Firma handlująca kryptowalutami GSR widzi możliwości w upadku Alamedy

Na tle listopadowej rzezi na rynku kryptograficznym Jakob Palmstierna, dyrektor generalny firmy handlowej GSR, wypada zaskakująco spokojnie.

Ubrany w niebiesko-białą koszulę w kratkę, ciemny kardigan i szylkretowe okulary, 41-latek o łagodnym głosie chętnie podkreśla, że ​​bardziej konserwatywne podejście GSR jest dobre teraz, gdy wysoko latający rywal Alameda Research – który , podobnie jak GSR, prowadziła również działalność handlową i venture capital — ma rozbił się i spłonął.

„Alameda sztucznie pompowała wiele projektów kryptograficznych, wykorzystując fundusze klientów, aby zalać ich aktywami w miliardach dolarów”, powiedział Palmstierna w wywiadzie w Londynie w poniedziałek, odnosząc się do raportów, które firma inwestycyjna założona przez Sama Bankmana-Frieda otrzymała środki z giełdy kryptowalut FTX, innej z jego firm. FTX nie odpowiedział na prośbę o komentarz.

Teraz, gdy Alameda, która zamknęła sklep w listopadzie, gdy jej siostrzana firma FTX złożyła wniosek o ochronę przed bankructwem, zniknęła z pola widzenia, Palmstierna powiedział, że wyceny transakcji kryptowalutowych typu venture capital zaczynają spadać.

„Teraz jest okazja do faktycznego wykorzystania kapitału, jeśli naprawdę wierzysz w przestrzeń” – powiedział. „Istnieje wiele aktywów, które obecnie mają bardzo dobrą wartość. Co oznacza, że ​​może to nie być VC, może to być inwestycja kontynuacyjna”.

Najstarsi animatorzy rynku kryptowalut

Założona w 2013 roku przez byłych dyrektorów Goldman Sachs, Richa Rosenbluma i Cristiana Gila, GSR jest jednym z najstarszych animatorów rynku kryptowalut. Firma oferuje usługi od handlu pozagiełdowego po zarządzanie ryzykiem, a także była bardzo aktywna w krypto VC w tym roku, z 29 transakcjami tylko w pierwszym kwartale, według Badania blokowe.

Zakładając czapkę VC, Palmstierna wymienił kilka obszarów, w których jest obecnie szczególnie podekscytowany inwestowaniem: dowody zerowej wiedzy; handel opcjami zdecentralizowanymi; protokoły pożyczkowe; i zdecentralizowane ubezpieczenia, które, jak powiedział, mają ogromny potencjał, zwłaszcza na niedostatecznie obsługiwanych rynkach wschodzących.

Mimo to, pomimo tych jasnych punktów i niedawnego usunięcia dużego rywala, Palmstierna przyznał, że świat inwestowania w kryptowaluty stoi w obliczu wyzwań.

Po pierwsze, rosnące stopy procentowe sprawiają, że zwroty z bezpiecznych aktywów, takich jak amerykańskie obligacje skarbowe, są bardziej kuszące, pozostawiając inwestorom mniej gotówki na alternatywne inwestycje, takie jak kryptowaluty i kapitał podwyższonego ryzyka.

„Kapitał jest droższy. Dostęp do kapitału LP jest już trudniejszy” – ubolewał Palmstierna, odnosząc się do komandytariuszy, nazwy nadawanej tym, którzy inwestują w firmy VC. „Zbieranie funduszy jest znacznie trudniejsze”.

Jeszcze zanim FTX i Alameda wybuchły, firma, która zatrudnia około 300 pracowników w biurach w Londynie, New Jersey, Singapurze, Maladze i Zug, miała ogłosił plany zmniejszyć zatrudnienie o 10% w październiku.

Fundusz odzyskiwania kryptowalut

Pomimo tych przeciwności, GSR nadal uważał, że jest w stanie wnieść wkład w fundusz odbudowy branży kryptograficznej o wartości 1 miliarda dolarów na czele przez giełdowego giganta Binance, który — jak mówi dyrektor generalny Binance, Changpeng Zhao — „pomoże projektom, które skądinąd są silne, ale przeżywają kryzys płynności”.

Palmstierna rozwinęła praktyczne działania funduszu naprawczego, który Binance Nalega nie jest „funduszem inwestycyjnym”.

Powiedział, że firmy takie jak GSR, które wpłacają do funduszu, nie przekazują Binance swoich aktywów. Zamiast tego, osobni współpracownicy — do których należą również Jump Crypto, Polygon Ventures i Aptos Labs — podejmą osobne decyzje, które projekty będą wspierać.

„Istnieje koordynacja tego, na co patrzymy, a następnie ludzie podejmują własne indywidualne decyzje” – powiedział. „GSR może obsługiwać coś, czego nie obsługuje Binance, lub może obsługiwać coś, czego nie obsługuje GSR — albo oboje możemy coś wspierać”.

Nie fundusz inwestycyjny

Pula pieniędzy, do której ma GSR przyczyniły początkowe 5 milionów dolarów, nie jest funduszem inwestycyjnym, ponieważ według Palmstierna nie będzie szukać nowo utworzonych projektów do wsparcia. Jego głównym celem będzie zamiast tego „wskrzeszenie” technologii, które zostały „niesprawiedliwie potraktowane przez obecny upadek”.

To powiedziawszy, inwestorzy będą oczekiwać, że otrzymają coś w zamian za swoją gotówkę, a sposoby lokowania kapitału prawdopodobnie „ewoluują w czasie”.

„Pieniądzy nie rozdajesz tak po prostu. Pewnie coś za to dostaniesz. powiedział.

Jednak wśród całego zamieszania burzliwego 2022 r. – w którym załamał się algorytmiczny stablecoin Terry, implodował fundusz hedgingowy Three Arrows Capital, a teraz FTX pozostawił ponad milion wierzycieli z kieszeni – dyrektor generalny GSR planuje stały kurs. 

„Szansą dla kogoś takiego jak GSR jest dalsze działanie tak, jak my, bycie przejrzystym i zapewnianie płynności na giełdach – scentralizowanych, zdecentralizowanych i dla emitentów tokenów – ponieważ bez tego sieci nie działają” – powiedział Palmstierna. „Najpierw stabilizujesz rynki, a następnie kontynuujesz budowanie franczyzy”.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. Ten artykuł służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest oferowany ani przeznaczony do wykorzystania jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub inne.