Crypto szuka wolności w Zjednoczonych Emiratach Arabskich — czy jest to regulacyjny dywanik?

Zjednoczone Emiraty Arabskie (ZEA) stały się głównym celem odważnych firm kryptograficznych, które chcą wykorzystać lukratywny rynek – ale pozostają pytania, czy region sprosta temu szumowi. 

Na początku tego roku Emirat Dubaju przyjął nowe prawo mające na celu dokładne wyjaśnienie, w jaki sposób lokalne organy regulacyjne będą nadzorować rodzącą się klasę aktywów, wprowadzając wiodące giełdy kryptograficzne, w tym Binance, FTX i Crypto.com.

Połączenia prawo, część ambicji Zjednoczonych Emiratów Arabskich, aby stać się głównym centrum kryptograficznym, proponuje prawne definicje zasobów cyfrowych. Ustanawia system licencjonowania i określa kary w przypadku stwierdzenia, że ​​firmy działają poza granicami.

Zrodziła również Virtual Assets Regulatory Authority (VARA), główny organ nadzorujący kryptowaluty w Dubaju, odpowiedzialny za zwalczanie prania pieniędzy i finansowania terroryzmu.

Prawo wyklucza jednak działalność w ramach Dubai International Finance Centre (DIFC), rodzaju wolnej strefy ekonomicznej z własnym zestawem przepisów dotyczących aktywów cyfrowych nadzorowanych przez Dubai Financial Services Authority.

Rzeczywiście, Zjednoczone Emiraty Arabskie – technicznie jeden kraj – są prawnie skomplikowane. Dubaj jest tylko jednym z czterech organów jurysdykcyjnych, w tym agencją federalną. 

Abu Dhabi, stolica, reklamuje się jako pierwsza na świecie jurysdykcja, która wprowadziła „kompleksowe i dostosowane” ramy regulacyjne dla kryptografii, działające równolegle do licencyjnych i policyjnych środków Dubaju.

Region od dawna ma swój własny zestaw zasad w ramach Globalnego Rynku Abu Dhabi (ADGM) – kolejnej wolnej strefy – za pośrednictwem poradnictwo wydany na podstawie podrozdziału Regulacji dotyczących usług i rynków finansowych z 2015 r., który został później wdrożony w 2018 r.

Oddzielna agencja, Urząd Regulacji Usług Finansowych, jest odpowiedzialna za nadzorowanie działalności związanej z aktywami cyfrowymi w ramach ADGM.

Zjednoczone Emiraty Arabskie naciskają na przejrzystość kryptowalut

Ramy Dubaju i Abu Zabi próbują zapewnić firmom kryptograficznym wystarczającą przejrzystość, aby mogły zdobyć przyczółek na Bliskim Wschodzie.

„Myślę, że główną przynętą jest postrzegana łatwość uzyskania licencji lub zgody organów regulacyjnych na założenie tam firmy kryptograficznej” – powiedział w wywiadzie dla Blockworks Adrian Tan, były dyrektor ds. ryzyka w firmie Matrix. Matrix stał się Abu Dhabi pierwsza regulowana platforma handlu wirtualnymi aktywami prawie rok temu.

„Osobiście, gdybym założył tam firmę, nawigacja po różnych systemach i zasadach byłaby dla mnie trudna i myląca” – powiedział Tan. 

Tan, który wyemigrował z powrotem do swojego rodzinnego stanu Singapur po spędzeniu trochę czasu w Abu Zabi, powiedział, że firmom kryptograficznym trudno było znaleźć punkt oparcia w Zjednoczonych Emiratach Arabskich, ponieważ banki są regulowane przez różne centralne organy bankowe, z których każdy ma inne przepisy.

Istnieją jurysdykcje przyjazne kryptowalutom, w tym Singapur, w którym znajduje się wiele znanych giełd kryptograficznych pomimo Binance wycofanie ogłoszone w grudniu. Ale w większości są to egzotyczne raje podatkowe. Bahamy — gdzie FTX niedawno rozbił swoją siedzibę — podobnie jak Seszele i Kajmany są faworytami branży.

