Krypto-zima ma 250 dni, jeśli cykl rynkowy się powtórzy: Skala szarości

Najnowsze spostrzeżenie Grayscale Investment raport dostarcza ciekawego materiału do przemyśleń, wyznaczając początek obecnej bessy w czerwcu 2022 r., która może trwać kolejne 250 dni, jeśli poprzednie cykle rynkowe mają się powtórzyć.

Grayscale zauważa, że ​​rynki kryptowalut naśladują swoje konwencjonalne odpowiedniki za pomocą ruchów cyklicznych. Bitcoin (BTC) cykle rynkowe trwają umownie 4 lata lub około 1,275 dni. Firma definiuje cykl, w którym zrealizowana cena BTC spada poniżej aktualnej ceny rynkowej.

Zrealizowaną cenę ustala się jako sumę wszystkich aktywów w cenie nabycia podzieloną przez kapitalizację rynkową danego aktywa. Daje to miarę, ile pozycji jest zyskownych, jeśli w ogóle. 13 czerwca zrealizowana cena BTC przekroczyła cenę rynkową, którą Grayscale określa jako początek obecnej bessy.

Firma uważa, że ​​stanowi to doskonałą okazję inwestycyjną, która będzie obowiązywać przez kolejne 250 dni od lipca, jeśli powtórzy się długość poprzednich cykli.

Wracając do historii, Grayscale przedstawia cykl rynkowy 2012–2015, obejmujący wydarzenia takie jak wzrost i upadek ciemnego rynku internetowego Silk Road oraz niesławna klęska na górze Gox, która doprowadziła do pierwszej dużej bessy. Rozwój Ethereum, głównych giełd i dostawców portfeli doprowadził do stopniowej wspinaczki na kolejne szczyty na rynku.

Lata 2016–2019 zostaną zapamiętane ze względu na boom w zakresie pierwszych ofert monet, możliwy dzięki funkcjonalności inteligentnych kontraktów wprowadzonej przez Ethereum. Duża część kapitału, który napłynął do ekosystemu kryptowalut pod koniec 2017 r., opuściła go w następnym roku, wraz z rozpoczęciem drugiej dużej bessy.

Cykl rynkowy 2020 zostanie zapamiętany jako historia dźwigni. Grayscale zauważa, że ​​podczas pandemii Covid-19 inwestorzy byli zachęcani do lewarowania handlu poprzez zwiększone wydatki rządowe. 

Powiązane: Zarażenie Terra prowadzi do ponad 80% spadku liczby protokołów DeFi powiązanych z UST

Dodatnia stopa finansowania utrzymywała się przez sześć miesięcy, a wielu traderów wykorzystywało pozycje z kryptowalutą jako zabezpieczeniem. Kiedy ceny kryptowalut spadły, inwestorzy byli zmuszeni do sprzedaży, co wywołało kaskadę likwidacji, a BTC spadł z najwyższego poziomu 2021 64,800 dolarów w listopadzie 29,000 r. do 2021 XNUMX dolarów w czerwcu XNUMX r.

Rok później dźwignia ponownie zaszkodziła rynkom, ale główni gracze z branży finansów scentralizowanych (CeFi) DeFi załamali się po przyciągnięciu ogromnych inwestycji o atrakcyjnych stopach zwrotu. Reszta jest historią, jak np upadek amerykańskiej monety stablecoin Terra (UST) pochłonęła ekosystem. Traderzy i pozycje nadmiernie lewarowane zostały zlikwidowane na różnych platformach CeFi, co zaostrzyło wyprzedaże na rynku i zatopiło w branży największe firmy pożyczkowe, takie jak Stopnie Celsjusza i Trzy Strzałki.