Codzienny briefing: Klasyczna manipulacja – Crypto Briefing

W ciągu ostatnich kilku tygodni zwykła sfera inwestorów kryptograficznych miała obsesję na punkcie Terra Classic. Porzucona przez pierwotnego twórcę i zdegradowana do statusu „klasycznego” na rzecz nowej sieci Terra 2.0, powszechnie oczekiwano, że Terra Classic zniknie w niepamięć i nigdy więcej o niej nie usłyszano.

Ale w dzikim świecie kryptowalut sprawy nigdy nie są takie proste. Jeśli projekt zdołał kultywować silną społeczność w dobrych czasach, wiele z tych osób będzie tak emocjonalnie przywiązanych, że będą się go trzymać, nawet gdy spadnie o 99%. Tak zwane „martwe” projekty mogą być często wielkimi inwestycjami krótkoterminowymi. Pojedynczy zwyżkowy katalizator, rzeczywisty lub wyimaginowany, może wystarczyć, by zmobilizować posiadaczy worków z nieudanego projektu i zmusić ich do wpompowania żetonu na nieuzasadnione wyżyny. Tak właśnie stało się z Terra Classic.

Jako łańcuch duchów z niewielkim lub zerowym rozwojem, społeczność Terra Classic mogła łatwo przejąć kontrolę nad jego kierunkiem. W następstwie majowego upadku sieci w obiegu znajdowało się ponad 3.9 biliona tokenów LUNC z umorzeń UST, o wiele za dużo w porównaniu do około 300 milionów przed krachem. Aby to „poprawić”, społeczność Terra Classic głosowała za wprowadzeniem 1.2% podatku od spalania od wszystkich transakcji LUNC w łańcuchu. Nastąpiło szaleństwo.

Wystarczyło głosowanie za wdrożeniem wypalania tokenów, aby zainspirować kupujących. Narracja jest boleśnie prosta: mniej żetonów w obiegu oznacza wzrost wartości, przynajmniej tak wierzą wierni Terra Classic. W niecały miesiąc LUNC poszybował o ponad 550%, ponieważ media społecznościowe zostały rozpalone przez wezwania „LUNC do 1 USD”. Aby spojrzeć z odpowiedniej perspektywy na absurdalność LUNC, który osiągnął 1 $, musiałby wzrosnąć o ponad 3,000% od swojego rekordowego poziomu.

Oczywiście stanie się multimilionerem rzadko jest tak proste. Poza faktem, że podatek od wypalania zniechęcałby do korzystania, zdecydowana większość transakcji LUNC odbywa się na scentralizowanych księgach zleceń giełdowych. Nawet jeśli wolumeny handlowe są wysokie, żadne tokeny nigdy nie zostaną spalone, chyba że posiadacze wyślą środki do portfeli niepowierniczych w łańcuchu. A jeśli żadne tokeny się nie palą, dlaczego ludzie mieliby nadal wierzyć, że cena wzrośnie?

Zdając sobie z tego sprawę w chwili rzadkiej jasności, społeczność Terra Classic zaczęła prosić duże giełdy, takie jak Binance, o ręczne spalenie 1.2% tokenów LUNC będących w obrocie swoich klientów. Ponieważ cały pomysł na spalanie podatku przypomina schemat Ponziego (wymaga on nowych nabywców, aby podtrzymywali spalanie tokenów i podpierali wartość LUNC), można by sobie wyobrazić, że giełdy mogą obawiać się promowania lub wspierania takiego schematu. Niestety tak się nie stało. 

Kilka głównych giełd, w tym Binance, Crypto.com, Kucoin i MEXC Global, wykorzystało szum podatkowy LUNC, aby lekkomyślnie podsycić ogień. Wszyscy publikowali posty na blogach lub komunikaty prasowe, w których stwierdzali, że „wspomogą” to podpalenie – w rzeczywistości jedyne, co robili, to przyznanie, że użytkownicy wysyłający LUNC do i ze swoich portfeli giełdowych zostaną dotknięci 1.2% podatkiem od sieci. coś, nad czym te giełdy nie mają kontroli.

Najgorszy ze wszystkich był Binance, który, nie zadowalając się raz pompowaniem LUNC, opublikował komunikat uzupełniający, w którym stwierdził, że zacznie spalać „opłaty transakcyjne” Terra Classic ze wszystkich transakcji. Binance zapomniałem wspomnieć jak zostały obliczone opłaty handlowe lub oczekiwana liczba żetonów, które zostaną spalone. W tym momencie jest boleśnie oczywiste, że Binance robi to, aby wydoić byki LUNC po raz ostatni, zanim cały ten durny schemat upadnie – i smutno jest patrzeć.

Myślę, że są dwa główne wnioski z porażki Terra Classic. Po pierwsze, uważaj na scentralizowane giełdy. Chociaż zwykle nie szanuję tego, co mówi przewodniczący SEC Gary Gensler, ma rację, że chce regulować giełdy kryptowalut w takim samym stopniu, jak tradycyjne giełdy akcji. Po drugie, nie gaś szumu. Pompa LUNC i późniejsze zrzuty były najlepszymi okazjami do zawierania długich i krótkich transakcji – o ile rozumiałeś, co się dzieje. Nie musisz wierzyć w fundamentalną wartość aktywów, aby nimi handlować, ale upewnij się, że nie pozostaniesz z workiem, gdy emocje opadną.

Ujawnienie: W momencie pisania tego tekstu autor tego artykułu był właścicielem ETH, BTC i kilku innych kryptowalut. Informacje zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie należy ich traktować jako porady inwestycyjnej.