Wydaje się, że wszystkie te regiony oferują bardziej przyjazne regulacje kryptograficzne, co zapewnia płynniejszą żeglugę. Jednak według uczestników branży kryptograficznej częścią przyciągania ZEA jest to, że region oferuje prestiżową atrakcyjność opartą luźno na obietnicy utrzymania jasnych relacji roboczych z organami regulacyjnymi.

Zapytany, czy Dubaj nie spełni oczekiwań w nadchodzących latach — podobnie jak naród Malty obiecał wiele firmom kryptograficznym ubiegającym się o licencje w 2018 r., zanim zdegradował je do czyściec regulacyjny — Tan sprzeciwił się.

„Myślę, że jest jeszcze za wcześnie, aby zadzwonić w tej sprawie. Oni [Dubaj] niedawno ogłosili swoje zamiary i wciąż są w trakcie tworzenia VARA. Tak więc przepisy są mniej dojrzałe, co oznacza również mniej uciążliwe niż powiedzmy Singapur w tym czasie. To chyba jedna z atrakcji.”

Kraken z siedzibą w San Francisco, który stał się Abu Dhabi pierwsza giełda kryptowalut aby otrzymać licencję na usługi finansowe (FSP) od ADGM w kwietniu, niedawno założył biuro i zespół na miejscu.

Decyzja była częścią trzyletniego „przemyślanego wyboru”, ponieważ rozważała różne czynniki, w tym ramy regulacyjne regionu i wskaźnik adopcji kryptowalut, Benjamin Ampen, dyrektor zarządzający MENA firmy Kraken, powiedział Blockworks w wywiadzie.

„Bliski Wschód jest jednym z najszybciej rozwijających się regionów kryptograficznych na świecie. Jest wyraźne zainteresowanie. Istnieje również dowód biznesowy” – powiedział Ampen.

Ampen wskazał na państwowy państwowy fundusz majątkowy Emiratów Mubadala i jego kryptograficzne przedsięwzięcia pod koniec 2021 r. jako dowód rosnącego apetytu na aktywa cyfrowe. Mubadala suma zarządzanych aktywów wyniósł około ćwierć miliarda dolarów pod koniec ubiegłego roku.

„Nie możemy kontrolować tego, co robi kraj lub organ regulacyjny, ale długoterminowe relacje i lata zaufania pomogą” – powiedział Ampen.

VARA nie jest lekkim akcentem

Binance i Crypto.com powiedziały również Blockworks, że dotychczasowe rozmowy z organami regulacyjnymi regionu były polubowne i „postępowe”, ponieważ obaj starają się dopasować do ram zapoczątkowanych w lutym. 

„[Zjednoczone Emiraty Arabskie] chcą ułatwić biznes”, powiedział rzecznik Crypto.com. „To oczywiście atrakcyjne miejsce do życia, poza kilkoma lepkimi miesiącami w lecie, ale pogoda, klimat, gospodarka, wszystko było dość pozytywne”.

Tymczasowe licencje na prowadzenie działalności w Dubaju również zdobyły m.in OKX rozszerzenie, Kominu i Huobi. Ale termin „tymczasowy” oznacza, że ​​nie mogą jeszcze oferować żadnych usług kryptograficznych.

Tim Buyn, globalny urzędnik ds. relacji z rządami w firmie macierzystej OKX, powiedział, że chociaż VARA była dostępna i otwarta na pytania, nie ma lekkiego zabarwienia regulacyjnego. „Proces należytej staranności obejmuje z łatwością ponad 100 pozycji danych lub dokumentów, które musimy przekazać” – powiedział, wyjaśniając, że proces ten składa się z kilku etapów.

„Oznacza to, że regulator jest wystarczająco pewny siebie, aby kontynuować, podczas gdy inne organy regulacyjne nie korzystają z tych ram. Po prostu czekają, aż dadzą ci pełną licencję” – dodał Buyn, który sam pełnił wiele funkcji regulacyjnych przez 16 lat. OKX ma jak dotąd około 10 pracowników w Dubaju, ale spodziewa się znacznego zwiększenia tej liczby. 

