaki jest wpływ na stablecoiny?
Regulatorzy oznaczyli depozyty związane z rezerwami stablecoinów jako ryzyko płynności. Dodane światło może służyć jako ukłon w stronę działań innych organów regulacyjnych przeciwko Paxos i jego partnerstwu Binance.
Departament Usług Finansowych Nowego Jorku nakazał Paxos zaprzestanie bicia monet Binance stablecoin, a Komisja Papierów Wartościowych i Giełd podobno zagroziła pozwem Paxos za naruszenie przepisów dotyczących ochrony inwestorów.
Stabilność depozytów powiązanych ze stablecoinami może zależeć od popytu rynkowego, zaufania posiadaczy stablecoinów oraz zarządzania rezerwami przez emitentów stablecoinów. Nieoczekiwane wykupy lub dyslokacje stablecoinów mogą spowodować szybkie odpływy, ostrzegają regulatorzy.
Źródło: https://www.cryptopolitan.com/federal-reserve-warns-banks-about-crypto/