VARA jest obecnie w trakcie opracowywania pełnego zestawu przepisów dotyczących zasobów cyfrowych. Umożliwią one Dubai World Trade Center (DWTCA), które ma stać się piasta dla firm kryptograficznych, do wydawania licencji kryptograficznych. 

Pełne licencjonowanie ma rozpocząć się pod koniec tego roku, powiedziało Centrum Blockworks. Tak więc każda giełda, która otrzymała tymczasowe zatwierdzenie, jest skutecznie zablokowana do tego czasu.

„DWTCA będzie dążyć do wydawania licencji dla szerokiej gamy VA (zasobów wirtualnych) i VASP (dostawców usług zasobów wirtualnych), w tym zasobów cyfrowych, produktów, operatorów i giełd. Ostateczna lista licencji zostanie opublikowana po sfinalizowaniu nowych przepisów dotyczących VA i VASP” – powiedział rzecznik.

Zjednoczone Emiraty Arabskie szczycą się bogatymi inwestorami, Dubaj nie ma podatku od kryptowalut

Zjednoczone Emiraty Arabskie należą do ścisłej czołówki 10 najbogatszych krajów na świecie i szacuje się, że ma 92,600 XNUMX dolarów amerykańskich milionerów — kolejna przynęta dla firm kryptograficznych.

David Maria, szef działu regulacyjnego w Bittrex, powiedział, że zamożna baza klientów Dubaju jest atrakcyjna dla firm poszukujących inwestorów lub osób do korzystania z ich usług. „Masz chętną bazę klientów, którzy mają pieniądze do wydania i są zainteresowani aktywami [kryptograficznymi], więc to bardzo dobry punkt wyjścia” – powiedziała Maria. 

Zgodnie z polityką miasta inwestorzy również całkowicie zwolniony od płacenia podatków od zysków z kryptowalut.

Ale pytanie, jak surowe będą Zjednoczone Emiraty Arabskie pod względem przepisów dotyczących papierów wartościowych, wciąż jest aktualne. W USA doszło do przeciągania liny złamany między Komisją Papierów Wartościowych i Giełd a Komisją Handlu Towarami i Kontraktami Terminowymi o to, kto może regulować kryptoaktywa. 

Sprawa jest mniej skomplikowana w Dubaju, gdzie VARA jest jedynym organem nadzorującym wirtualne aktywa. To definiuje szeroko rozumiane aktywa wirtualne — co sugeruje, że kryptowaluty, tokeny i NFT wchodzą w jego zakres.

„Wielką korzyścią jest posiadanie jednego regulatora i jednoznacznych regulacji” – powiedziała Maria, dodając, że agencja ma jeszcze dużo do zrobienia w zakresie wytycznych.

Henri Arslanian, były globalny lider ds. kryptografii w PwC, zgodził się, że stworzenie wyspecjalizowanego w kryptografii regulatora to ogromna zaleta. Arslanian niedawno zrezygnował ze stanowiska w PwC utworzenie funduszu aktywów cyfrowych z siedzibą w Dubaju o nazwie Nine Blocks Capital, któremu udzielono tymczasowej zgody. 

„To ma znaczenie, ponieważ kryptowaluty są tak wyjątkowe jako klasa aktywów, że chcesz mieć do czynienia z organami regulacyjnymi, które to rozumieją” – powiedział Arslanian, dodając, że firmy kryptograficzne czuły się mile widziane w Dubaju, w przeciwieństwie do wielu innych lokalizacji.

Bez wątpienia, przy utrzymujących się w innych miejscach trudnościach regulacyjnych, branża kryptograficzna liczy na ciepłe powitanie, przechodząc na wolność, której szukali od lat, pozostawiając niewiele jurysdykcji do zbadania.

Otrzymuj najważniejsze wiadomości i spostrzeżenia dotyczące kryptowalut każdego wieczoru na swoją skrzynkę odbiorczą. Zapisz się do bezpłatnego biuletynu Blockworks teraz.